Американский рынок (SP500) снова на историческом максимуме, как будто и нет никакой «третьей волны»: разбираюсь как так и сравниваю с нашим
Знаю многих, кто разуверился в индексах после событий 2008. Сомневаются, стоит ли вкладывать сейчас. Вдруг опять пузырь, вдруг опять лопнет... Но пока они сомневаются, индексы растут.
Особенно S&P 500, который в этом году бил исторические рекорды 50 раз. Разбираюсь, что происходит и чего ждать дальше.
Оглавление
Американский рынок на историческом максимуме — почему и откуда все эти деньги
Пока одна часть американцев удивляется выдающемуся росту повседневных расходов, другая не без удовольствия отмечает рост своих портфелей. Индексы Доу, S&P 500 и Насдак достигли рекордных максимумов и не прекращают рост.
Траектория строго восходящая.
Источник: tinyurl.com
S&P 500 отметился особенно — побил 50 максимумов за год. Угрозы ФРС поднять ставки погоды не делают. Быков не остановить.
Вижу три причины происходящего:
- Прекрасные данные по корпоративной прибыли. По итогам третьего квартала 86% компаний из индекса показали выручку выше ожидаемой аналитиками.
- Хороший отчёт министерства труда. Ведомство зафиксировало, что безработица снижается, а количество занятого населения растёт.
- Бум обратного выкупа акций. Тоже идёт на исторический рекорд — больше одного триллиона.
По последнему пункту поясняю. Обратный выкуп — это когда эмитент сам выкупает свои акции на фондовом рынке в моменты сильной недооценённости актива. Убивает сразу двух зайцев:
- сжимает предложение, автоматически поднимая цену;
- может потом продать подороже, когда кризис минует.
Моё мнение: очковтирательство чистой воды. Такой рост не обеспечен продажами — только искусственный дефицит. Периодически даже ходят слухи о запрете такой практики. Но пока так делают все. Даже Баффетт.
А как обстоят дела на российском рынке
Российский фондовый рынок номинально тоже не в минусах. Индекс Московской биржи весь 2020 карабкался вверх, но в начале октября приустал. Теперь демонстрирует уверенный отрицательный рост.
Источник: ru.tradingview.com
Причины традиционные для экспортно-сырьевых экономик. В индексе преобладают компании из таких отраслей, как нефть, газ и металлы. Пока растут цены на сырье, котировки индекса следуют за ними и наоборот.
В последнее время нефть дешевеет:
Источник: tradingeconomics.com
И металлы тоже:
Источник: tradingeconomics.com
Сказывается влияние политических событий. Недавно стало известно, что сертификацию СП2 отложили. Это даёт Газпрому временную прибыль на спотовом рынке, но ухудшает инвестиционный интерес в целом. Пока не уляжется шумиха вокруг Беларуси и всего с ней связанного, наш рынок вряд ли пойдёт на уверенный разворот.
Как чувствуют себя рынки других развивающихся стран
Мировой банк в начале этого года торжественно заявил, что ожидает самое динамичное восстановление после рецессии за последние 80 лет. Но предупредил, что оно будет неравномерным. Крупнейшие экономики сохранят хорошие темпы, а большинству развивающихся стран придётся играть из отставания.
Попробую проверить. Сравню основные индексы (major stock indexes) самых успешных развивающихся стран — Индии, Китая и Бразилии.
Источник: ru.tradingview.com
Для Бразилии год не удался. Сказывается неважная динамика по короне и падение промышленного производства, которое формирует до трети ВВП.
Источник: ru.tradingview.com
У Китая тоже проблемы. Не проходят бесследно наезды компартии на IT сектор, санкции США и крах крупнейшего застройщика.
Источник: ru.tradingview.com
Индийская экономика росла стабильнее всех, но осенью тоже споткнулась об новую волну и связанную с ней сопутствующие проблемы.
Думаю, частично масла в огонь подлили и климатические аферы развитых стран. Упорно пытаются пролоббировать мировой «зелёный» стандарт и штрафы/пошлины для всех, кто производит свою продукцию, пользуясь энергией ископаемого топлива.
Позиция на мой взгляд крайне лицемерная, учитывая, что свои технические революции, современные развитые страны совершали исключительно за счёт дешевых углеводородов и жестокой эксплуатация природных ресурсов. Но как говорится, «это другое, понимать надо!»
Как воспользоваться этой ситуацией
Послушать чиновников — так каждый год с колен встаем. И российский рынок совсем скоро уделает всех по темпам роста. Но вставание пока остаётся в прогнозах. Сравню темпы роста российских и американских компаний в смежных отраслях. Нефтегаз в расчёт не беру. Попробую хай-тек.
Источник: tinyurl.com
Даже очень «ленивый» Гугл смотрится вполне себе на фоне российского конкурента. О том, что в ряде перспективных отраслей вроде производства чипов и микроэлектроники, наши компании не представлены в принципе, я вообще молчу. Как думаете, в Топ-15 крупнейших литиевых компаний есть российские? Ответ нагуглите сами.
Для себя решил: буду вкладывать в российский рынок. Как только с колен начнёт подниматься, так сразу и приступлю. А пока воспользуюсь ростом американского. Благо железный занавес пока не опустили. И я не один так думаю.
А каков ваш план: воспользоваться чужим ростом или ждать, пока свой рынок с колен встанет?
Загрузка...
