Что происходит с акциями GTL — махинация под видом развития науки или нет?

Здравствуйте, дорогие читатели. Наверно, каждый российский инвестор хоть раз да задумывался о поиске на отечественном фондовом рынке акций компании с инновационным бизнесом. Успехи таких мировых брендов, как 3M, Tesla, SpaceX и иных наукоемких производств, вдохновляют.

Вполне естественным кажется желание найти что-либо подобное у нас, ведь слава советской, а впоследствии и российской науки наводит на мысль, что такое производство непременно должны быть в стране. Ценные бумаги одной из таких компаний уже довольно долго присутствуют на российском фондовом рынке ― акции ГТЛ с 2013 года имеют листинг на Московской Бирже (ММВБ).

Рассмотрю основные финансовые показатели компании и ее инвестиционную привлекательность.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Динамика курса за все время

Анализируя динамику стоимости акций ОАО «GTL» можно сделать вывод, что кривая графика имеет умеренно-нисходящий тренд. Однако внимание многих инвесторов может привлечь резкий рост котировок компании в период сентября 2015 по март 2016 года. Разберу все по порядку.

В то же время основной период убытков пишется на первые 7 месяцев присутствия ценных бумаг на Московской бирже. В это время цена акций компании снизилась с первоначальной до 0,2 руб. или уменьшилась практически в 10 раз, то есть инвесторы потеряли 90% своих вложений.

С сентября 2015 года у трейдеров появилась надежда «отыграть убытки» ― цена акций ГТЛ стала расти. Аккумулятором роста стала информация от президента компании о заключении фирмой ряда международных договоров.

В течение последующих 5 месяцев цена акций выросла с 0,03 до 0,88 руб. Объемы торгов по бумаге значительно увеличились, однако сама торговля акциями была остановлена администрацией ММВБ 16 марта 2016 года.

Однако это движение имеет краткосрочный характер, когда инвесторы осознают, что купили ценные бумаги, не имеющие каких-либо реальных оснований для роста, с рынка начинается бегство и цена актива опускается до прежних или еще более низких уровней. В выигрыше от данного роста остаются, как правило, только недобросовестные участники торгов, причастные к созданию самого ложного движения.

Сложно судить о причастности руководства компании к данным событиям, однако инвесторам при принятии решения о покупке акций, очевидно, не стоит брать во внимание данный период роста котировок ГТЛ. Ведь даже если события повторятся, то администрация фондовой биржи своевременно прекратит торги, получить соотносимую с инвестиционным риском прибыль по акциям ГТЛ, скорее всего, не удастся.

О компании

Публичное акционерное общество «ДжиТиЭл» (или «ГТЛ», ранее открытое акционерное общество «GTL») было образовано в 2000 году в Москве. Основателем фирмы является Кадыров Рафис Фазизович, бывший президент банка «Восток».

Со слов самого основателя, фирма «ГТЛ» задумывалась как инновационное предприятие, ориентированное на сложнейшие венчурные проекты. Для выполнения такого вида работ руководство ГТЛ планировало привлечь в производственный процесс специалистов наивысшей квалификации.

Основными задачами компании должны были стать разработка и внедрение в производство альтернативных способов получения топлива для двигателей внутреннего сгорания и иных производных углеводородных соединений, отличающихся повышенной рентабельностью.

Однако, изучая информацию, представленную на сайте ГТЛ, можно сделать вывод, что сегодня фирма пытается заниматься строительством высокорентабельных заводов по производству топлива и иных нефтепродуктов.

Продукция компании

На сегодняшний день компания «ГТЛ», скорее всего, занимается выпуском оборудования для строительства заводов, осуществляющих нефтепереработку более эффективным инновационным способом с получением высокой добавочной стоимости.

Так на сайте ПАО «ДжиТиЭл» выложены 7 документов, свидетельствующих о патентовании устройств по гомогенному окислению газов и способу получения из них высокооктановых бензинов.

Открытым в данном случае остается вопрос, почему сама ГТЛ не производит на сегодняшний день топливо с высокой добавочной стоимостью, по своему же патенту. Возможно, со временем именно такой вид топлива и станет основной продукцией фирмы.

Главные акционеры

Основным акционером ПАО «ДжиТиЭл» является ее основатель Кадыров Рафис Фаизович. Ему принадлежит 30,12% акций компании. Также Рафис Фаизович являлся президентом печально известного в Башкирии банка «Восток», имеет медицинское образование, ученую степень кандидата экономических наук, занимается политикой и пишет книги.

Вторым крупным акционером ГТЛ является Шестаков Руслан Игоревич с портфелем в 4% акций. Шестаков также является крупным предпринимателем, учредителем 5 организаций, руководителем двух фирм — ООО «Ндт-Глобал» и ООО «Вестсайд Эстейт».

Ключевая фигура и ее роль

Ключевой фигурой в организации также является господин Кадыров. Он занимает должность Президента ПАО «ГТЛ» и входит в совет директоров. Именно к его заявлениям участники рынка относятся с особой внимательностью, он организует рабочие поездки и заключает большую часть международных договоров.

Необходимо отметить, что именно после его заявлений цена акций ГТЛ в 2015 году стала расти.

Также стоит сказать, что именно Кадыров Рафис Фаизович является одним из ответчиков в нескольких исковых производствах, инициированных акционерами компании, которые понесли убытки при покупке акций в период их роста.

Дочерние компании

На сегодняшний день ГТЛ имеет три дочерних компании:

• Gtl-Казахстан (Джитиэл-Казахстан) (Казахстан);
• Братский Газоперерабатывающий Завод;
• Некоммерческая Организация Неправительственный Союз Российско-Африканский Деловой Совет.

Планы компании на будущее

Статистика дивидендов

Оценивая дивиденды по акциям, выплачиваемые компанией, можно отметить нерегулярный характер выплат и несоответствие их размера высоким цифрам, озвученным руководством ГТЛ.

Предполагаются разовые выплаты по годовым результатам деятельности.

Ниже приведена таблица дивидендных платежей по акциям ПАО «ГТЛ» за последние 5 лет.

Интересные факты о компании

Хотя ГТЛ — достаточно новая компания, в отношении ее акций и бизнеса скопилось множество интересной и противоречивой информации.

Начиная с 2015 года, между основными владельцами компании и акционерами компании «ГТЛ» существует конфликт. Поводом для такого противостояния послужило значительное падение стоимости акций и непродуманная, по мнению акционеров, политика управления.

Также известен арбитражный процесс, инициированный Еленой Виноградской, инвестировавшей в 2016 году денежные средства в акции ГТЛ в надежде на строительство, выше упоминавшегося завода в Судане. Потерпев значительные убытки, новый акционер выяснила, что фактически никаких соглашений даже о намерениях вступить в сделку между ОАО «GTL» и Суданом не было.

В итоге суд встал на сторону истца и обязал Рафиса Кадырова урегулировать спор путем выкупа у истца акций на сумму 2 млн. руб.

Стоит отметить, что аналоги заводов ГТЛ уже в мире есть. В 1993 такой завод был построен в Малайзии компаниями Shell и Mitsubishi. Интересным является тот факт, что стоимость такого строительства составляла 1 млрд. долл. США. Удивительно, но компания GTL оценила свои работы всего в 70 млн. долл.

Где и как купить акции сегодня

Если вы задумались о покупке акций ГТЛ, то следует определиться, каким способом осуществить сделку, где хранить приобретенные ценные бумаги.

Через российского брокера

Поскольку компания имеет листинг на Московской фондовой бирже, то наиболее удобным станет приобретение акций ГТЛ через компанию брокера.

Для инвесторов с небольшим и средним объемом капитала это не только самая простая форма покупки ценных бумаг, но и возможность сразу же организовать правильное хранение активов, осуществить расчет и уплату налогов в автоматическом режиме.

Не стоит верить заманчивой интернет-рекламе, где предлагают за час открыть торговый счет и внести денежные средства для торговли. Это не закончится ничем хорошим для ваших средств.

Через банк

С ростом популярности операций по ценным бумагам, многие российские банки также решили оказывать услуги по доступу к торгам. Самыми популярными банками-брокерами при покупке акций ГТЛ на сегодняшний день являются Сбербанк и ВТБ.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

Российские законы дают возможность субъектам гражданских правоотношений осуществлять сделки с акциями на любых условиях, если это не идет вразрез с основными положениями действующего законодательства и не нарушает права иных лиц (ГК РФ Статья 421 «Свобода договора»).

Следовательно, вполне возможным является заключение договора купли или продажи акций ГТЛ на любых, согласованных сторонами условиях. В основном таким способом приобретают крупные пакеты акций на вторичном внебиржевом рынке. Стоимость ценных бумаг в данном случае определяется сторонами в договорном порядке и может существенно отличаться от биржевых значений.

Что влияет на цену акций

На стоимость акций большинства российских компаний значительное влияние оказали санкционный режим и негативные настроения на рынке углеводородов.

Однако, исследуя ценовой график ГТЛ за прошлые годы и в реальном времени можно прийти к выводу, что эти неприятности обошли компанию стороной. В тоже время котировки фирмы находятся практически на дне ценового графика и имеют в прямом смысле копеечную цену.

Объективно говорить о причинах такого падения цены акций очень сложно, так как найти какую-либо достоверную информацию о деятельности и выпускаемой компанией продукции трудно. По сути дела, инвесторам приходится довольствоваться лишь новостями и видеороликами с официального сайта компании «ГТЛ».

Можно предположить, что существенное обесценивание активов ПАО «ДжиТиЭл» произошло как раз потому, что с начала обращения акций компании на бирже и по сегодняшний день отсутствует нормальная объективная информация о выпускаемой ею продукции, либо вообще существование такой продукции вызывает сомнения.

Перспективы компании

В условиях тотального обесценивания организации сложно говорить о дальнейших перспективах акций. На сегодняшний день большинство инвесторов держат бумаги ГТЛ в надежде на получении хоть какой-то компенсации при ликвидации фирмы.

В то же время руководство не перестает «строить заводы GTL по всей Африке», не удосуживаясь при этом заключать с партнерами письменные соглашения.

Можно попытаться внести лепту объективности в оценку перспектив развития компании, оценив полезность самой технологии GTL-заводов. Однако и в этом плане не все так просто. Технология имеет множество спорных моментов, поэтому возможности ее внедрения на сегодняшний день остаются не до конца изученными.

Аналитика и прогноз по бумаге

Представляется, что у ПАО «ГТЛ» на сегодняшний день нет четко налаженных бизнес-процессов. Поэтому очень сложно сформировать дальнейший прогноз по цене акций, опираясь на фундаментальные факторы. Все может измениться в любую минуту в зависимости от принимаемых менеджментом фирмы управленческих решений.

Анализируя ценовой график ГТЛ, можно предположить, что акции компании «нащупали дно», следовательно, при продолжении тренда их дальнейшее падение будет очень умеренным.

Альтернатива в этой отрасли

На сегодняшний день в России нет конкурентов и альтернатив ПАО «ДжиТиЭл», как нет газосжижающих заводов, построенных по этой технологии.

Во всем мире предприятий, построенных по ГТЛ-технологии, также насчитывается единицы. Крупнейшие мировые нефтегазовые компании не спешат внедрять в свой производственный цикл данную технологию.

Однако отсутствие конкуренции далеко не всегда является положительным моментом в характеристике положения на рынке.

Заключение

Рассматривая возможность покупки акций ПАО «ДжиТиЭл», инвестор сталкивается с множеством противоречивых фактов. С одной стороны, основатель ГТЛ — достаточно авторитетный в Татарстане бизнесмен, талантливый человек и политик. Фирма имеет смелые и «светлые» цели, для реализации которых привлечены российские ученые и достаточно крупный уставной капитал.

Однако все позитивное нивелируется отсутствием какой-либо объективной информации о деятельности фирмы, обманутыми ожиданиями акционеров, историей с банком «Восток» и судебными процессами против руководства компании.

Но за всем этим обилием найденной информации теряются несколько простых, но очень важных истин.

Почему у компании вообще нет конкурентов, ведь первый GTL-завод был построен еще в 1991 году? Неужели российская фирма так уникальна? Или, может, никто в мире больше не счел нужным заниматься тем, чем сейчас занимается ГТЛ?

Ответ, к сожалению, очевиден. ГТЛ упорно пытается заниматься той деятельностью, которая попросту не нужна на рынке. Видимо, не понимая сути проблемы, руководство вынуждено различными способами обнадеживать акционеров, надеясь, что бизнес заработает.

Именно поэтому пока ГТЛ занимается «строительством заводов по всей Африке», классическое инвестирование в акции компании будет равносильно выбросу денег на ветер.

А ваше мнение на счет акций ГТЛ какое? Делитесь им в комментариях.