У Дерипаски обыски и санкции, а акции все равно держатся и выросли за 3 года на 250%: что там происходит с Русалом и стоит ли инвестировать

Друг уговаривал вложиться в Русал на весеннем падении — отказался. Сначала сомневался, не напрасно ли; теперь вздыхаю с облегчением. Так и знал, что Штаты не бросят предираться к нему — слишком уж вкусный рынок.

И предлог благовидный в наличии. Рассказываю, что происходит и чем грозит в долгосрочной перспективе.

Про персональные санкции в отношении Дерипаски — в чем там суть

В 2018 UC Rusal и лично Дерипаску пристегнули к указу 13661 от 16 марта 2014 и щедро одарили санкциями. Русал за то, что снабжает алюминием российскую оборонку.

Источник: drive.google.com

Дерипаске лично американский Минфин тоже предъявил много разных претензий. Например, обвинил его в:

• отмывании денег;
• запугивании и физическом устранение конкурентов;
• незаконном прослушивании телефонных разговоров и т.д.

Хотя конкретно по этим пунктам американское следствие не возбудилось. А возбудилось на связи Дерипаски с попавшим в опалу Полом Манафортом и дипломатический паспорт олигарха.

Причина обысков у Дерипаски в Вашингтоне

Точно неизвестно, насколько сильно пострадал российский олигарх. По слухам, его состояние сократилось вдвое после введения санкций. Впрочем, на покупку самого дорогого домика в Вашингтоне денег хватило. Туда федералы и нагрянули с обыском.

Источник: nytimes.com

Во вторник 19 октября в вашингтонский и нью-йоркский особняки приехали сотрудники ФБР. Чего хотели и что конкретно искали — не сообщили, сославшись на тайну следствия.

Журналисты пронюхали, что новое дело якобы связано с нарушением Дерипаской санкционного режима. Американский суд запретил последнему ступать на американскую землю и владеть там каким-либо имуществом.

Но олигарх не только регулярно посещал Штаты, прикрываясь диппаспортом, но и покупал дорогую недвижимость (ту самую), оформляя её на фунтов.

А что происходит с акциями Русала на фоне обысков

Ценные бумаги Алюминиевого гиганта отреагировали мгновенно. Знатным обвалом.

Котировки акций Русала на гонконгской бирже:

Источник: ru.tradingview.com

И на московской:

Источник: ru.tradingview.com

На момент обзора котировки всё ещё ползут вниз. Правда, эксперты считают, что санкции и обыски тут не причём. Падение связывают с паршивыми финансовыми показателями компании, о которых стало известно из последнего отчёта.

Источник: hkexnews.hk

Алюминиевая отрасль на пике, но Русал из-за санкционных трудностей и затупов с логистикой умудрился профукать продажи. Инвесторы ждали от компании гораздо большего и остались очень недовольны.

Источник: hkexnews.hk

На протяжении года оптимизм инвесторов надувал цену, толкая её вверх.

Согласно экспертной оценке, акции вышли в зону перекупленности и в настоящий момент торгуются на 159% выше справедливой стоимости. Теперь всё возвращается на свои места.

Стоит ли ждать роста акций или лучше вложиться в конкурентов

За последние три года акции выросли на 318%. С учётом последней коррекции — на 250%. Это отличная прибыль для долгосрочных инвесторов. Не вижу ничего страшного в том, что рынок слегка «уронил» переоценённый актив после нескольких лет роста.

Источник: tinyurl.com

В дальнейшем росте не сомневаюсь. Касса Русалу обеспечена — компания входит в топ-5 крупнейших производителей, а потребление стабильно растёт и будет продолжать расти в течение следующих 10 лет:

Источник: statista.com

До кризиса 2008 Русал был крупнейшим производителем алюминия. После мирового обвала экономики, крымских событий и санкций опустился на третью позицию:

Источник: statista.com

Первые две занимают китайская Chinalco и группа Hongqiao, совокупно поставляющие на рынок 12 миллионов метрических тонн металла. Русал в настоящий момент поставляет — 3,8 млн тонн. На 4 месте расположилась китайская Xinfa, которая вместе с Chinaclo входит в Aluminum Corporation of China Limited.

Сравню котировки с основными конкурентами:

Источник: tinyurl.com

Результат видите сами: Русал держится молодцом и уступает только китайской государственной корпорации. Опережает Австралию, США и Норвегию, которые тоже входят в топ-10, хотя и с большим отрывом.

Считаю, последняя волокита с санкциями — попытка нагадить лидерам отрасли, чтобы чуть подправить своё положение. Но в результативность таких наездов не верю — рынок не дурак; покупатель всегда купит, где дешевле и качественнее. То есть у нас.

Покупать или нет — можно инвестировать в Русал сейчас или пока небезопасно? Обязательно напишите в комментариях.