Пандемия вроде не закончилась, а рынкам хоть бы что и многие компании в историческом максимуме прибыли: разбираюсь как так

Россия идёт на рекорд по населению заболевшему понятно чем, а фондовый рынок растёт — федеральный бюджет ломится от поступлений. Даже не знаю, что думать. Или кто-то пузыри надувает, или экономика у нас такая мощная, что всё ей не почём. Что происходит и откуда деньги — буду разбираться.

Россия в топе худших — почему так произошло

Ситуация пока не собирается идти на спад — «рекорды» обновляются каждый день. В расчёте на душу населения — это второй результат по странам СНГ (на первом месте Украина).

Источник.

В ответственных министерствах называют причину такого беспредела: народ не желает вакцинироваться.

Открываю статистику — только около 40% взрослых россиян полностью привиты. Напомню, в «идеологически враждебных» странах уже бустерами пользуются.

Чисто для сравнения:

Источник: ourworldindata.org

Что происходит с рынками

Новости — дно. Все затягивают пояса потуже. Наверное, и рынки уже валяются? Не валяются.

Индекс Мосбиржи не даст соврать:

Источник: ru.tradingview.com

Он же в сравнении с американским Доу и снп500:

Источник: tinyurl.com

Вся эта котовасия хоть и поразила многие сектора экономики, но это почти не отразилось глобально. Потери экономики от трудностей одних компаний компенсируется небывалым ростом других. Конкретно у нас львиную долю прибыли делает экспортно-сырьевое направление.

Один только экспорт газа покрыл федеральный бюджет почти на половину. А ещё есть нефть, древесина, сталь, алюминий, медь и другие цветные металлы. Насколько этот рынок важен, видно из рейтинга самых прибыльных акций Мосбиржи:

Источник: place.moex.com

Из общей картины выбивается только Тинькофф и ПИК. Остальные — добывают и продают металлы, нефть и газ.

Почему фондовые рынки не падают, как это было год назад

Миллионы людей временно потеряли заработок (а сотни тысяч лишились работы) в результате первой волны. Сейчас свирепствует третья, но инвесторам будто до лампочки. Негативные новости словно перестали работать — все жадно внимают грядущим перспективам. Привыкли чтоли.

Эталонный индекс на историческом максимуме. Рынок на подъёме:

Источник: ru.tradingview.com

Вижу три причины стабильного роста в 2021 году:

• Гибридный локдаун. Работали «в серую» почти все. Заводы и фабрики не тормозили. Сейчас даже общепит и развлечения работают. Всё по QR-кодам, ограничения ещё слабее.
• Возвращение к глобализму. Оборванные производственные цепочки, налаживаются. Растёт спрос на сырьё, подпитывая экономику. Зима на носу — главный донор российского бюджета готов собирать рекордный гешефт.
• Структура рынка. На нашем фондовом рынке почти нет компаний из отраслей вроде моды и стайла, развлечений, лакшери и пр. Погоду делает экспорт сырья — он сейчас фонтанирует прибылью.

Но опасения есть — эксперты побаиваются, что экспортную цистерну мёда испортит ведёрко растущих процентных ставок.

Про повышение ставки ЦБ аж до 7,5 — как это отразится на фондовых рынках

На днях ЦБ повысил ключевую ставку до 7,5% годовых. Уже в шестой раз подряд в этом году. И говорит, что это не предел — если нужно, готов поднимать ещё. Регулятор пояснил: причина всему — инфляция. До 7,9% против желаемых 4-5%.

Ключевая ставка:

Источник: cbr.ru

Инфляция в РФ по годам:

Источник: tinyurl.com

Центробанк видит в повышении только плюсы. Экономика уже и так восстановилась по самые помидоры — теперь можно и с инфляцией разбираться. У бизнеса оптимизма поменьше.

Для рынка акций, считаю, новость не очень приятная. Хотя и давно ожидаемая. В экспертных кругах давно поговаривают за надувающийся пузырь — сейчас его аккуратно сдувают. Плохая новость же в том, рост доходности по депозитам убедит многих вернуться в банки и бросить рискованные инвестиции на бирже.

Будет ли российскому бюджету нанесён слишком сильный удар? Сомневаюсь. Повышение ставок укрепит нацвалюту и подгадит статистику экспортёрам. Но с учётом полученных в этом году сверхприбылей, грех говорить о потерях.

Тем более, что банки маржу нарастят, а кому принадлежат крупнейшие в РФ банки, всем и так известно.

Источник: bankodrom.ru

На графике только топ-20. Всего в собственности государства (или в доле с ним) около 50 банков.

Западные страны, кстати, поднимать ставки не спешат — продолжают швырять в рынок «вертолётными» деньгами. Надеются, что на фоне общего роста, проблема инфляции рассосётся сама собой.

Как думаете рассосётся или надуется и лопнет? Кто поступает правильнее — ЦБ, повышая ставки, или ФРС — допечатывая новые доллары для дешёвой накачки рынка.