Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Все о Гонконгской Фондовой Бирже (Hong Kong Stock Exchange) и перспективы китайской экономики

Экономический тигр — такую красочную метафору журналисты используют, чтобы описать азиатский фондовый рынок.

Наверняка вы об этом уже слышали, а сегодня узнаете, чем именно экономика Востока заслужила такое название. И гонконгская биржа — шестая в мире по капитализации — поможет нам объяснить азиатский феномен лучше всего.

О бирже

Страна и площадка КНР, Hong Kong Exchanges and Clearing
Год основания и владелец 1891, Чарльз Ли (CEO)
Капитализация $ 34 трлн.
Количество торгуемых компаний 2,249
Индексы Hang Seng Index
Официальный сайт http://www.hkex.com.hk/
Время работы (по Москве) 5:00 – 11:00

История биржи

Первые доклады о торговле ценными бумагами в Гонконге относятся к середине XIX века. Но прошло много лет, прежде чем появился первый официальный фондовый рынок. Брокерам пришлось ждать аж до 1891 года. К тому времени в каждой стране Европы уже была своя площадка.

Но вот, и в Гонконге открылась Ассоциация биржевых товаров. В 1914 году её переименовали в Гонконгскую фондовую биржу. Она просуществовала до экономического бума в 1971 году.

Тогда на свет появилось ещё три площадки, но очень скоро их объединили с материнской. После слияния окончательно наладилась работа компьютерной системы, которая прямо сейчас ежесекундно обновляет котировки.

В 1989 году биржа стала похожа на ту площадку, которую представляет из себя сегодня. На свет появился холдинг Hong Kong Securities Clearing Company Ltd, который обеспечивает уникальными финансовыми продуктами весь азиатский рынок.

Как разместиться на бирже?

В апреле 2018 года круто изменились правила листинга на HKEX (второе название гонконгской биржи). Теперь в торгах участвуют биотехнологические компании. В последние годы они изменили экономический ландшафт Гонконга.

И теперь HKSE принимает компании по тому же принципу, что и на Западе. Эмитент подаёт документы в комитет, а комитет отвечает кандидату горой замечаний.

Несколько месяцев компания исправляет недочёты так, чтобы соответствовать бесконечным требованиям биржи. Среди них абсолютная прозрачность всех финансовых дел компании. Спустя примерно полгода компания допускается до рынка ценных бумаг.

Основные требования такие:

  • Менеджер компании не менялся год.
  • Прибыль компании превышает 20 млн. гонконгских долларов.

Не все молодые компании могут соответствовать этим требованиям. Для них есть листинг по торговому обороту, но для этого кандидату нужно быть сверх-успешным: всё-таки $ 500 млн. оборота — это немало!

Раз в квартал биржа пересматривает состав компаний, которые на ней зарегистрированы. Чаще всего эмитент просто исключается из одного индекса и попадает в другой. Но, в исключительных случаях компанию могут выкинуть с площадки.

Комиссия по листингу может включать:

  • Государственных представителей.
  • Инвестиционные банки.
  • Институциональных инвесторов с 5 млрд. гонконгских долларов на счету.

Плюсы и минусы этой биржи

Полезные статьи

Несомненный плюс HKSE — её честность. Несмотря на то, что биржа принадлежит Китаю, всё-таки коммунистическое правительство никак не вмешивается в финансовый рынок. А вот на территории континентального Китая цены на акции поднимаются и повышаются по воле правительства.

Минусом можно считать большую специфичность биржи Гонконга. Она объединила в одном месте компании Гонконга, Китая и Запада, а в свои индексы включила очень специфичные компании. Из-за этого динамика биржи редко совпадает с общей динамикой азиатского рынка.

Исключение — крупные кризисы. К ним HKSE, безусловно, чувствительна.

Наиболее известные акции, торгуемые здесь

Всем известна фирма Lenovo, производитель цифровой техники. Среди других знаменитостей упомяну Lotte, производитель самой разнообразной пищевой продукции, и Xiaomi, IT-бренд. Кроме Сяоми, на гонконгской фондовой бирже ещё десятки знаменитых производителей гаджетов и бытовой техники.

Как получить доступ к торговле на бирже

Напрямую торговать с Hong Kong Exchanges Ltd нельзя. Инвестор сотрудничает с брокером, который покупает акции за него. Выбор небольшой: либо работать с российской фирмой, либо с западной.

Наш брокер не предоставит страховку на вложенные средства. Зато круглосуточная поддержка для инвесторов здесь на русском. И даже мелкий шрифт в договоре читать приятнее, когда он на родном языке!

Чтобы выйти на HKSE, придётся работать с зарубежной дочерней компанией российского брокера. Только так можно обойти требование о наличии статуса профессионального инвестора. В этом вопросе я бы доверил бы свои деньги Финаму, Кит-Финансу и БКС. Они открыли следующие дочерние компании:

  • Whotrades Ltd (Кипр) и Whotrades Inc (США).
  • KIT-Finance Europe (Эстония).
  • BCS Cyprus (Кипр).

А можно работать с зарубежным брокером. Здесь техподдержка иногда бывает на русском языке. Но только надо быть внимательнее со скрытыми комиссиями, которые налагает компания (например, за неактивность аккаунта).

Кит-Финанс
Открытие
Финам
БКС

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков в предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать "структурные продукты".

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Из зарубежных брокеров я бы рекомендовал:

  • Exante.
  • IB.
  • Saxobank.
  • CapTrader.

Когда вы выбрали брокера, будет разумно подумать о составлении инвестиционного портфеля. О том, как это сделать, я написал здесь. Если кратко, то лучше всего вложить деньги в акции разных компаний. Если одна из них будет переживать кризис, остальные поддержат доходность портфеля на достойном уровне.

Сложно в первый раз самому выбрать акции. Поэтому начинающие инвесторы покупают бумаги ETF-фонда. Эти фонды на деньги вкладчиков составляют сбалансированный портфель акций, который всегда поддерживает доходность не ниже среднерыночной. Подробнее я написал об ETF здесь.

Interactive Brokers
CapTrader
Exante
Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

  1. Есть поддержка на русском языке
  2. Хорошие комиссии
  3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

  • Минимальный депозит 10.000$
  • Комиссия за неактивность

Полный набор условий для работы читайте в обзоре.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. работает с россиянами
  2. наличие русскоязычной версии сайта
  3. вменяемые комиссии
  4. отсутствие платы за неактивность
  5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской "дочкой" Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

  1. Максимально простое открытие счета
  2. Русскоязычная поддержка
  3. Открытие счета от 200$

Минусы:

  • Довольно высокие комиссии
  • Разного рода дополнительные платежи

Максимально полный обзор читайте тут.

Предостережение о БО и Форексе

Большинство людей думают, что Бинарные опционы и рынок Форекс — это про фондовую биржу. На самом деле, эти вещи не имеют к бирже никакого отношения. Опционы и Форекс больше похожи на казино, потому что их вкладчики делают ставки в виртуальной среде.

Но в казино нет-нет да выигрывают. А вот с опционами и Форексом шансов на выигрыш нет. Фальшивые котировки контролируют мошенники, и они в какой-то момент обязательно опустошают счёт горе-инвестора.

Я рад, если вы хотите узнать правду. Об опционах я писал здесь, а о Форексе — здесь.

Индексы

О том, что такое индекс, я писал здесь. Всего биржа разработала 400 индексов, но главных — четыре. Самый распространённый — HSI, в него вошли 50 «голубых фишек».


Остальные три не так известны, но тоже отражают ситуацию на рынке континентального и островного Китая:

Hang Seng Finance Sub-index 12 крупнейших банков и страховых компаний
Hang Seng Utilities Sub-index 4 энергетические компании
Hang Seng Commerce & Industry Sub-index 25 промышленных и торговых компаний

Динамика этих индексов редко совпадает с общекитайской. Причины две: во-первых, Китай спекулирует на котировках национальной биржи; во-вторых, в HKSE входит особый ряд компаний, которых нет на других биржах Азии и Европы.

Перспективы инвестиций в эти индексы

В 2017 году биржа сдала позиции и уступила первенство биржам Нью-Йорка и Шанхая. С тех пор правительство активно работает над тем, чтобы привлечь на рынок больше инвесторов. Например, последняя программа объединила на рынке Гонконга весь Китай: и островной, и материковый.

Цифры тоже внушают оптимизм. Доходность топ-50 компаний биржи опередила прибыль топ-50 западных компаний. И это не исключение, а тенденция.

Кроме того, Гонконг стал Силиконовой долиной азиатского мира. Предприниматели везут сюда свои стартапы, потому что на острове легче всего привлечь в бизнес американский доллар. Всё благодаря независимости HKSE от коммунистического правительства Китая.

Интересные факты о бирже

  • Точного времени открытия торгов нет: гонг может запоздать с сигналом на 5 и 10 минут. Даже время работы биржи онлайн не отражает эти запоздания.
  • Но на рынке фьючерсов такого не наблюдается.
  • Суммарная капитализация компаний, имеющих листинг, на 65 % помещается в основном индексе биржи — HSI.
  • В 2012 году HKSE купила Лондонскую биржу металлов, после чего большая часть сделок в этой отрасли стала принадлежать китайскому финансовому рынку.

Заключение

Китайский рынок - пузырь?
Загрузка ... Загрузка ...

Биржа Гонконга занимает большую часть китайского рынка, но вне Китая рискует потеряться на фоне конкурентов. Чтобы этого не произошло, руководство делает в два раза больше работы, чем остальные биржи.

И это приносит свои плоды.

Правительство страны тоже участвует в процессе. Когда-то оно облегчило налоговое бремя для инвесторов, а сейчас расширяет возможности площадки по торговле фьючерсами и другими бумагами.

Поэтому я считаю гонконгский фондовый рынок достойным внимания даже начинающего инвестора. Трудно потерять деньги на самой быстроразвивающейся площадке мира. И совсем невозможно лишиться здесь капитала, если внимательно читать мои статьи и следовать советам в них.

Я знаю, что тебе понравился материал! Поделись им в соцсетях: и сам не потеряешь, и друзей порадуешь. И подписывайся: это будет важным шагом на пути становления инвестором.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий
Рекомендую
Adblock detector