Что показывает индекс ММВБ (MICEX) и зачем он нужен: виды, состав, котировки и перспективы российского рынка
Отечественный фондовый рынок молод. Раньше здесь оставляли свои деньги только самые смелые иностранные инвесторы: российская биржа была нестабильной, а диаграмма котировок своими «иголками» больше напоминала ежа.
Но эти времена позади. Сегодня наша биржа ни в чем не уступает зарубежной. Поэтому я подготовил ликбез на тему Мосбиржи. Давайте детальнее рассмотрим индекс ММВБ (MICEX) и то, чем он может быть полезен инвестору.
Оглавление
- Что такое индекс
- Что значит ММВБ
- Онлайн-график и цена
- Какие компании входят в индекс MICEX
- История ММВБ
- Виды индекса
- Стоимость и динамика за все время
- Расчет индекса
- Плюсы и минусы индекса MICEX
- Как заработать на индексе
- Предостережение
- Интересные факты о MICEX
- Что влияет на индекс
- Прогноз, аналитика и перспективы
- Похожие индексы
- Заключение
Что такое индекс
Индекс (любой, не только MICEX) — важный экономический показатель. Он представляет собой виртуальную стоимость группы акций разных компаний. Бренды для показателя всегда выбираются самые богатые, их еще называют «голубыми фишками».
Если цены акций этой группы падают, то рынок переживает финансовый кризис. И показатель это отражает. Именно поэтому индекс еще называют «барометром» экономики.
Акции могут быть в любой валюте, но индекс всегда выражается в пунктах. Открывают индекс со 100 пунктов, а потом естественный рост акций в цене увеличивает это число.
Что значит ММВБ
Вообще ММВБ расшифровывается как Московская межбанковская валютная биржа. Раньше Мосбиржа называлась именно таким образом, а индекс просто решили назвать точно так же.
Кодовое обозначение — MICEXINDEXCF.
В базу ММВБ входят 50 самых крупных и надежных компаний страны. На основе этого показателя построена работа ПИФов и прочих фондов, потому что MICEX отражает реальную ситуацию на российском фондовом рынке.
Онлайн-график и цена
[stock_market_chart symbol="IMOEX.ME" range="5y" settings='{"primaryChartType":"line","secondaryChartType":"column","width":"100%","height":"500px","marginTop":10,"marginBottom":100,"marginLeft":10,"marginRight":10,"primaryPanelTitle":"Цена Новатек","secondaryPanelTitle":"Объем","fontSize":15,"color":"#383838","primaryLineColor":"#00842c","primaryLineColorAlpha":0.15,"secondaryLineColor":"#00842c","secondaryLineColorAlpha":0.15,"backgroundColor":"#fff","gridColor":"#e0e0e0","gridAlpha":0.8,"cursorColor":"#ba0000","cursorAlpha":0.8,"scrollbarBackgroundColor":"#e8e8e8","scrollbarSelectedBackgroundColor":"#f7f7f7","scrollbarGraphFillColor":"#004c19","scrollbarSelectedGraphFillColor":"#00aa38","primaryLineThickness":2,"secondaryLineThickness":1,"gridThickness":1,"precision":2,"thousandsSeparator":",","decimalSeparator":".","usePrefixes":false,"mouseWheelZoomEnabled":false,"cursorEnabled":true,"exportEnabled":true,"scrollbarEnabled":true,"legendEnabled":true,"periods":"1W,1M,6M,YTD,1Y,ALL","defaultPeriod":"1M"}']
Время работы биржи: с 9:30 до 19:00 по МСК.
С недавних пор ММВБ и РТС — это один и тот же индекс, просто первый считается в рублях, а второй в долларах. Динамика их идентична, а онлайн-график индекса ММВБ на сегодня можно посмотреть здесь. Тут я приведу котировку именно РТС.
Какие компании входят в индекс MICEX
Экономика России сильно зависит от нефти и газа, а многие топливные компании частично принадлежат государству. Поэтому крупнейшие бренды страны — именно из сырьевой отрасли. Они же входят в показатель ММВБ.
Банки также занимают большое место среди «голубых фишек» MICEX. Куда меньше доля у операторов связи и компаний по розничной торговле.
То, какие акции входят в индекс ММВБ, пересматривается комитетом Мосбиржи каждый квартал.
Для входящих в ММВБ компаний есть ограничения:
- они должны входить в листинг Мосбиржи;
- актив одной компании в индексе MICEX не может превышать 17%.
Состав индекса ММВБ:
| КОД НА БИРЖЕ | НАЗВАНИЕ КОМПАНИИ |
| SBER | ПАО Сбербанк, ао |
| SBERP | ПАО Сбербанк, ап |
| LKOH | ПАО «ЛУКОЙЛ», ао |
| GAZP | ПАО «Газпром», ао |
| NVTK | ПАО «НОВАТЭК», ао |
| GMKN | ПАО «ГМК «Норильский никель», ао |
| TATN | ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ао |
| TATNP | ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ап |
| ROSN | ПАО «НК «Роснефть», ао |
| SNGS | ОАО «Сургутнефтегаз», ао |
| SNGSP | ОАО «Сургутнефтегаз», ап |
| MGNT | ПАО «Магнит», ао |
| MTSS | ПАО «МТС», ао |
| ALRS | АК «АЛРОСА» (ПАО), ао |
| FIVE | Икс 5 Ритейл Груп Н.В.и, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — The Bank of New York Mellon Corporation) |
| VTBR | Банк ВТБ (ПАО), ао |
| CHMF | ПАО «Северсталь», ао |
| NLMK | ПАО «НЛМК», ао |
| MOEX | ПАО Московская Биржа, ао |
| YNDX | Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента |
| IRAO | ПАО «Интер РАО», ао |
| POLY | Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента |
| MAGN | ПАО «ММК», ао |
| TRNFP | ПАО «Транснефть», ап |
| PLZL | ПАО «Полюс», ао |
| PHOR | ПАО «ФосАгро», ао |
| AFLT | ПАО «Аэрофлот», ао |
| RUAL | Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента |
| MFON | ПАО «МегаФон», ао |
| HYDR | ПАО «РусГидро», ао |
| RTKM | ПАО «Ростелеком», ао |
| FEES | ПАО «ФСК ЕЭС», ао |
| PIKK | ПАО «Группа Компаний ПИК», ао |
| AFKS | ПАО АФК «Система», ао |
| RNFT | ПАО НК «РуссНефть», ао |
| UPRO | ПАО «Юнипро», ао |
| TRMK | ПАО «ТМК», ао |
| SFIN | ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции», ао |
| DSKY | ПАО «Детский мир», ао |
| MTLR | ПАО «Мечел», ао |
| CBOM | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», ао |
| UWGN | ПАО «НПК ОВК», ао |
| MVID | ПАО «М.Видео», ао |
История ММВБ
Все индексы создаются после чьей-нибудь фразы вроде: «Нам нужен свой Dow Jones». В России эта фраза прозвучала в 1995 году. Тогда был создан индекс РТС. А в 1997 году вступил в силу индекс ММВБ. Сегодня эти показатели объединились.
Вопреки традиции, их создали не журналисты, а инвесторы. Владельцы Мосбиржи назвали свой индекс Moscow Interbank Currency Exchange, сокращенно MICEX. Под аббревиатурой скрывалось 50 «голубых фишек» России.
Отчет MICEX начался со ста пунктов. В тот же год ММВБ вырос в 11 раз, но уже в 1998 году рухнул до 19 пунктов.
Виды индекса
Ключевой показатель Мосбиржи называется ММВБ 10. В него входят наиболее ликвидные акции крупнейших компаний страны. Формула для расчета отличается от ММВБ 50. В ней больше параметров, но при этом уравнение сосредоточено только на ценах акций.
Расчет индекса корпоративных облигаций ММВБ производится по трем методикам, поэтому хорошо отражает ситуацию в нише.
Показателю доверяют, поскольку в базу ММВБ включены только бренды, проверенные мировыми рейтинговыми агентствами.
Все индексы MICEX созданы с одной целью: поставлять информацию аналитикам. Кому-то важнее данные по отраслям экономики, кому-то — по регионам. Мосбиржа создала отдельный инструмент для каждого своего клиента.
Все ее продукты отражены в схеме:
| Отраслевые индексы | |
| MICEX O&G | 13 топливных компаний |
| MICEX PWR | 23 компании, которые занимаются электротехникой |
| MICEX TLC | 5 операторов связи |
| MICEX M&M | 21 компания из металлургии и сырьевой добычи |
| MICEX MNF | Машиностроительный сектор |
| MICEX FNL | 8 банков и 2 биржи |
| MICEX CGS | 9 брендов розничной торговли |
| MICEX CHM | 5 фармакологических фирм |
| MICEX TRN | 4 транспортные компании |
Стоимость и динамика за все время
4 главных события российской экономики
- В 1998 году Ельцин заявляет: дефолта не будет. Но люди все же теряют все свои сбережения. Нефть опускается до $ 10 на баррель. ММВБ падает до 19 пунктов.
- А между тем цена компаний вырастает в несколько раз. Примечательна судьба Сбербанка: компания приносит доходность в десятки процентов годовых, рухнув только в 2008 году.
- Ипотечный кризис США 2008 года потрясает мировой фондовый рынок. Для России последствия оказываются катастрофическими, рубль ждет невероятная девальвация, а индекс ММВБ падает до 500 пунктов.
- Летом 2017 года инвесторы ощущают оптимизм по поводу отношений между США и Россией. Но Трамп не оправдывает надежд. Инвесторы выводят средства с биржи, ММВБ падает на 23% с начала года.
Расчет индекса
Я опишу расчет индекса MICEX простыми словами. Если читатель желает, он может изучить сложную формулу самостоятельно.
Она выглядит так:
Мы делим капитализацию всех компаний на коэффициент. Звучит просто, но для каждого параметра MICEX существует своя формула. Расчет ММВБ производится компьютером каждые 15 секунд.
Плюсы и минусы индекса MICEX
MICEX называют примером вечной борьбы между быком и медведем. За этой метафорой кроется простое наблюдение: падение ММВБ завершается подъемом.
Предсказуемость показателя MICEX — плюс. Но для кого? Только для спекулянтов. И сам отечественный фондовый рынок экономисты называют спекулятивным — уж очень слабо влияние государственных регуляторов.
Государство контролирует акции многих компаний ММВБ (аналогичная ситуация с немецким DAX). Такое положение с MICEX может быть недостатком для одних инвесторов и достоинством для других.
И, наконец, все компании индекса MICEX прошли фазу активного роста. На сегодня они уже не принесут вкладчикам огромной прибыли. Для этого инвестор может вложиться в стартапы или индекс 2-3 эшелона.
Как заработать на индексе
Индекс — это стоимость всех акций группы компаний. Поэтому его можно назвать портфелем.
Заработать на индексе MICEX можно двумя способами:
- Копировать ММВБ в своем портфеле (скупая все 50 акций из состава).
- Купить долю ETF-фонда.
Я уже писал о том, как самостоятельно составить портфель, и большую его долю может занимать именно российский рынок (включая MICEX).
Фонд тратит деньги вкладчиков на покупку акций. Структура ETF копирует индекс (ММВБ в том числе), повторяет его динамику. А инвестор, покупая ETF-бумаги, вкладывается сразу в группу компаний.
Управляющий фондом всегда обновляет портфель, слепо следуя за индексом. Именно по этой причине грамотные инвесторы выбирают ETF.
Есть и другие плюсы MICEX:
- доходность по акциям никогда не падает ниже среднерыночного, в таких фондах выгодно хранить пенсию или деньги на обучение детей;
- купить акции из состава ММВБ можно через любого из российских брокеров: ФИНАМ, БКС или Кит-Финанс.
- Риком
- Кит
- Открытие
- Финам
- БКС
- Тинькофф
- Промсвязь
Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.
Плюсы:
- никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
- собственная торговая платформа;
- впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.
Из минусов:
- нет Quik.
Полный обзор можно почитать здесь.
Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.
Брокер радует:
- низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.
Из минусов:
- слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.
Обзор можно почитать здесь.
Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.
Из плюсов:
- Вменяемые комиссии
- Отличный личный кабинет
- Приятные бесплатные сервисы
К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.
Обзор можно посмотреть вот здесь.
Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.
Из плюсов:
- Не глючащий терминал Transaq
- Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
- Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
- Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.
К минусам отнесу навязчивость продавцов.
Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.
Второй крупнейший брокер после Финама.
Из плюсов:
- Низкие комиссии
- Приятная поддержка
- Обмен валюты по биржевому курсу
К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать "структурные продукты".
Полный обзор брокера БКС есть на блоге.
Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.
Плюсы:
- удобное мобильное приложение;
- бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.
Минусы:
- высокие комиссии;
- мало инструментов доступно на стандартном тарифе.
Читайте полный обзор здесь.
Плюсы:
- надежность;
Минусы:
- Слабый личный кабинет
- Ограничения на торговлю иностранными активами
Чтобы не покупать по отдельности все 50 акций MICEX, лучше взять ETF от FinEx (тикер FXRL). Он полностью повторяет ММВБ/РТС и порог входа там гораздо ниже. Плюс при покупке на ИИС расходы для инвесторов будут еще меньше. Вместе с налоговыми льготами для долгосрочных инвестиций стратегия становится особенно привлекательной.
Для иностранных инвесторов для работы с MICEX есть ERUS от iShares.
Предостережение
Меня часто спрашивают, как вложить мало и получить много. Я всегда возражаю, если бы сам нашел способ быстро разбогатеть, то не вел тот сайт. Зачем, если можно прожигать жизнь на райском острове?
Тогда мне говорят про бинарные опционы и рынок Форекс. Прибыль от 70%! С такими цифрами кто-нибудь из спекулянтов обязательно должен был попасть в список Forbes. Но там никого из них нет.
И вот почему. Опционы и Форекс не имеют отношения к фондовому рынку. По крайней мере в том виде, в котором они предстают в рекламе.
Да, производные от ценных бумаг (фьючерсы и опционы) торгуются, но миллионерами или целыми фондами. Это рисковый инструмент, пользоваться которым может себе позволить только профессиональный инвестор.
Интересные факты о MICEX
- Лидеров индекса MICEX всего три: Лукойл, Газпром и Сбербанк. Капитализация каждой компании ММВБ на сегодня больше 1 трлн. руб.
- Индексы ММВБ и РТС раньше имели отличия и были конкурирующими, они даже двигались в разных направлениях. Сегодня это один и тот же показатель, просто ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС в долларах.
- У всего семейства индексов Московской биржи единый механизм расчета.
- В июле 2018 года ММВБ поставил рекорд в 2370 пунктов.
Что влияет на индекс
В базу показателя MICEX входят топливно-энергетические компании. Поэтому цены на углеродное сырье — газ, нефть и так далее — влияют на цены акций.
А цены на топливо чаще меняются под влиянием четырех факторов:
- Политическая ситуация.
- Технологические разработки.
- Состояние экологии.
- Общественное давление.
Я разберу каждый пункт, влияющий на MICEX, на примерах.
Про политику. Иран — один из главных экспортеров нефти. Сейчас страна находится под давлением санкций со стороны США. Добыча упала на 30%, цены на нефть достигли $ 85 за баррель. Акции Мосбиржи дорожают.
Про инновации. Новатек запускает новый промышленный комплекс. Здесь газ будут сжижать по запатентованной технологии. Также производитель планирует открыть перевалочный пункт для морского транспорта в Арктике. Как только все изменения вступят в силу, это изменит и весь рынок.
Про экологию. Shell планировали открыть новую морскую платформу и увеличить добычу в несколько раз. Гринпис забил тревогу, и компания понесла убытки на компенсационных выплатах. Иногда такие конфликты приобретают стихийный характер и влияют на котировки акций.
Про общественное давление. Работники время от времени бывают обмануты подрядчиками. Им не выплачивается зарплата, и они устраивают забастовки. Это приводит к спаду производства и падению котировок.
Как в пословице, беда никогда не приходит одна. Редко все четыре фактора набирают силу одновременно, но две или три проблемы часто приходят вместе и влияют на MICEX.
Другие индексы могут избежать влияния этих факторов на котировки, но ММВБ чувствителен к ним.
Прогноз, аналитика и перспективы
Министр энергетики Александр Новак заявил: комитет ОПЕК увеличит добычу нефти. Это снизит цены на нее, что отразится на ММВБ. Индекс MICEX потеряет в цене и приостановит рост.
Возможно, активность инвесторов увеличится осенью и компенсирует это. Летом объем торгов меньше, чем в другие сезоны.
Есть и другой повод для оптимизма: сохранение процентных ставок. Это поможет развитию товарного и денежного рынка страны.
США и Китай ведут переговоры о пошлинах. Они смягчаются, а мировой рынок усиливается. Такой фон хорошо влияет на бизнес «голубых фишек» ММВБ: у России активные экономические отношения с обеими странами.
Похожие индексы
Главный конкурент Мосбиржи и ММВБ — аналитическое агентство MSCI (Morgan Stanley Capital International). Его индекс MSCI Russia служит базой для фючерсов и опционов на европейской бирже. Плюс на его основе есть довольно популярный ETF (ERUS), купив который западный инвестор может поучаствовать в росте российского рынка.
Внутри семейства Мосбиржи на индекс ММВБ похож «индекс РТС стандарт», куда входят 15 «голубых фишек» России. График ММВБ за 10 лет почти полностью повторяет динамику РТС стандарт. Причина в том, что даже когда эти индексы считались по разным методикам, Лукойл, Газпром и Сбербанк оказывали одинаково большое влияние на оба индекса.
Заключение
Загрузка ...В любой стране еще есть риск потерять инвестиции из-за проблем с валютой, военных конфликтов, краха производства или политических санкций. Но и эти риски можно и нужно нивелировать. Для этого и существуют глобальный инвестиционный портфель, о котором я так много рассказываю на блоге.
И напоследок я хочу напомнить, что на сегодня рынок РФ по-прежнему самый недооцененный в мире, значит, однажды он (и MICEX) обязательно выстрелит.
Если вы хотите знать больше, подписывайтесь. Для каждой статьи я изучаю новые и достоверные источники: из них вы узнаете все нюансы фондового рынка.
И покажите статью друзьям! Им понравится, что вы делитесь полезным материалом.
Загрузка...
