Как потерять 10 сахарных заводов и 7% рынка сахара в РФ: судьба группы Разгуляй и ее акций

Приветствую. Речь пойдет о неоднозначном представителе сельскохозяйственной отрасли. Данная статья является в большей степени ретроспективной.

Я расскажу, про акции Разгуляй — агрохолдинга, который уже признан банкротом. Чем занималась организация, какие у нее были планы. Как происходили корпоративные перестановки, что представляла процедура ликвидации общества.

Поведаю интересные факты, с которыми сталкивался эмитент в процессе своего существования, постараюсь предостеречь инвесторов от покупки таких инвестиционных решений в будущем.

Будет точно интересно, а теперь пора начинать.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Динамика курса за все время

Динамика котировок курса акций группы «Разгуляй» выглядит довольно удручающе. Затяжной медвежий тренд только изредка сменялся фееричными всплесками, после чего снова уходил в пике и штурмовать новые минимумы. Такая картина продолжалась до самой ликвидации организации.

Те инвесторы, которые что называется, покупали график, а не фундаментальные показатели группы «Разгуляй», могли потерять свои средства почти полностью.

О компании

Организация начала свою работу в 1992 году. Изначально группа носила название ООО «Агрокоинвест», а 25 декабря 2001 года путем реорганизации была переименована в группу компаний «Разгуляй».

Свои акции на бирже эмитент разместил в 2006 году. Тогда в рамках ipo удалось получить порядка 140 млн. долларов.

За время своего существования группа «Разгуляй» развила свою сеть до масштабов одного из крупнейших представителей сельскохозяйственной отрасли РФ. Ее бизнес развивался в 15 регионах страны. В земельном арсенале Разгуляй содержал около 460 тыс. га почвы. Агрохолдинг обеспечивал 10% от общего рынка сахара в РФ.

Фирма входила в различные ассоциации и активно участвовала в социальных и инфраструктурных программах. Например, компания была представителем российского союза промышленников, ассоциации производителей сахара, мяса и зерна, российско-арабского делового совета и др.

Банкротство

Основные проблемы у компании «Разгуляй» начались в разгар кризиса 2008—2009 гг. Тогда был допущен первый дефолт по бондам организации на сумму порядка 8 млрд. рублей. В это время от правления фирмой отстранили ее главного менеджера Потапенко, а в совет директоров Разгуляй вошли представители Внешэкономбанка.

В 2015 году компания «Русагро» выкупила почти 20% акций Разгуляй, оформив долг в размере 34 млрд. рублей в ВЭБе. А в июне 2016 года группа «Русагро» подала в суд иск о банкротстве агрохолдинга «Разгуляй». До этого заемщик уже вовсю продавал свои активы, но смог выручить только 12 млрд. рублей. Однако этого оказалось мало для погашения основного долга.

Некоторую часть активов покупал и Русагро. Выставленные на продажу предприятия оценивались недорого, а приобретатель сетовал на технические проблемы и необходимость дополнительного вложения денег в выкупленные объекты.

И уже в 2017 году группа «Разгуляй» официально была признана банкротом, а ее акции прекратили котирование на Московской бирже.

Продукция компании

Компания «Разгуляй» фокусировала свою деятельность на следующих приоритетных направлениях:

• мука
• сахар
• зерно
• крупа.

Главные акционеры

По данным, взятым из ежеквартального отчета эмитента за 4-й квартал 2016 года, основными держателями акций компании «Разгуляй» являлись:

• РОС АГРО ПЛС — 19,97% акций
• ООО «Р-Холдинг» — 16,53% акций
• АТОНЛАЙН ЛИМИТЕД — 9,91% акций
• AMORIL HOLDING LIMITED — 9,6% акций
• OLFRIN ASSOCIATES LIMITED — 8,23% акций
• TAPSHAW INVEST LIMIT — 7,13% акций
• прочие — 28,63% акций.

Ключевая фигура и ее роль

Генеральным директором компании «Разгуляй» в последних периодах существования фирмы был Трибунский Сергей Андреевич, который ранее занимал должность Руководителя по связям с инвесторами агрохолдинга «Русагро». В его приоритеты входило сопровождать все коммуникации и процессы, которые диктовал основной акционер.

До этого на посту главного менеджера компании находилась Елена Лазаренко. Ее основными обязанностями были:

• текущее руководство деятельностью общества
• организация процедуры внутреннего контроля.

После прихода нового управленца она стала занимать должность операционного директора группы «Разгуляй».

Дочерние компании

В 2015—2016 гг. производственная база группы «Разгуляй» и аффилированные с ней юридические лица включала различные дочерние предприятия. Среди которых:

• 10 сахарных заводов
• 11 зерновых элеваторов
• 3 предприятия по производству крупы
• 6 мукомольных заводов
• 1 молочно-консервный комбинат
• 21 компания агропромышленного комплекса.

Планы компании на будущее

Главными направлениями в своей стратегии Разгуляй всегда выделял:

• повышение операционной рентабельности во всех предприятиях группы «Разгуляй»
• контроль и целесообразность расходов
• повышение отдачи от инвестиционных вложений.

Статистика дивидендов

Группа «Разгуляй» не выплачивала дивиденды.

Интересные факты о компании

В 2014 году одного из основателей фирмы «Разгуляй» — Игоря Потапенко — и двух руководителей высшего звена (Андрея Полякова и Дмитрия Тюхтенко) задержали сотрудники главного управления экономической безопасности и противодействия коррупции.

Менеджерам инкриминировали мошенничество в крупном размере, оформили подписку о невыезде. Суть обвинения — в заключение договоров через фиктивные юр. структуры на покупку земельных участков под сельскохозяйственные угодья для группы «Разгуляй» в сумме 20 млрд. рублей. Несколько раз Потапенко продлевали арест.

Но позже, в 2017 году, Мосгорсуд отказал следствию в ходатайстве, согласившись с адвокатами Потапенко о том, что вменяемое ему обвинение связано с предпринимательской деятельностью и содержание под стражей является излишней мерой. В связи с этим суд перевел бизнесмена под домашний арест.

Где и как купить акции сегодня

Через российского брокера

При выборе лицензированного брокерского дома для торговли акциями рекомендую смотреть на крупных игроков в этой деятельности. Они предлагают максимально конкурентные комиссии при высоком уровне надежности и очень достойном сервисе. Большинство брокеров позволяют открывать счета онлайн, через аккаунт на госуслугах. После чего инвестору необходимо скачать торговый терминал, далее он сможет совершать операции с акциями интересующего его эмитента.

Через банк

Чтобы купить акции через банк, стоит обратиться в то отделение кредитного учреждения, где есть инвестиционный отдел. Правда, в этом случае все равно придется открывать брокерский счет, с которого для вас финансовая структура будет совершать транзакции, но весь документооборот и торговые поручения будут происходить через специалиста банка.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Если есть необходимость купить акции компании у физического или юридического лица напрямую, понадобится оформить заявление и обратиться с ним в обслуживающий депозитарий. Помимо этого, некоторые предприятия позволяют совершать сделки с выпущенными ими акциями прямо в офисе эмитента.

Что влияет на цену акций

В первую очередь на акции таких организаций, как Разгуляй, влияют цены на основную реализуемую продукцию. То есть это могут быть котировки фьючерсов на сахар или зерно.

Общество не осуществляло хеджирование валютных рисков, хотя у него имелись экспортные продажи, поэтому на акции эмитента также оказывали влияние колебания курса национальной валюты.

Ну и, конечно, конкретно в случае с компанией «Разгуляй», первоочередное влияние на акции фирмы оказывали новости, касающиеся долговой нагрузки и решений по реструктуризации или ликвидации организации.

Альтернатива в этой отрасли

Другими игроками потребительской отрасли, акции которых обращаются на Московской бирже, являются:

• Русагро
• Черкизово
• Красный октябрь
• Русаква.

В ближайшие годы к ipo готовится агрохолдинг «Степь», подконтрольный фирме «АФК Система».

Заключение

Подводя итоги, хочу сказать, что Разгуляй был довольно крупным игроком в сфере агропромышленной деятельности. Но организация столкнулась с трудностями, поэтому не смогла выполнить свои обязательства, что привело к банкротству группы. Акции Разгуляй много раз набирали спекулятивные обороты, пытаясь уцепиться за каждую позитивную новость.

Однако грамотный инвестор должен анализировать такие истории и стараться не попадаться на удочку эфемерных надежд, а здраво оценивать состояние дел в бизнесе, долю в котором он собирается приобрести.

Как вы думаете, можно ли было избежать банкротства? Пишите в комментариях. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в социальных сетях.