Дивидендная стратегия инвестирования в акции: как заработать 12% за полгода только на дивидендах?
Приветствую уважаемые читатели. Не так давно я посетил прекрасный вебинар, посвященный дивидендной стратегии в торговле акциями на Московской бирже.
Событие вышло крайне занимательным и я спешу поделиться с вами свежей информацией об этом интересном семинаре. Для того, чтобы оценить эффективность такого подхода я предлагаю сравнить полученную доходность с банковскими депозитами.
Оглавление
Депозит или портфель дивидендных акций?
Исторически так сложилось, что россияне широко используют и хорошо знают только один вид инвестирования – банковские депозиты. Нижу в таблице я хочу привести вам данные ЦБ о динамике ставки по депозитам за последний год с разбивкой по месяцам.
Месяц | До 1 года | Свыше 1 года |
---|---|---|
Январь | 12.85 | 13.11 |
Февраль | 11.79 | 11.46 |
Март | 11.67 | 11.08 |
Апрель | 9.41 | 10.74 |
Май | 9.36 | 10.29 |
Июнь | 9.92 | 10.22 |
Июль | 9.23 | 9.52 |
Август | 8.96 | 9.25 |
Сентябрь | 8.90 | 9.28 |
Октябрь | 7.21 | 8.87 |
Начну пожалуй с того, что долевые ценные бумаги (акции) помимо свойства повышаться со временем в цене, имеют еще и прекрасную опцию в виде дивидендов. Напомню — это такая выплата, которая представляет собой процесс разделения части прибыли компании между ее акционерами. В России, как правило, эти выплаты производятся раз в год или раз в полгода. У дивидендов есть и обратная сторона медали — они могут быть, а могут и не быть. Здесь, в отличие от облигаций, на все воля совета директоров.
Интересно, что из более чем трех сотен, торгующихся на ММВБ эмитентов, только 5 компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Почти все остальные придерживаются модели «раз в год».
Эмитенты | 3м. 2015 | 6м. 2015 | 9м. 2015 | Итого 2015 |
---|---|---|---|---|
iРоллман ап | 3.55 | 3.55 | 3.55 | 10.65 |
НЛМК ао | 1.64 | 0.93 | 1.95 | 4.52 |
СевСталь ао | 12.81 | 12.63 | 13.17 | 38.61 |
ФосАгро ао | 48 | 57 | 65 | 170 |
ЯТЭК ао | 0.4086 | 0.4034 | 0.4123 | 1.2243 |
ГМКНорНик ао | 305.07 | 321.95 | 627.02 | |
Магнит ао | 88.40 | 179.77 | 268.17 | |
Куйбышевазот ао | 0.7 | 1 | 1.7 | |
Куйбышевазот ап | 0.7 | 1 | 1.7 |
В таблице ниже приведены топ 10 компаний, по версии ММВБ. В ней можно посмотреть размер дивидендов, объявленных на ГОСА (Годовое Общее Собрание Акционеров) 2015 и стоимость акций на момент отсечки. Зная эти 2 величины мы можем посчитать дивидендную доходность по формуле:
ДД(дивидендная доходность)=дивиденды/котировка*100%
Эмитент | Дивиденд на ГОСА 2015 | Котировка на дату отсечки | ДД |
---|---|---|---|
ГМКНорНик | 670.04 | 10210 | |
Сбербанк ап | 0.45 | 48.31 | |
Роснефть | 8.21 | 238.55 | |
Сургутнфгаз ао | 0.65 | 31.305 | |
Сбербанк ао | 0.45 | 71.51 | |
Магнит ао | 132.57 | 11520 | |
ЛУКОЙЛ ао | 94 | 2465 | |
ГАЗПРОМ ао | 7.2 | 146.5 | |
Сургутнфгаз ап | 8.21 | 38.59 | |
ВТБ ао | 0.00117 | 0.07746 | |
ВСЕГО | 921.78117 | 24769.84246 | 3.72% |
Посчитав суммарную дивидендную доходность по всем эмитентам получается 3.72%, что значительно меньше даже такого консервативного инструмента как банковский депозит. Однако не стоит отчаиваться.
Столкнувшись с такой ситуацией можно попробовать составить портфель из 5 лучших ценных бумаг, в число которых войдут эмитенты с самой высокой дивидендной доходностью. Как раз такой портфель можно увидеть на таблице ниже.
Эмитент | Дивиденд на ГОСА 2015 | Котировки на дату отсечки | ДД в % |
---|---|---|---|
Сургутнфгаз ап | 8.21 | 38.59 | 21.3% |
ГМКНорНик | 670.04 | 10210 | 6.6% |
ЛУКОЙЛ ао | 94 | 2465 | 3.8% |
ГАЗПРОМ ао | 7.2 | 146.5 | 4.9% |
Роснефть | 8.21 | 238.55 | 3.4% |
ВСЕГО | 921.78117 | 24769.84246 | 6.0% |
Обратите внимание что доходность такого портфеля составляет уже 6%.
Внимательные читатели уже наверняка заметили, что все предыдущие цифры мы считали на 1 акцию. Однако на бирже акции продаются только лотами, а в каждом лоте может быть от 1 акции (как например у НорНикеля) до 10 000 шт. (как например у ВТБ). Таким образом, пересчитав доходность на лоты ТОП 10 компаний по MICEX дали бы нам уже 4,83% в деньгах:
Эмитент | Дивиденд на ГОСА 2015 | Котировка на дату отсечки | Акций в лоте | Стоимость лота | Дивиденд на 1 лот | ДД |
---|---|---|---|---|---|---|
ГМКНорНик | 670.04 | 10210 | 1 | 10210 | 670 | |
Сбербанк ап | 0.45 | 48.31 | 100 | 4831 | 45 | |
Роснефть | 8.21 | 238.55 | 10 | 2385.5 | 82.1 | |
Сургутнфгаз ао | 0.65 | 31.305 | 100 | 3130.5 | 65 | |
Сбербанк ао | 0.45 | 71.51 | 10 | 715.1 | 4.5 | |
Магнит ао | 132.57 | 11520 | 1 | 11520 | 132.6 | |
ЛУКОЙЛ ао | 94 | 2465 | 1 | 2465 | 94 | |
ГАЗПРОМ ао | 7.2 | 146.5 | 10 | 1465 | 72 | |
Сургутнфгаз ап | 8.21 | 38.59 | 100 | 3859 | 821 | |
ВТБ ао | 0.00117 | 0.07746 | 10000 | 774.6 | 11.7 | |
ВСЕГО | 921.78 | 24769.84 | 41355.7 | 1997.91 | 4.83% |
По аналогии с предыдущим расчетом, предлагаю пересчитать наш диверсифицированный портфель из 5 самых доходных бумаг. Результат вас приятно удивит – 8,5%. С такой доходностью уже можно конкурировать с депозитом, не так ли?
Эмитент | Дивиденд на ГОСА 2015 | Котировки на дату отсечки | Акций в лоте | Стоимость лота | Дивиденд на 1 лот | ДД в % |
---|---|---|---|---|---|---|
Сургутнфгаз ап | 8.21 | 38.59 | 100 | 3859 | 821 | 21.3% |
ГМКНорНик | 670.04 | 10210 | 1 | 10210 | 670 | 6.6% |
ЛУКОЙЛ ао | 94 | 2465 | 1 | 2465 | 94 | 3.8% |
ГАЗПРОМ ао | 7.2 | 146.5 | 10 | 1465 | 72 | 4.9% |
Роснефть | 8.21 | 238.55 | 10 | 2385.5 | 82.1 | 3.4% |
ВСЕГО | 921.78 | 24769.84 | 41355.7 | 1997.91 | 8.5% |
Здесь многие из начинающих инвесторов зададут вполне резонный вопрос: «А почему бы просто не купить на все деньги бумаги Сургутнефтегаза, ведь их доходность больше 21%?».
Мой ответ будет простым – диверсификация. О том, что это такое вы наверняка уже знаете. Для тех кто не знаком с этим понятием я объясню на примере «Сургута», что может произойти если вы купите эти бумаги «на все»:
Вообще эта информация вполне открытая и никакой тайны не представляет, однако не все понимают, что прибыль компании Сургутнефтегаз имеет две составляющих:
- Основная деятельность (добыча полезных ископаемых — нефти и газа)
- Валютные банковские депозиты
В те времена, когда курс доллара был более низким, доля прибыли, которую приносили депозиты была очень мала. Но в связи с известными событиями эти деньги стали приносить сверхдоходы, что в свою очередь отразилось на чистой прибыли компании, которая по российским нормам бухучета пересчитывается в рубли.
Здесь стоит допустить, что однажды рост курса остановится, а нефтяные котировки останутся на низком уровне и тогда доходы "Сургута" резко упадут, что повлечет за собой сокращение или вообще приостановку выплат дивидендов.
Именно поэтому крайне важно формировать портфель акций. В хорошем портфеле просадку одного эмитента всегда компенсирует рост по всем остальным.
Супердивиденды
Основываясь на всем том, что мы обсуждали выше, в меру сообразительный инвестор задумается о создании такого портфеля, в который войдут только компании, выплачивающие наибольшие дивиденды.
На таблице ниже вы можете видеть как раз такие компании.
Эмитент | Дивиденд на ГОСА 2015 | Котировки на дату отсечки | ДД акции | Акций в лоте | Стоимость лота | Дивиденд на 1 лот | ДД 1 лота |
---|---|---|---|---|---|---|---|
М.Видео | 27 | 216.6 | 12.5% | 10 | 2166 | 270 | |
СтаврЭнСб п | 0.04968135 | 0.22 | 22.6% | 1000 | 220 | 49.68 | |
Сургутнефтегаз п | 8.21 | 38.59 | 21.3% | 100 | 3859 | 821 | |
Пермьэнергосбыт о | 6.8545 | 49.6 | 13.8% | 100 | 4960 | 685.46 | |
Пермьэнергосбыт п | 6.8545 | 48.8 | 14% | 10 | 488 | 68.55 | |
Саратовский НПЗ п | 1713.22 | 14300 | 12% | 1 | 14300 | 1713.22 | |
НМТП | 0.2326 | 1.9 | 12.2% | 1000 | 1900 | 232.60 | |
Э.ОН Россия | 0.27764239 | 2.95 | 9.4% | 1000 | 2950 | 277.64 | |
МГТС п | 56.27 | 570 | 9.9% | 10 | 5700 | 562.70 | |
Роллман п 2014+1к | 10.65 | 70 | 15.2% | 10 | 700 | 106.50 | |
ВСЕГО | 1829.619 | 15298.66 | 12% | 37243 | 4787.35 | 12.9% |
Обратите внимание, что собрав портфель только из 1 лота каждого из эмитентов, и потратив на его формирование 37 243 р. мы получили дивидендную доходность в 12,9% или 4787,35 р.
Как вообще искать такие прибыльные компании?
Здесь инвесторам наруку играет уже сам регулятор, который буквально недавно сделал прекрасный подарок. Сейчас эмитенты обязаны выкладывать в «существенных фактах» сведения о решениях совета директоров. В свою очередь совет принимает решение о выплате дивидендов за 55 дней до собрания. Т.е. у нас есть почти 2 месяца на принятие решения о покупке бумаги.
Более того, на собрании устанавливается дата отсечки (закрытие реестров акционеров) по выплате дивидентов. Ее должны провести в период от 10 до 20 дней после собрания. Т.е. у нас есть еще дополнительные 10 дней чтобы принять решение.
Давайте теперь снова сравним эту стратегию с уже упомянутыми банковскими депозитами.
Дивидендный доход портфеля из 10 акций с максимальной ДД | 12.90% |
---|---|
с учетом НДФЛ 13% | 11.22% |
Максимальный % по депозитам топ 10 банков | 2 декада января 2016 | 9.87% |
---|---|---|
Максимальный % по депозитам топ 10 банков | 3 декада декабря 2015 | 10.10% |
Максимальный % по депозитам топ 10 банков | 1 декада августа 2015 | 10.42% |
Обратите внимание, что итоговая доходность (11,22%) выла получена нами за полгода, в то время как банк выплачивает вам годовой процент.
Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется. Лично я пользуюсь сервисом от Conomy. Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!
Причины выплаты высоких дивидендов
Почему вообще возможны такие дивиденды? А вдруг завтра фирмы перестанут платить такие большие проценты? Безусловно таких причин много, но сегодня мы разберем три наиболее очевидные.
Пополнение федерального бюджета | Пополнение бюджетов субъектов | Смена собственника |
---|---|---|
Алроса | Алроса | ВСМПО-АВИСМА |
Аэрофлот | Алроса Нюрба | |
Башнефть | НКНХ | |
ВТБ | Оргсинтез | |
Газпром | Татнефть | |
Россети | Таттел | |
Русгидро | Башнефть | |
Ростелеком | ||
Транснефть |
Пополнение федерального бюджета
Обратите внимание на компании из первого столбца. Что их объединяет? Правильно во всех из них государство – мажоритарный акционер. Выплата дивидендов по акциям таких компаний – жизнено необходимый платеж в федеральный бюджет. Для компаний из этого списка установлен уровень 25% от чистой прибыли. Пополнять бюджет нужно в всегда, поэтому это выступает своего рода гарантией высоких дивидендов.
Пополнение региональных бюджетов
Похожая ситцуация с акциями компаний из второго столбца. Одно лишь отличие — дивиденды этих компаний пополняют региональные бюджеты. В этом плане очень интересны компании республики Татарстан. Они освобождены от уплаты дивидендов в федеральный бюджет, однако взамен их отчисления в местный бюджет составляют уже 30% от чистой прибыли.
Смена собственника
Третью группу компаний объединяет одно событие – смена собственника. Как вы думаете, где берут деньги новые владельцы таких компаний? Конечно же это кредиты. А как известно по кредитам всегда нужно платить. Как раз для того, чтобы покрывать такой кредит, сразу после смены владельца увеличиваются дивидендные отчисления. Пример с цифрами по ВСМПО-АВИСМА вы можете найти на таблице ниже.
Год | Размер дивиденда на акцию | Рост дивиденда в % | Состав владельцев | ЧП РСБУ |
---|---|---|---|---|
2011 | 26.52 | Ростехнологии | 3058 | |
2012 | 279.83 | 1055.2 | Ростех-25% | 7333 |
Менеджмент-45% | ||||
Газпромбанк-14% | ||||
2013 | 533.91 | 190.8 | Ростех-25% | 7451 |
Менеджмент-65% | ||||
2014 | 837 | 156.8 | 4019 | |
1П2015 | 788 | 9188 |
В Российском законодательстве есть еще одно интересное послабление – мажоритарные акционеры, которые владеют пакетом от 50% акций более 1 года – не платят налоги на эти дивиденды, в отличие от нас с вами (13%).
Как находить такие компании?
Как вычислить тех, кто готовится выплатить высокие дивиденды? На сегодня я знаю только 2 критерия, оценивая которые можно придти к какому-то выводу:
- Следим за чистой прибылью. Очень важно следить за лентой новостей. Если у компании существенно выросла чистая прибыль, это может означать, что вскоре совет директоров назначит высокие выплаты по дивидендам
- Нераспределенная чистая прибыль.Так же важно мониторить отчетность эмитента, за которым вы наблюдаете. Особенно это касается такого показателя как чистая прибыль, который находится в разделе «Пассивы» в Бухгалтерском балансе
Напоследок хочу поделиться личными впечатлениями. Очевидно, что стратегия интересная и рассчитана на длинные дистанции. Однако зарабатывать с ее помощью неподготовленному новичку будет очень тяжело. Для эффективной торговли по этой системе, нужно быть в курсе всех событий, которые происходят с эмитентами твоих акций, нужно постоянно отслеживать новости, разбираться в отрасли.
Однако к дополнительным плюсам можно отнести потенциально высокую доходность такой торговли, ведь в статье я не учел еще один важный аспект — курсовая стоимость самой акции тоже может вырасти... Если же вы уверены в своих силах — нет причин не попробовать этот метод.
На сегодня это все, чем я бы хотел с вами поделиться. Подписывайтесь на обновления и делитесь интересными статьями с друзьями в социальных сетях. до встречи!
Материал подготовлен по вебинару Ларисы Морозовой «Охота на дивиденды» finwebinar.ru.
P.S. Если вы абсолютный новичок и еще только вникаете в работу с торговым терминалом QUIK здесь можно получить бесплатную видеоинструкцию по его настройке. Пользуйтесь!
По-моему, такой способ получить дополнительные доходы очень интересный, но как уже сказал автор статьи, новичкам с подобным занятием будет трудно справиться, но как говорится, риск – благородное дело. К тому же в интернете есть много информации по выбору компаний, покупка акций которых поможет заработать дополнительные деньги.
Подскажите, почему вы пишете, что в случае дивидендных акций вложения на полгода? Разве недостаточно купить акции до закрытия реестра и сразу после выплаты их можно продать?
Или есть какие-то ограничения на куплю-продажу таких акций при выплате дивидендов?
Приветствую! Полгода — это просто конкретный пример, описанный в статье. Вы можете купить и вообще никогда их не продавать. По поводу продать после выплаты — посмотрите графики стоимости любой акции на следующий день после выплаты дивидендов и вы все поймете сами (стоимость акции резко падает на величину выплаченного дивиденда).
Здравствуйте. В графе «всего» когда вы говорите про доходность акций 8.5 процентов, не пойму откуда берутся эти цифры. При складывании колонок получаются другие суммы