Как дать доллары в долг Украине под 7.19% годовых
Не так давно у отечественного инвестора появилась новая возможность для заработка. Щедрое украинское правительство предлагает прикупить облигаций внутреннего государственного займа под очень вкусные 7.19% годовых.
На первый взгляд, предложение заманчивое. Проценты высокие, а гарантии железобетонные. Ведь за сохранность вклада отвечает не частный банк, а целое государство.
Оглавление
Украинские ОВГЗ — что это такое?
Это аналог наших ОФЗ. Обычно ценные бумаги такого плана государство выпускает каждый раз, когда нужно срочно заткнуть дыру в бюджете. Оно же и главный гарант погашения облигаций, поэтому они считаются надёжной инвестицией.
По сути, правительство занимает деньги у своих граждан, иностранцев и коммерческих компаний, обещая конкретную стоимость и доходность. Выгода инвестора — сравнительно «непыльный» пассивный доход и надёжная альтернатива стандартному банковскому депозиту.
В целом украинские ОВГЗ всегда были капиталовложением с относительно чистой репутацией. За последние 25 лет график выплат ни разу не нарушался, несмотря на многочисленные внутренние кризисы. У государства на руках все инструменты, чтобы расплатиться с вкладчиками и до этого времени проблем не было.
Насколько высоки риски
Последние 5 лет украинская экономика переживает не лучший период. Основная проблема с инвестированием в суверенный долг Украины заключается в том, что нельзя знать, кому можно доверять — аналитика очень отличается.
Источники, ориентированные на Россию, заявляют о грядущей финансовой катастрофе и банкротстве центрального банка страны.
Официальные источники дают гораздо более оптимистичные прогнозы. Нейтральные обозреватели просто отмечают неплохую прибыльность украинских облигаций.
Так что по факту, инвестиции в украинский государственный долг — занятие для самых смелых инвесторов.
Лично я тоже не вижу серьёзных перспектив для роста экономики этой страны и дальнейшее снижение курса валюты мягко скажем не исключено. Этот не тот рынок, который хорошо поддаётся анализу техническими индикаторами. Поэтому обычные методы оценки могут не работать.
Сухие плюсы и минусы
Покупка украинских долговых облигаций может быть выгодна по таким причинам:
- доходность высокая, а риск, гораздо ниже, по сравнению с акциями;
- облигации приносят стабильную прибыль даже тогда, когда другие классы активов работают плохо;
- облигации такого типа ликвидны, их необязательно удерживать до погашения.
Есть у них и недостатки, и в частности:
- облигации могут потерять ценность если изменятся процентные ставки или резко вырастет инфляция;
- долгосрочная доходность ниже, чем для более рискованных активов (например, таких как акции);
- облигации могут обесцениться, если правительство, которое их выпустило, станет банкротом и объявит дефолт;
- к сожалению, минимальный лот 100 000$ (6 с копейками миллионов рублей).
Если не Украине, то кому?
Если страшно давать в долг Украине, есть варианты поэкзотичнее. Например, турецкие облигации. Доходность немного ниже (6,5%), но перспективы очень заманчивые.
Турция имеет хорошие позиции между Европой и Ближним Востоком для торговли и транзита углеводородов. Географически доступ к 4 морям даёт Турции особые возможности как страны транзитёра с процветающим судоходством.
Кроме того, Центральный Банк Турции имеет хороший золотовалютный резерв и в случае кризиса сможет поддержать процентные ставки на период реформ в денежно-кредитной сфере.
В стране устойчивый рост ВВП, а потому покупка турецких долговых бумаг при любых раскладах имеет смысл. правда, тут минимальный лот еще выше — 200к вечнозеленых. С другой стороны, ну кто еще пообещает такой сочный процент?
Загрузка...
