78 млн. абонентов только в РФ: кто владеет МТС, сколько денег она приносит хозяевам и как зарабатывать вместе с ними

Сегодня буржуйский брокер прислал свежую аналитику. Очень советует купить акции МТС. Говорит, что это «Best Russian Stock To Buy». Хвалит за 5G и пророчит светлое экосистемное будущее.

В общем, старое фаберже заиграло новыми красками. Даже интересно стало — кому принадлежит компания и сколько денег приносит своим владельцам. Разбираюсь и заодно расскажу как зарабатывать вместе с ними.

Откуда взялась компания

Корпорация МТС — главная из трёх голов российского телекоммуникационного Змея Горыныча. Обслуживает 78 млн абонентов только в одной РФ. А вместе с дочками раскинула свои сети на Украину, Армению и Туркменистан, расширив базу до 100 млн с гаком активных юзеров.

Источник: telephongid.ru

Корни МТС растут из Москвы. В 1993 году группа российско-немецких инвесторов скрестила «Московскую городскую телефонную сеть» и немецкую DT Mobile. Полученный гибрид назвали ЗАО «Мобильные ТелеСистемы».

Раздавали сотовую связь по GSM каналу через сеть своих вышек. Заработав денежек в Нерезиновой, ринулись покорять провинцию.

Стартовали с Орловской и Брянской областей. Потом застолбились в Белгороде, Воронеже, Курске и Липецке. Ну а дальше понеслась.

Начали скупать мелких региональных конкурентов и тянуть сеть на их коммуникациях, за счёт чего быстро распухли и уже в 2000 превратились в ОАО и разместились на бирже. На протяжении нулевых продолжили поглощать конкурентов — от Дагестана до Сибири.

К середине 10-х начали осваивать новые темы, в т. ч.:

• интернет;
• спутниковое ТВ;
• облака;
• интернет вещей;
• производство контента;
• продажа гаджетов;
• банковский бизнес.

Примерно тогда же начали мутить свой финтех. Этим же активно занимаются и сейчас.

Кто на самом деле владеет компанией и как ее получил

Сейчас МТС чуть менее, чем полностью принадлежит российской инвесткомпании АФК «Система». Актуальная картина по структуре владения выглядит так:

Источник: simplywall.st

Если с картинкой немного неясно, переведу: суммарно 65,44% принадлежит «Системе». Ещё 3,2% компания выкинула в открытые торги. Остальные акции достались всяким институциональным инвесторам типа BlackRock, Vanguard, Goldman Sachs, Invesco и сейчас тоже торгуются на бирже.

Владелец «Системы» — Владимир Евтушенков.

Источник: forbes.com

Ему принадлежит 59% акций компании. Состояние бизнесмена по состоянию на 25.10.21 — $3 млрд. Это не лучший его показатель — состояние Евтушенкова изрядно прохудилось после дела с «Башнефтью» и выплатой почти двухмиллиардной компенсации.

Сколько денег приносит компания владельцам, на что они их тратят

По итогам 2020 Группа МТС заработала 494,9 млрд рублей. Это на 5,2% больше, чем в 2019. Выручка росла по всем основным направлениям:

• мобильная связь;
• интернет;
• медиа;
• облака;
• цифровые услуги для бизнеса.

Финтех-направление тоже не подкачало. Динамика по текущему году тоже положительная:

Источник: simplywall.st

При этом президент МТС Алексей Корня не забыл поныть, что компания могла бы заработать ещё больше, но пострадала от «беспредела властьимущих». Заставили их, видите ли, от внутреннего роуминга отказаться. Говорит, 6 млрд рублей из-за этого не досчитались.

Заработанные деньги Евтушенков реинвестирует. В отличие от некоторых, не интересуется километровыми яхтами и дворцами. Зато размещает новые компании на бирже. За последний год провёл 2 IPO — Ozon Holdings и Segezha Group. В ближайших планах проинвестировать размещение сети клиник «Медси», агрохолдинга «Степь» и фармкомпании «Биннофарм групп».

Что с акциями, есть ли смысл вложиться или имеются альтернативы получше

Отвечаю на вопрос как зарабатывать вместе с МТС — конечно же купить их акции. Брокер, соблазнявший меня депозитарными расписками МТС на NYSE, считает, что ценные бумаги компании сильно недооценены — минимум на 50% .  Призывает покупать немедля. Я причин торопиться не вижу.

Сейчас ценная бумага продолжает терять в цене. Причём довольно уверенно.

Источник: ru.tradingview.com

Волатильность дикая. Такого я не наблюдаю ни у одной голубой фишки из первой обоймы. Инвесторы по итогам года рискуют остаться в минусах. А вот расторопные трейдеры получили отличный профит.

У компании всё плохо? Я так не считаю.

Аргументы в пользу МТС:

• ведущий оператор связи в России с долей рынка +30%;
• база клиентов растёт;
• на рынок 5G выходит с мощной группой поддержки в лице Qualcomm, Huawei и Ericsson;
• успешно диверсифицируется на быстрорастущие рынки;
• имеет хорошую динамику выручки и прибыли.

Акции в исторической перспективе дают прибыль. Например, за последние 5 лет вышли на +50%. Проблема в том, что это очень медленный темп. Например, Сбер за этот же срок сделал ~150%, Газпром — 164%, Яндекс — 330%. Не удивляет ни прибылью, ни ростом акций. В общем, прибыльно, но пока ни о чём.

Или есть у МТС скрытые резервы, которые я не заметил? Если представится возможность, купите, или предпочтёте другой актив — обоснуйте свой выбор.