Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Что такое TSE: особенности Токийской фондовой биржи и перспективы Японии

Япония — такая прекрасная и странная. И богатая. Как ей удалось сохранить традиции, но при этом собрать самые сладкие плоды капитализма?

Вы скоро узнаете ответ. И научитесь, как самому заработать на успехе Японии. После того, как вам расскажет свои секреты Токийская фондовая биржа, или TSE.

О бирже

Страна и площадка Япония, Japan Exchange Group, Inc.
Год основания и владелец 1878, Акира Кийота
Капитализация $ 6,22 трлн.
Количество торгуемых компаний 3,635 компаний
Индексы NIKKEI, TOPIX
Официальный сайт www.jpx.co.jp
Время работы (по Москве) С 10:00 до 13:30 и с 14:30 до 20:00

История биржи

История Tokyo Stock Exchange началась ещё в 19 веке. Тогда страна только начала открываться Западу и экономика не знала, какую модель принять: рыночную или плановую. Тогда страна колебалась насчёт экономического курса. Тот, кого сейчас называют «папой японского капитализма», открыл биржу и как бы поставил точку в этом вопросе.

Его зовут Шибусава Эйити. Ему помогал премьер-министр. Они открыли двери японской биржи 1 июня 1878 года. Вскоре компания поглотила 10 аналогичных площадок по всей стране. Она работала до бомбардировки Нагасаки в 1945 году, которая остановила экономику Японии.

Через 4 года после трагедии вышел новый закон о ценных бумагах. Так в стране возродили фондовый рынок. Причём в период с 1983 по 1990 год рост был невероятный: усилия правительства окупились сторицей. Да и сегодня биржа занимает 3 место по капитализации в мире.

Структура биржи

Любая крупная биржа делится на отдельные рынки для крупных и маленьких компаний. Если бы акции холдингов и стартапов торговались в одном месте, была бы путаница. Поэтому у Токийской фондовой биржи есть три отдельных рынка.

Первая секция Акции «голубых фишек» Японии
Вторая секция Компании поменьше, не попавшие в топ
Третья секция Перспективные стартапы

Так как Япония — лидер по производству техники, существует отдельный рынок для IT отрасли. Он называется JASDAQ и к нему относятся узкоспециализированные индексы.

Особенности механизма торговли

Как и всё японское, японский фондовый рынок не менялся с момента основания. Даже торги здесь проходят так же, как и 150 лет назад. Только с 2000 года трейдинг проходит через компьютер.

Порядок простой. Аккредитованный биржевой маклер или институциональный инвестор подаёт ордер. Он размещается в торговом терминале, его регистрируют. Расчёт производится через 3 дня (обычная сделка) или в день операции (кассовая сделка).

Как разместиться на бирже?

Для листинга на бирже экспертиза проверяет успехи компании за 2 последних года. С момента заявления до размещения компании проходит в лучшем случае 3 месяца.

С самого начала компания выбирает рынок для листинга, это как бы первый фильтр. Например, у «голубых фишек» первой секции должно быть не менее 2200 держателей акций. Планка высокая, но её держат все токийские инвестиционные компании, например.Такое могут себе позволить только токийские инвестиционные компании. Благодаря «фильтру», они не попадут на один рынок к стартапам.

Но экспертиза смотрит не только на цифры. Среди требований есть абстрактные пункты. Например, кандидат должен вести бизнес «в духе честности и справедливости». И неудивительно: в Японии даже есть Комиссия по честным сделкам. Она приглядывает за биржами.

Плюсы и минусы этой биржи

Плюсом можно считать уважение TSE к иностранным инвесторам. Для них экспертиза листинга проверит соответствие бизнеса законодательству страны-эмитента. То есть американскую компанию будут судить и по японским законам, и по законам Штатов.

Кроме того, для иностранцев появилось совместное с Лондонской биржей LSE предприятие — Tokyo AIM Stock Exchange. И это — только первый шаг TSE к глобализации.

Существенный минус биржи — относительно большое количество сбоев в работе. Всего их было семь, и они приносили миллиардные убытки трейдерам.

А если говорить о российских инвесторах, то им будет не хватать инструментов на основе японских индексов. Например, FinEx выпускает ETF только на основе MCSI Japan. К тому же, на бирже Санкт-Петербурга торгуют только бумагами крупных американских компаний, азиатских среди них вообще нет.

Наиболее известные акции, торгуемые здесь

Япония славится своими автомобилями. Toyota, Nissan, Mazda, Mitsubishi, Honda — все эти компании зарегистрированы на TSE и радуют инвесторов своими успехами.

Японцы всегда влияли на мировой капитал через производство высокотехнологичных товаров. Здесь же делают популярные гаджеты. Sony, Canon и Nikon покупают во всём мире: и в продуктах, и в ценных бумагах.

Как получить доступ торговле на бирже

Инвесторы торгуют с биржей через посредника (брокера или фонд). Без этого японцы должны бы зарегистрировать на бирже миллиарды трейдеров и контролировать их — это бы просто убило фондовый рынок.

Так что инвестору остаётся только выбирать, с каким брокером сотрудничать.

Российский брокер обеспечивает круглосуточную поддержку на русском языке, а западный — страхует средства вкладчиков. ETF-фонд просто гарантирует доходность не ниже среднерыночной.

Пусть вас не пугает весь этот выбор! Я подробно рассказал об инвестиционном портфеле здесь, а о бумагах ETF — здесь. На самом деле всё так просто, что я успею рассказать главное за 5 абзацев.

Я бы выбрал иностранного брокера. Вложения для торговли получаются такие же, как и с российским посредником. Да и поддержка частенько осуществляется на русском языке. Среди западных компаний я доверяю этим:

  • Exante.
  • IB.
  • Saxobank.
  • CapTrader.
Interactive Brokers
CapTrader
Exante
Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

  1. Есть поддержка на русском языке
  2. Хорошие комиссии
  3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

  • Минимальный депозит 10.000$
  • Комиссия за неактивность

Полный набор условий для работы читайте в обзоре.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. работает с россиянами
  2. наличие русскоязычной версии сайта
  3. вменяемые комиссии
  4. отсутствие платы за неактивность
  5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской "дочкой" Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

  1. Максимально простое открытие счета
  2. Русскоязычная поддержка
  3. Открытие счета от 200$

Минусы:

  • Довольно высокие комиссии
  • Разного рода дополнительные платежи

Максимально полный обзор читайте тут.

Российские брокеры могут торговать только с профессиональными инвесторами. Для этого статуса нужно иметь 6 млн. рублей на счету. Поэтому Финам, Кит-Финанс и БКС открыли за рубежом дочерние компании. Зарегистрированные за границей брокеры могут торговать с российскими инвесторами в обход этого ограничения.

Вот какие это дочерние компании:

  • Whotrades Ltd (Кипр) и Whotrades Inc (США).
  • KIT-Finance Europe (Эстония).
  • BCS Cyprus (Кипр).

Выбирайте любого, но помните: брокер берёт разные комиссии. Некоторые из них не так очевидны. Вы, например, знали, что нужно платить деньги за неактивность аккаунта? Читайте мелкий шрифт и общайтесь с центром поддержки компании. Лучше спросить, чем потерять деньги.

Кит-Финанс
Открытие
Финам
БКС

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков в предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать "структурные продукты".

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Другое предостережение относится к цитате миллионера Дэвида Хардинга. Он сказал: «Наилучшая гарантия разумного инвестора от рисков — не отступление, а разнообразие». Бизнесмен имел ввиду, что нужно покупать акции разных компаний, составлять портфель. Тогда колебание цен не повредит вашим средствам, потому что падение одной акции будет компенсировать рост другой.

Полезные статьи

Пожалуй, лучший способ разложить деньги «по разным карманам» — обратиться к ETF-фонду.

Управляющий фонда, опытный и грамотный инвестор, покупает акции на деньги вкладчиков. Фишка в том, что он выбирает бумаги, которые есть в каком-нибудь фондовом индексе. Получается, что составил портфель не он, а мировые эксперты финансового мира. Привлекательный способ вложить деньги, не так ли?

Для справки: средний рост ETF на основе MSCI Japan составил 11.84% за последние 3 года.

Предостережение о БО и Форексе

Трудно найти того, кто не задавался бы вопросом: «А на Бинарных опционах и рынке Форекс правда можно заработать?». Мой ответ — «нет».

И у меня есть повод так говорить. Я знаю, что Бинарные опционы торгуются только на Чикагской бирже. И не вчерашними школьниками, а серьёзными инвесторами. То, что предлагает реклама, не имеет ничего общего с фондовой биржей.

Как и рынок Форекс. В сухом остатке Форекс — казино. Хотите наладить пассивный доход — обращайтесь к надёжным источникам: торгуйте акциями.

Индексы биржи

Любая биржа получает 50 % дохода благодаря фондовым индексам, потому что индекс — экономический показатель, за который аналитики хорошо платят. И таких показателей у TSE много, но самые популярные — NIKKEI 225 и TOPIX.

В Никкэй 225 входят самые богатые и надёжные компании из первой секции. Как понятно из названия, всего 225 брендов. У них нет между собой ничего общего, кроме успеха на рынке: в одном списке есть рыболовные фирмы и высокотехнологичные холдинги.


Но есть и совсем специфичные индексы. Например, TOPIX 150 Shariah Index включает 150 крупнейших компаний Японии, которые ведут бизнес в соответствии с мусульманскими правилами Шариата.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Японский бизнес проходит через трансформацию. Всё потому, что восточная философия кэйрэцу — честное партнёрство — оставляет японские компании позади прогрессивных стартапов. А они, к слову, привлекли в 2016 году $ 1,9 млрд. Для сравнения, Россия получила от стартапов только $ 293 млн.

Поэтому сейчас даже в третий сектор — льготный сектор для малого бизнеса — инвестировать очень выгодно. Про первые два уж и говорить не приходится: японские товары всегда пользовались спросом.

К тому же, только Япония держится в стороне от политических бурь: её экономика несильно страдает от торговой войны.

Интересные факты о бирже

  • В 80-е, когда остальные биржи перешли на цифровые терминалы, демократичные японцы записывали котировки мелом на доске. Они модернизировали процесс только в 1999 году.
  • В 2005 году один трейдер по ошибке зарегистрировал цену акций успешной компании в 1 йену. Работу пришлось приостановить, а компания потеряла $ 371 млн.
  • Валюта в Токио — йена, но во время торгов котировки переводятся ещё и в доллар, евро и фунт.

Заключение

Япония или Китай?
Загрузка ... Загрузка ...

Токийская биржа — последний уголок фондового мира, где традиции важнее прибыли. Здесь относятся с уважением к бизнесу и деловым партнёрам, поэтому площадка с успехом привлекает иностранный капитал. И страна богатеет.

Поэтому сейчас замечательное время, чтобы вложиться в экономику Японии. Так считает и Такумори Акиёси, ведущий аналитик страны. Он отметил, что национальный рынок стабильно растёт со второй половины 2016 года.

Понравилась статья? Поделись в соцсетях! Твои друзья оценят полезный материал. Хочешь больше? Будет больше. Подпишись, чтобы получать увлекательные статьи каждый день.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий
Рекомендую
Adblock detector