Почему Мосбиржа вдруг передумала торговать иностранными акциями за рубли, хотя Сбербанк настаивал

Только недавно трещали изо всех утюгов за дедолларизацию и тут вжух! Мосбиржа начинает торговать иностранными акциями в валюте.

Европейские ценные бумаги будут продавать в евро, американские — в долларе, а их общее количество увеличат в 3,5 раза. Просто какое-то кококомбо! Фича безусловно интересная, но я бы не соблазнился. В конце объясню почему.

Сколько иностранных акций сейчас торгуется на МосБирже

Пока в списке Мосбиржи только самые хайповые акции. Всего 144 эмитента. К осени список собираются расширить до 500. Выглядит неплохо, но, конечно, не в сравнении с 1600+ акций на бирже СПБ.

Самые крутые иностранные акции по мнению инвесторов Мосбиржи:

Источник: moex.com

Это последняя официальная сводка. Россияне предпочитают вкладывать в такие компании, как:

• Tesla;
• Alibaba;
• Apple;
• Baidu;
• Boing;
• Pfizer;
• Intel;
• Amazon;
• Qualcomm;
• Twitter.

Иностранные компании торгуются за рубли потому, что так захотел крупнейший посредник на российском рынке — Сбербанк. Финам, Открытие и другие против торгов в валюте не возражали.

Своим пользователям Сбер (третий в рейтинге российских брокеров по количеству клиентов, кстати) в доступе к бирже СПБ отказал. Прямо так и заявил ещё в 2020, что даже планов таких нет. Теперь понятно почему.

Когда планируется это ввести, в какой валюте будут торговаться акции и в чем плюсы на мой взгляд

Пока говорят, что торги перезапустятся осенью. Когда точно — сообщат позже. Представители МосБиржи также пояснили, что ценные бумаги европейских компаний будут номинированы в евро, а американских — в долларах.

Откуда спешка? Подозреваю, что связано это с тем, что в марте Санкт-Петербургская биржа обогнала Московскую на 26 % по торговым объёмам. Разница в темпах роста стала заметной ещё в октябре прошлого года:

Источник: bcs-express.ru

На фоне сохраняющихся низких процентных ставок всё больше россиян идут торговать акциями. И за эту растущую клиентскую базу МосБиржа хочет побороться. Ведь по статистике, в иностранные ценные бумаги частный инвестор инвестирует гораздо охотнее, даже несмотря на все ухищрения ЦБ.

Для рынка это событие оцениваю положительно. Попав в равные условия, СПБ и МосБиржа вынуждены будут работать на сервис и разрабатывать дополнительные рыночные продукты. Не знаю, как это будет реализовываться конкретно в их случае, но какие-то подвижки должны случиться однозначно.

Для тех, кто уже торгует иностранными акциями на МосБирже, тоже новости хорошие. За счёт коопа с заграничными площадками и роста интереса со стороны наших маркет-мейкеров, ликвидность должна повышаться, а спреды — сужаться. То есть, акции станут доступны по более справедливой цене.

А может ли Сбербанк помешать такому нововведению

В прошлый раз Сбер как раз и был против. Но очевидно, если пошла такая перезагрузка, значит, мнение финансового гиганта изменилось. Сначала торговлю иностранным акциями в рублях Сбербанк вообще преподносил как лютый вин. Вот, например:

Источник: sberbank.ru

Основная прибыль биржи формируется с комиссий. А значит, у кого торговля активнее, тот и зарабатывает больше. Пока больше конкурентных преимуществ было у СПБ.

Анализировать рынок и торговать акциями удобнее в валюте, в которой они котируются на основной площадке. Это одна причина. Вторая — защита от валютных рисков.

Не только инвесторы, все россияне более или менее зрелого возраста отлично помнят 1998, 2008 и 2014 и знают — валюта надёжнее. Поэтому для многих основной площадкой для торговли иностранными акциями по-прежнему оставалась Санкт-Петербургская биржа. К тому же и ассортимент бумаг там гораздо шире.

Какой бирже сейчас стоит отдать предпочтение при инвестициях в иностранные акции — СПБ или MOEX, мое мнение

А моё мнение таково:

• для торговли российскими ценными бумагами — МосБиржа;
• для торговли иностранными — биржа СПБ;
• для торговли иностранными с депозитом 10+ килодолларов — прямой выход на иностранные рынки.

Варианты есть разные. Через офшорных дочек наших топовых брокеров (менее предпочтительный) или через (американского брокера) более предпочтительный.

Санкт-Петербургская биржа даёт 1600+ вариантов для инвестиций, но многих интересных вещей там всё равно нет. Для тех, кто составляет широкий диверсифицированный портфель из иностранных бумаг, этого будет маловато.

В первую очередь я имею ввиду ETF рынок.  Например, в нашем почти наглухо отсутствует всякая модная «зелень», как энергетического, так и рекреационного плана.

Второй момент — надёжность. У нас что ни год, то новые сюрпризы. Например, внезапно могут взять и сделать вот так:

Источник: cbr.ru

Interactive Brokers, если кто не в курсе, единственный американский брокер, который до недавнего времени давал простым частным инвесторам прямой доступ к мировым биржам, в т. ч. и в США. И тут внезапно забанен в РФ накануне большой перезагрузки МосБбиржи. Совпадение?

Ну прям железный занавес опускается. Тут уже и не просишь у Набиуллиной никакой защиты, а вcё равно — на тебе! Да и по сути большинство пирамид, в которых россияне теряли деньги, находилось внутри РФ, а не за её пределами. Но это другое, понимать надо. Рассказывайте, что сами думаете по этому поводу.

СПБ или МосБиржа?