Что такое «Взаимные фонды»: примеры и сравнение с ПИФами

Автор: / Дата: в 00:58 / Рубрика: ПИФ и ETF

Дневник инвестора: «Думай и богатей»

NY_panorama

Приветствую! Сегодня мы будем говорить о взаимных фондах (Mutual Fund) за рубежом – аналоге российских ПИФов (точнее наоборот, наши ПИФы являются аналогами ВФ).

Почему взаимные фонды? Потому что они позволяют получать стабильный доход (в том числе, и в виде дивидендов) и надежно защищают капитал от кризиса, «чисто русских» рисков и девальвации. Вообще тема взаимных фондов настолько большая, что о ней стоит написать целую серию статей. Так я и поступлю, а сегодняшняя статья будет своего рода знакомством с целым классом «настоящих инвестиций».

Что такое Mutual Fund?

Взаимный фонд это форма коллективных инвестиций. Инвесторы покупают долю (акцию, пай) фонда и получают доступ к портфелю его активов. Как и в российских ПИФах всю информацию о стратегиях, рисках, доходности, а также сборах и комиссиях можно легко найти на официальном сайте фонда (чаще всего – на английском языке).

Огромный плюс Mutual Fund в том, что он позволяет максимально диверсифицировать свои активы.

TOP10_money-managers

Можно, например, вложить деньги в фонд, точно копирующий рыночный индекс (это либо Index Funds, либо их разновидность — ETF). Можно инвестировать в фонды акций (Stock Mutual Funds) или облигаций (Bond Mutual Funds). Есть также фонды денежного рынка (Money Market Funds) и даже фонды недвижимости (REITs).

Как вы уже наверное догадались, самые крупные фонды конечно же родом из США.

ТОП-10 управляющих компаний США

  1. BlackRock $4,3 трлн.
  2. State Street Global Advisors $2,34 трлн.
  3. Vanguard Group $2,3 трлн.
  4. Allianz Asset Mgmt $2 трлн.
  5. Fidelity Investments $1,7 трлн.
  6. J.P. Morgan Asset Mgmt $1,6 трлн.
  7. BNY Mellon Investment Mgmt $1,55 трлн.
  8. Capital Group $1,34 трлн.
  9. Prudential Financial $0,89 трлн.
  10. Goldman Sachs Group $0,88 трлн.

Краткий обзор трех крупнейших УК США с примерами взаимных фондов

blackrock_logo

BlackRock

BlackRock со штаб-квартирой в Нью-Йорке – безусловный мировой лидер по управлению активами. На конец 2014-го года под ее управлением находилось почти $4,3 трлн. и более 7000 портфелей. Эта же компания удерживает мировое лидерство и по объему привлеченных в ETF средств.

УК BlackRock была основана в 1988 году. Вначале она специализировалась на управлении портфелями облигаций и риск-менеджменте. В конце 2009-го BlackRock поглотила Barclays Global Investors (легендарную сделку оценили в $13,5 млрд.).

Примеры взаимных фондов компании

  • BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

MALOX

Дата основания 1989 г. Биржевой фонд так называемого «глобального рынка» инвестирует в портфель ценных бумаг, состоящий из акций и долговых ценных бумаг. До 35% средств может быть инвестировано в рынок «бросовых облигаций», корпоративных кредитов и обесценивающихся ценных бумаг. Фонд также может инвестировать в фонды недвижимости (REIT).

malox_summary

В начале марта 2016-го цена одного пая фонда оценивалась почти в $18.

  • BlackRock Global Dividend Instl (BIBDX)

BIBDX

Еще один фонд компании, гораздо более молодой (год основания 2008), но перспективный. По названию не сложно догадаться, что фонд вкладывает деньги исключительно в акции, при этом ориентируется на дивидендный доход.

Согласно представленной информации, не менее 80% своих чистых активов фонд обязуется вкладывать в дивидендные акции, из них 40% будет вкладываться в акции не американских эмитентов.

BIBDX_summury

Цена пая - $11,55.

State-street_logo

State Street Global Advisors

Эта управляющая компания занимает второе место в мире после BlackRock: и по объему активов под управлением, и по объему привлеченных в ETF средств.

Компания основана в 1978 году в Бостоне (штат Массачусетс) как подразделение корпорации State Street. В 2014-м компания управляла активами на сумму более $2,3 трлн.

State Street Global Advisors так же выпускает свои продукты под названием SPDR (произносится как «спайдер», с английского аббревиатура переводится как депозитарные расписки Standard & Poor's).

Примеры взаимных фондов компании

  • State Street Equity 500 Index K (SSSYX)

SSSYX

Фонд следует за индексом S&P500 (500 крупнейших компаний США). Более 80% активов фонд инвестирует в бумаги компаний из индекса.

sssyx_summary

На начало марта цена пая составляла $ 16,87.

Vanguard_Group_Logo

Vanguard Group

Компания основана в 1975 году Джоном Боглом, придумавшем само понятие индексного фонда. Его первый индексный взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund стал крупнейшим в мире. Сегодня под управлением фонда находится почти $2,3 трлн.

Примеры взаимных фондов компании

  • Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

VWETX

Биржевой фонд сегмента «Корпоративные облигации». Основная задача фонда — получение купонного дохода по долгосрочным и среднесрочным долговым ценным бумагам. Не менее 80% капитала инвестируется именно в них. Очень популярный на западе фонд. Обратите внимание на таблицу доходности и рейтинг от MorningStar.

VWETX_summary

Цена пая - $10.09. Порог входа в фонд напрямую 50.000$

  • Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX)

VITAX

Очень интересный фонд технологий. Создан в 2004 году и следует за индексом MSCI US Investable Market Index (IMI), состоящим из акций компаний США в сфере информационных технологий.

VITAX_summary

Цена акции — $53,60. Порог входа напрямую в фонд — $100 000.

Как купить взаимные фонды в России?

Преимущества взаимных зарубежных фондов очевидны.

На рынке они существуют с 1924 года, а выбрать можно из почти 42 000 вариантов. Не стоит забывать и о максимальной диверсификации активов (по странам, по отраслям, по регионам, по размерам компаний, по валютам, по рискам). Кроме того, многие фонды еще и выплачивают инвесторам дивиденды.

К сожалению, купить акции или паи американских взаимных фондов, находясь в России, не так уж просто, но сделать это можно несколькими способами.

banks-brokers

Через зарубежный банк-депозитарий

Для открытия счета нужно подготовить следующие документы:

  • Заявление с указанием фондов для инвестирования
  • Письмо с места работы с подтверждением дохода
  • Документ с адресом проживания (на английском)
  • Копия загранпаспорта
  • Перечень наследников

Основная проблема для инвестора из России – доказать легальность происхождения своих доходов. Кроме того, об открытии счета за рубежом нужно обязательно уведомлять российские налоговые органы!

CitiBank_logo

Через зарубежный коммерческий банк

Процедура открытия счета выглядит так же, как и в предыдущем случае. Однако в последнее время банки за рубежом с большой неохотой открывают счета россиянам, тщательно проверяя и самого клиента, и источники происхождения его денег. Кстати, открыв счет в иностранном банке, Вы можете не покупать паи, а просто держать деньги на счете.

Большой минус инвестирования через зарубежные банки – высокий порог входа (десятки и сотни тысяч долларов) и ограниченный выбор инструментов для вложений.

interactive_broker

Через брокера

В этом случае процедура выглядит гораздо проще. На официальном сайте брокера (например, Interactive Brokers) заполняете анкету, распечатываете ее и высылаете на физический адрес компании. Об открытии счета информировать налоговые органы уже необязательно. Однако стоит иметь в виду, что здесь тоже есть минимальный депозит, да и вход в самые интересные фонды начинается с нескольких десятков тысяч долларов!

RL_generalli

Через страховую компанию

Такой вариант покупки фондов называется «английским способом инвестирования». Для россиян – это пока самый выгодный и беспроблемный способ приобрести паи зарубежных фондов.

  • Во-первых, об открытии программы в страховой компании не нужно уведомлять налоговую в России
  • Во-вторых, доход, полученный от вложений в активы через страховой полис, по закону не является объектом налогообложения
  • В-третьих, чтобы сделать перевод на счет компании, достаточно показать копию заявления, переведенную на русский язык. Правда, отдельные банки могут в таком переводе отказать (на что часто жалуются клиенты Сбербанка)
  • В-четвертых, именно у страховой компании – минимальные комиссии (после брокеров) на покупку-продажу активов. После получения денег на счет СК вышлет инвестору полис.

Это самый «бюджетный» вариант входа в фонд. По факту страховые программы доступны уже от $150 в месяц, а очередной страховой платеж будет сниматься с указанной в заявлении карты автоматически. Эти деньги можно вложить в любой из фондов (или даже нескольких фондов), предлагаемых конкретной страховой компанией. А состояние своих вложений легко отследить в режиме реального времени через Интернет.

Как упростить процедуру выхода на зарубежные взаимные фонды?

В России работает множество посредников, которые за дополнительную плату помогают клиентам инвестировать в зарубежные активы.

Чем могут быть полезны финансовые консультанты и помощники?

  • В составлении документов
  • В сборе документов, их переводе и заверении
  • В выборе брокера/банка/страховой компании
  • В формировании инвестиционного портфеля

А в какие взаимные фонды под управлением американских УК инвестируете Вы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на самые интересные и полезные посты с друзьями!