Есть идея наколоть рынок — взять кредит на инвестиции или купить ETF с плечом: математика, которую упускают новички

Хотите получать деньги с фондового рынка, не ударив пальцем об палец? Инвестируйте в индексы.

Простые индексные ETF привязаны к фондовому индексу — «средней температуре по палате» в определенной рыночной нише и сами движутся вслед за рынком, пока мы валяемся на диване. Только не раскатывайте губу — много заработать не получится. Хочется больше денег?

И первое что приходит на ум новичку — «Я возьму кредит и вложу его в индекс». Но денег им банк не дает (конечно, с такой-то целью) и они находят другую уловку — вкладываются в спекулятивного «брата» обычного биржевого фонда — ETF с кредитным плечом, который умножает доходность индекса в два-три раза. А что? В теории все-равно что взять кредит и вложить его.

Проблема в том, что это уже не инвестирование а спекуляция. А она, как известно, не для новичков. Но если вы готовы рискнуть, предлагаю рассмотреть необычного зверя поближе.

ETF c плечом

Как работает обычный индексный ETF? Традиционные ETF наглухо приколочены к эталону. Они двигаются вместе с ним и не могут прыгнуть выше или ниже.

Как работает индексный ETF с кредитным плечом? Кто знаком с «Форекс», тот сразу поймет, о чем речь. Например, на валютных рынках кредитное плечо обычно достигает 100:1.

Это означает, что за каждую 1000 долларов на торговом счету можно купить лот стоимостью 100 000 долларов.

Биржевые фонды с левереджем (кредитным плечом) используют тот же принцип: они дают доступ к заемным деньгам (брокера), чтобы тот мог удвоить или утроить любое ценовое движение в рамках суточной торговой сессии.

То есть либо выиграть по-крупному, либо (что чаще) по-крупному проиграть.

Концепция кредитного плеча остается неизменной. Если ETF утраивает индекс, а цена пошла в нужную нам сторону, то с одного выигрышного лота прибыли получаешь как за три.

Но не спешите потирать от восторга потные ручонки — если не угадали с прогнозом, то потери тоже утраиваются. Ну а что вы хотели, брокеры не меценаты, они тоже хотят заработать.

Вкратце:

  • обычный индексный ETF — инвестиционный актив;
  • индексный ETF с кредитным плечом — спекулятивный актив.

А учитывая, что по статистике больше 80 % биржевых спекулянтов (активных трейдеров) идут в убыток и только около 20 % получают прибыль в долгосрочной перспективе, брокеры, торгующие производными от индексов с левереджем, никогда не бывают внакладе.

Как их не стоит использовать

Если вы инвестор, а не спекулянт, не используйте их никак. Кредитное плечо — это замануха для простаков. Опытный трейдер никогда не гонится за длинным плечом, потому что знает: рынок непредсказуем.

Даже опытные ошибаются. Но на коротком плече их потери ограничены, на длинном же депозит сливается за секунды.

ETF с левереджем ведут себя совсем не так, как обычные. Внимательно читайте, это действительно важно: индексные ETF с использованием кредитного плеча используют множитель дневной доходности базового индекса. Что это означает?

Допустим, ETF 3x S&P 500 ETF обеспечит тройную доходность в рамках одного торгового дня. Результат будет сброшен уже на следующий день.

То есть, если индекс за год вырастет на 20 %, мы не получим 60 % дохода — только прирост в процентах от роста за конкретный торговый день. Совершенно иная математика. Поняли всю хитрость схемы?

Например, у нас есть обычный ETF; лот стоит 100 баксов. Индекс к концу дня скинул 10 %, завтра набрал 15 %. Мы сегодня потеряли — завтра вернули.

И то не все, потому что заработанные 15 % — это 15 % от $90 на начало торгов. А значит, всего будет $103,5.

Теперь возьмем индексный ETF с кредитным плечом 3:1. Индекс теряет 10 % — мы теряем уже не $ 10, а $ 30. Потом индекс растет на 15 %.

Считается, естественно, в процентах от оставшихся $70 — это $10,5. Умножаем на наш индекс и получаем $31,5. Плюс наши $70; итого $101,5. Вот такая вот, друзья, хитрая математика.

Чем длиннее ценовой рычаг, тем больнее он бьет по макушке.

Вывод какой? Правильно — все как на «Форексе». Чтобы зарабатывать, нужно соотношение 5–6 удачно закончившихся торговых дней на один неудачный: отыгрывая из отставания, мы всегда получаем уменьшенную прибыль.

И это не все подводные камни: поскольку индекс рассчитывается каждый день, за перевод открытой позиции на следующий день мы теряем на свопе.

Плюс каждый брокер взимает свой коэффициент расходов — общий показатель, включающий в себя все расходы по конкретному ETF (расходы аудитора, депозитария и пр.).

В общем, для спекуляций — отлично. Для инвестиций — хуже не придумать.

Как и когда их стоит использовать

Тут особо распинаться не буду — они хороши, как и любой спекулятивный инструмент, с такими же выгодами и такими же опасностями.

На мой взгляд, их основные плюсы такие:

  • широкий охват рынка;
  • заработок с опережением рынка (постоянный коэффициент умножения базового индекса 2х, 3х и так далее);
  • торговля на коротких и длинных сделках (как на рост, так и на падение индекса).

ETF с использованием кредитного плеча — это актив для трейдеров, которые хотят активно спекулировать.

Как их лучше использовать? Мое мнение такое: лучший способ выжать по максимуму из кратного умножения дохода по ценовому импульсу — торговля по тренду.

Лучше без риска 5 раз откусить от индекса по чуть-чуть и остаться с деньгами, чем рисковать кучей денег, гоняясь за разворотными точками. Но то уже на ваше усмотрение.

Где такие водятся и где их можно приобрести

Если говорить конкретно за индексные ETF с кредитным плечом, то пока я нашел три достойных предложения:

  1. ProShares Ultra S&P500 (SSO). Этот заемный фонд удваивает доходность знаменитого индекса S&P 500 за один торговый день, т. е. от одной торговой сессии до следующей. Коэффициент расходов 0,90 %.
  2. DIREXION SHS ET/DAILY S&P 500 BULL (SPXL). Это долговременный ETF от Direxion, троекратно увеличивающий доходность S&P 500. Мало чем отличается от предыдущего кроме того, что эмитент прямо и без обиняков предупреждает вкладчиков использовать его в качестве краткосрочной инвестиции с бычьим прогнозом. Средний коэффициент расходов 1,01 %.
  3. Vanguard FTSE Europe ETF (VGK). Отслеживает показатели эталонного индекса, который базируется на инвестиционной доходности акций топовых европейских эмитентов. Умножает базовую прибыль индекса в два раза. Средний коэффициент расходов 1,24 %.

Где купить? С этим проблем как раз никаких. Вот, для примера, зашел на страничку одного из офшорных брокеров из Топ-10 Рунета и вижу такое предложение.

Система требует зарегистрироваться и положить денежек на депозит. Если сделка будет успешной, то для вывода заработанного придется пройти верификацию — залить скан паспорта и так далее. Если все профукал — можно обойтись и без верификации.

Подытожу. Индексный ETF с кредитным плечом — это вообще не то, что обычный индексный ETF. Разница такая же, как между опционом и бинарным опционом.

Первый — это инструмент для агрессивных спекуляций сродни Forex. Второй — безопасный пассивно управляемый актив для начинающих или слишком занятых инвесторов, которые готовы наращивать богатство в течение десятилетий.

Я уверен: раз вы здесь, то уже примерно знаете, что к чему. Поэтому призываю только к одному — больше думайте и не спешите расставаться со своими деньгами.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

slot hoki online

Adblock
detector