Почему все рокзвезды из финансового мира советуют вкладываться в S&P500

Сегодня приходил знакомый — денег занимать. В третий раз бизнес открывает. Не инвестирует принципиально. Говорит, рынок — это казино, акции и облигации — лотерея, а в индексы вкладывать ненадёжно и прибыли мало.

Только своё дело гарантирует успех и много денег. Я посоветовал ему купить S&P 500. Считаю, выживаемость вменяемых инвесторов и трейдеров выше, чем мамкиных бизнесменов. Расскажу, почему

Что такое SP500 и что туда входит

Индексный фонд — это форма пассивного инвестирования. Такой индекс, как S&P 500 можно сравнить с корзиной из сотен и тысяч акций разных компаний. Успех индекса зависит от успешности компаний, входящих в него. Они могут двигаться синхронно в благополучные периоды и уравновешивать друг друга в кризисные времена.

Это наглядно видно на «тепловой карте» индекса:

Источник: finviz.com

S&P 500 официально зарегистрирован 4 марта 1957 года компанией Standard & Poor. Он отражает средневзвешенную стоимость акций пятиста крупнейших публичных компаний США. Включает компании из 11 секторов, поэтому считается самым точным индикатором здоровья фондового рынков США.

Для попадания в индекс, компании нужно поднять свою стоимость чтобы физически вытеснить кого-то из списка Топ-500, а также пройти своеобразный фейсконтроль. Для этого компания должна:

• базироваться в США
• разместиться на американской бирже
• выпустить большую часть ценных бумаг в виде обыкновенных акций
• иметь положительную отчетную прибыль четыре последних квартала

Список пересматривается и обновляется ежеквартально. Ещё раз: S&P 500 — это не компания и не ценная бумага. Покупая S&P 500, мы покупаем производный актив, привязанный к котировкам индекса.

Кто из крупных игроков советует туда вкладываться

Часто встречаю мнение, что индексы — удел нубцов. Кто не шарит вообще, как торговать акциями активно. Более продвинутые сами отслеживают фонды топовых инвесторов из верхушки Forbes и копируют их сделки.

Есть куча книг, которые учат торговать, как Уоррен Баффетт. Я считаю, чтобы торговать как Уоррен Баффетт, нужно самому быть Уорреном Баффеттом. Остальным лучше не выделываться и купить S&P 500. Сам мэтр советует, а своё мнение обосновывает:

Из других знаменитых классиков за индексное инвестирование топили:

• Бенджамин Грэм. Видел в них инструмент для сбалансированной диверсификации инвестиций в самые благополучные и перспективные компании на долгой дистанции.
• Джон Богл (основатель Vanguard). Сказал просто: кто покупает индекс, будет расти вместе с Америкой. Это умное инвестирование, основанное на здравом смысле.

На «низовом» уровне востребованность индексов ещё выше. Большинство хедж-фондов и управляющих включают индексы в портфели своих клиентов.

Тут им возразить нечем — просадки бывают, иногда они длятся годами, но учитывая инфляционную природу рынка, в долгосрочной перспективе индексы растут всегда. Если привязаны к хорошим эмитентам.

Источник: slickcharts.com

S&P 500 привязан к лучшим.

Всегда ли инвестиции в SP500 беспроигрышные

В исторической перспективе да, но есть нюансы. Индекс — это лучший пример пассивной инвестиции. Система строго регулируется. Лузеры вылетают из списка (так, например, когда-то произошло с Kodak), а их место занимают более успешные и стабильные.

Исторический график индекса S&P 500:

Источник: macrotrends.net

Локальная успешность, зависит от здоровья американской экономики. Один из постулатов теханализа отмечает цикличность рынка. Если цикл бычий (растущий), индекс приносит прибыль. Медвежьи (падающие) циклы обесценивают инвестицию на неопределённый период:

Источник: tinyurl.com

На графике хорошо видны долговременные последствия краха доткомов и кризиса 2008.

Приверженцы стоимостного инвестирования используют эти моменты, чтобы зарабатывать на недооценённых активах, покупая акции с не самой очевидной перспективой.

Медведи предпочитают использовать рыночную депрессию для коротких сделок. В исторической ретроспективе такие подходы выглядят прекрасно, на практике — чтобы торговать, как Баффетт... ну вы поняли.

Сколько сейчас стоит индекс и как туда вложиться

Сейчас рынки на подъёме. Разгул ковидного микроба сначала неплохо подкушал его позиции, но потом котировки поползли в гору. Причина — взрывной рост Hi-Tech, e-commerce и биотехнологий. Эти отрасли генерируют больше всего прибыли, поэтому компенсируют отстающие сектора и двигают индекс вверх.

Годовой рост индекса S&P 500:

Источник: tinyurl.com

Успехи за последние 10 лет:

Источник: tinyurl.com

Мои аргументы за инвестиции в индекс:

• у него больше шансов пережить крах рынка
• вложения, не требующие особого обслуживания
• обеспечивает широкую диверсификацию

И против:

• «уравниловка» индекса ограничивает потенциальную доходность
• нельзя персонализировать портфель

Проще говоря, свой портфель можно перебалансировать. Вовремя скинуть падающие акции и подкупить компании, которые адекватнее всего адаптируются к текущей обстановке Покупая S&P 500, принимаешь весь список — и виннеров, и лузеров.

Поэтому я индексы люблю, но портфель себе собираю сам. А какой стиль ближе вам: в индексы или отдельные акции?