Как правильно рассчитать доходность памм счета чтобы не попасть впросак?

Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Человеку свойственно мечтать. Например, как здорово было бы вложить 1000$ под надёжное управление и через 5 лет забрать заветный миллион.

Если верить рекламе лучших памм счетов, такое возможно. Но, как всегда, кое-что нам недоговаривают. Вот об этом наш сегодняшний разговор: как рассчитать доходность памм счёта?

Дьявол скрывается в деталях

Итак, сколько можно заработать, инвестируя в самые доходные памм счета? Возьмём для примера одного из лидеров общего рейтинга, Gemmaster EWTEL. Вот какую информацию даёт нам калькулятор доходности:

Феноменальные цифры! С такой доходностью на счету должны быть миллионы. Но вот что мы видим на сайте Альпари:

При такой доходности, наторговано меньше, чем вложено! Как это возможно? Объяснение простое: приём инвестиций начался недавно, до этого управляющий торговал на свои средства, выводя прибыль, а доходности всех сделок перемножались. Но нас больше интересует доходность с точки зрения инвестора.

Изъян большинства расчётов – в них нет поправки на вознаграждение управляющего. Для наглядности представим, что месячная доходность счёта постоянна и составляет 10%. Тогда годовая доходность равна (1,112 – 1)*100=214%.

Неплохо! Но управляющий получает вознаграждение каждый месяц. Допустим, оно равно 25%. Снова считаем доходность за год: ((1+0,1*0,75) 12 – 1)*100=138%. Инвестор делится с управляющим четвертью своего дохода, но с учётом реинвестирования по итогам года получает в 1,5 с лишним раза меньше.

А с ростом доходности этот разрыв возрастает по закону геометрической прогрессии. Поскольку месячная доходность различна, то суммарная доходность считается по формуле:

Yi = ((1+(А1/А0–1) * (100–B1)/100) *…*(1+(Аi/Аi-1–1) * (100–Bi)/100) – 1)*100%, где:

Yi – доходность за i месяцев;

Ai – баланс после i-го месяца;

Ai-1 – баланс после предыдущего месяца;

A0 – начальный баланс;

Bi – вознаграждение управляющего (может быть нулевым в случае убытка);

B1 – вознаграждение после 1 месяца.

Здесь учитываются балансы управляющего, а доходность с точки зрения инвестора получается введением поправки на вознаграждение: (100–B)/100. В случае снятия средств, месячные интервалы нужно делить на периоды между снятиями и перемножать доходности за эти периоды.

С учётом поправок, доходность счёта Gemmaster EWTEL выглядит несколько иначе: 229% годовых при минимальном вознаграждении управляющего 22%. При максимальных 37% доходность немногим больше 100% в год. И это один из лидеров.

Но есть ещё одна тонкость. Управляющий может менять условия оферты, например, процент вознаграждения. Для старых инвесторов условия остаются неизменными, а для новых они будут уже другими. Так что фактические доходности могут различаться и у разных инвесторов, что ещё усложняет ситуацию.

Риск не всегда благороден

Стараясь побыстрее «разогнать» счёт ради красивой картинки, многие управляющие игнорируют риск-менеджмент. Это приводит к печальным последствиям. Яркий пример – Manticore (Dynamic). До некоторых пор всё выглядело отлично:

Управляющий категорически отказывался предоставлять инвест-пароль к счёту. И вот что случилось дальше:

Большинство памм площадок показывают только ту часть информации, которая позволяет дать красивый график доходности, умело скрывая детали. Наиболее проработанная статистика, пожалуй, у Альпари. Но даже там вы не увидите правильного расчёта доходности. Наверное, делается это преднамеренно, чтобы не отбивать у инвесторов решимости внести средства.

Послесловие

Как видите, в реальности дела обстоят довольно прозаично. Теоритически, инвестируя в памм-счета, можно получить хороший доход. Он будет выше, чем предлагают банки и наверняка выше, чем у большинства профессиональных управляющих в инвестиционных компаниях.

Весь вопрос в том, как успеть забрать свою прибыль, пока от неё не остались одни воспоминания. А для тех, кто хочет жить не мечтами и воспоминаниями, а надёжными инвестициями, рекомендую изучить портфельный подход.

Ваше будущее в ваших руках! И обязательно подпишитесь на новости блога, если вы ещё не сделали этого.