Всё о шанхайской фондовой бирже: какие индексы и акции торгуются + как получить доступ

Приветствую всех, кто читает статью. Сегодня предметом обзора будет Шанхайская фондовая биржа, расположенная на территории континентального Китая.

Я уже обозревал «соседнюю» Гонконгскую. По идее, принцип работы и правила торгов на этих площадках должны быть одинаковыми, раз биржи находятся в одной стране. Однако это не так: правительство КНР жестко контролирует все проходящие на платформе операции, до некоторых пор вообще не пускало иностранных инвесторов на биржу. Подобно все нюансы опишу далее.

О бирже

История биржи

Первые торги акциями в Шанхае проходили еще в середине XIX века: именно в эту пору начал формироваться китайский фондовый рынок. Открытие торговой площадки состоялось в 1891, а в 1904 она была официально зарегистрирована. К 30-м гг. XX столетия Шанхайская биржа стала главным финансовым центром всего Китая.

Влияние торговой площадки с годами только росло, однако во время Второй мировой войны и оккупации города торги были остановлены. Война закончилась, фондовые торги возобновились, но Шанхайская SSE успела поработать всего 3 года до начала Коммунистической революции в 1949 году.

Речь о возрождении фондовой биржи пошла лишь в 80-х гг., во времена экономических реформ в Китае. В то время были выпущены облигации федерального займа, затем многие компании стали выпускать свои корпоративные облигации и акции. Чтобы иметь возможность покупать и продавать эти активы, было решено возобновить работу Шанхайской SSE. В 1990 торговая фондовая площадка вновь заработала в своем нынешнем виде.

Как проходят торги

Шанхайская торговая сессия проходит пять рабочих дней с 9 до 16 часов по местному времени (1 час отводится перерыв между утренней и дневной сессией).

Участники

Основные активы, торгующиеся на Шанхайской бирже, — это акции, облигации, всевозможные фондовые индексы. Примерно ¾ всех компаний, акции которых торгуются здесь, принадлежат государству (как минимум, частично).

Процесс торгов акциями имеет интересную особенность:

• некоторые акции могут торговаться исключительно за юани (им присвоен класс А);
• торги по другим акциям могут проходить в долларах (класс В).

Подобное ограничение было сделано с целью не допустить иностранных инвесторов к торговле акциями А-класса, так как иностранный капитал мог негативно влиять на экономику КНР.

Как разместиться на бирже

Руководство фондовой биржи предъявляет очень высокие требования для компаний, желающих получить право листинга. Все же все крупные организации сотрудничают с Шанхайской торговой площадкой.

Структура, отвечающая за листинг на бирже, — Государственный Совет Департамента по управлению ценными бумагами.

Критерии для шанхайского листинга следующие:

1. Компания существует и приносит прибыль минимум 3 года, за это время не была замечена за совершением незаконных операций.
2. Рыночная капитализация не менее 30 млн. юаней (4,5 млн. $).
3. Более 1000 акционеров.
4. На фондовой бирже должно быть публично размещено минимум 25% от всех акций компании (для мелких порог может быть снижен до 15%).

Плюсы и минусы этой биржи

Плюсы:

1. Большой оборот и капитализация. SSE входит в пятерку крупнейших торговых площадок мира. На ней имеют листинг все гиганты китайской экономики.
   Шанхайская фондовая биржа после допуска иностранных инвесторов в 2014 стала тягаться по капитализации с Гонконгской биржей НКЕХ и, как вариант, в будущем опередит ее.
2. Надежность. Высокие требования для листинга допускают на шанхайский рынок только проверенные временем организации.
3. Высокий потенциал. Фондовая биржа привлекает все больше иностранного капитала, многие зарубежные компании желают сотрудничать с ней. Инвестиции в китайскую экономику уже принесли немалую прибыль инвесторам, принесут еще — ведь КНР претендует на статус ведущей экономики мира.

Минусы:

1. Сильный государственный контроль. В отличие от HKEX, Шанхайская фондовая биржа не такая «рыночная». Государство постоянно вмешивается в процесс торговли, оказывает давление на фондовый рынок. Зафиксированы случаи спекуляций, некоторые компании переоценены в разы.
2. Инвесторы предпочитают все же сотрудничать с Гонконгской биржей, поскольку таких проблем на ней нет.
3. Шанхайские пузыри. Основной индикатор SSE Composite раздувался и падал уже 2 раза за последние 10 лет — в 2009 и в 2015. Несмотря на довольно быстрое восстановление после просадки, динамика котировок, по мнению некоторых аналитиков, сигнализирует о «новой волне». Такие шанхайские пузыри отпугивают инвесторов от азиатского рынка в целом.
4. Низкая активность фондового рынка из-за времени торговой сессии.

Самые известные акции, торгуемые здесь

Преимущественно на SSE торгуются акции компаний, базирующихся на континентальной территории КНР. Некоторые организации имеют листинг одновременно и на HKEX.

Наиболее крупные компании:

• Ваnk of China;
• HuanengPower (энергетика);
• PetroChina (нефтегазовая компания);
• China Railway Construction (транспорт);
• Great WallMotor (автомобилестроение);
• AirChina и др.

Как получить доступ к торговле на бирже

Для прямого доступа к бирже необходимо воспользоваться услугами брокера. Хотя доступ к SSE стал открытым для иностранных инвесторов, Шанхайская фондовая биржа считается самой непопулярной среди брокеров (по сравнению с иными площадками из ТОП-10).

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

В данном случае советую воспользоваться услугами зарубежных брокеров, поскольку российские компании возьмут слишком большую комиссию. Со списком брокерских организаций, предоставляющих доступ на Шанхайскую биржу, вы можете ознакомиться в нашей таблице.

Предостережение о БО и Форексе

Хочу обратить внимание на то, что через брокеров можно выйти на фондовые биржи, а не на Форекс.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

Рынок Форекс — это отдельный валютный рынок, не регулирующийся никем. Физические лица на нем не торгуют. Даже лицензированные форекс-брокеры в РФ предоставляют доступ не на рынок, а в некий игровой автомат, где сделки проходят внутри компании. Ни на каком международном фондовом рынке вы торговать не будете, а в симуляции только потеряете деньги, это уже проверено многими.

Поэтому, если кто-то предлагает вам Форекс — просто игнорируйте, как и бинарные опционы. Это еще одна игра, по сути «угадайка», только «фондовые» конторы будут делать все, чтобы вы не угадали.

Торговые индексы

Главный индекс — SSE Composite. Он основывается на показателях абсолютно всех акций, торгующихся на фондовой бирже.

Именно поэтому динамика шанхайского индекса отражает состояние всей китайской финансовой системы, его любое резкое изменение моментально отразится на всем мировом рынке.

Также присутствуют несколько вспомогательных шанхайских фондовых индексов SSE50 (50 голубых фишек), SSE180 и SSE360.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Полезные статьи

Что такое премаркет (premarket) и афтермаркет (aftermarket) на биржевых торгах и как на этом можно заработать?

Отзывы о работе трейдером: как разводят новичков

Реально ли вернуть деньги от брокера-мошенника и как это грамотно сделать?

Инвесторы все еще смотрят на SSE с осторожностью, прежде всего из-за возможных спекуляций со стороны государства. Тем не менее, объем торгов на фондовой площадке непрерывно увеличивается.

Скорее всего, в будущем акции A и B будут окончательно объединены в один тип, тогда Шанхайская биржа сможет опередить Гонконгского конкурента по всем показателям. А сами акции компаний в долгосрочной перспективе будут только расти. Хотя прогнозы делать нереально.

Интересные факты о бирже

1. День 27.02.2007, когда шанхайский фондовый индекс SSЕ Composite просел почти на 10%, называют «черным вторником». Основная причина падения — паника среди отечественных инвесторов.
2. На SSE в 2013 проведено крупнейшее в мире публичное IPO. Эмитентом выступил Сельскохозяйственный банк КНР, объем инвестиций превысил 22 млрд. $.
3. На самом деле доступ на Шанхайскую торговую площадку иностранные инвесторы получают не напрямую, а транзитом через Гонконгскую. Но это скорее бюрократия, на самих участниках рынка это никак не отражается.
4. На фондовой бирже работает собственная электронная торговая система, обрабатывающая десятки тысяч операций в секунду. Она может автоматически остановить шанхайские торги, если какой-либо актив начнет демонстрировать неестественный рост.

Заключение

Итак, Шанхайская фондовая биржа становится более открытой для иностранных инвесторов. Компании, торгующиеся на ней, тоже перспективны.

Стоит ли вкладывать туда капитал?

Я считаю, частным инвесторам с небольшим депозитом на данный момент лучше не иметь дела с Шанхайской биржей, а если есть интерес к китайской экономике, лучше начать торги на Гонконгской бирже, поскольку крупнейшие компании КНР имеют листинг и на ней.

Если узнали новое после прочтения статьи, не забудьте ставить лайки и подписываться в соцсетях.