Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Дивидендная стратегия инвестирования в акции: как заработать 12% за полгода только на дивидендах?

Приветствую уважаемые читатели. Не так давно я посетил прекрасный вебинар, посвященный дивидендной стратегии в торговле акциями на Московской бирже.

Событие вышло крайне занимательным и я спешу поделиться с вами свежей информацией об этом интересном семинаре. Для того, чтобы оценить эффективность такого подхода я предлагаю сравнить полученную доходность с банковскими депозитами.

Депозит или портфель дивидендных акций?

Исторически так сложилось, что россияне широко используют и хорошо знают только один вид инвестирования – банковские депозиты. Нижу в таблице я хочу привести вам данные ЦБ о динамике ставки по депозитам за последний год с разбивкой по месяцам.

Месяц До 1 года Свыше 1 года
Январь 12.85 13.11
Февраль 11.79 11.46
Март 11.67 11.08
Апрель 9.41 10.74
Май 9.36 10.29
Июнь 9.92 10.22
Июль 9.23 9.52
Август 8.96 9.25
Сентябрь 8.90 9.28
Октябрь 7.21 8.87

Начну пожалуй с того, что долевые ценные бумаги (акции) помимо свойства повышаться со временем в цене, имеют еще и прекрасную опцию в виде дивидендов. Напомню — это такая выплата, которая представляет собой процесс разделения части прибыли компании между ее акционерами. В России, как правило, эти выплаты производятся раз в год или раз в полгода. У дивидендов есть и обратная сторона медали — они могут быть, а могут и не быть. Здесь, в отличие от облигаций, на все воля совета директоров.

Интересно, что из более чем трех сотен, торгующихся на ММВБ эмитентов, только 5 компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Почти все остальные придерживаются модели «раз в год».

Эмитенты 3м. 2015 6м. 2015 9м. 2015 Итого 2015
iРоллман ап 3.55 3.55 3.55 10.65
НЛМК ао 1.64 0.93 1.95 4.52
СевСталь ао 12.81 12.63 13.17 38.61
ФосАгро ао 48 57 65 170
ЯТЭК ао 0.4086 0.4034 0.4123 1.2243
ГМКНорНик ао 305.07 321.95 627.02
Магнит ао 88.40 179.77 268.17
Куйбышевазот ао 0.7 1 1.7
Куйбышевазот ап 0.7 1 1.7

В таблице ниже приведены топ 10 компаний, по версии ММВБ. В ней можно посмотреть размер дивидендов, объявленных на ГОСА (Годовое Общее Собрание Акционеров) 2015 и стоимость акций на момент отсечки. Зная эти 2 величины мы можем посчитать дивидендную доходность по формуле:

ДД(дивидендная доходность)=дивиденды/котировка*100%

Эмитент Дивиденд на ГОСА 2015 Котировка на дату отсечки ДД
ГМКНорНик 670.04 10210
Сбербанк ап 0.45 48.31
Роснефть 8.21 238.55
Сургутнфгаз ао 0.65 31.305
Сбербанк ао 0.45 71.51
Магнит ао 132.57 11520
ЛУКОЙЛ ао 94 2465
ГАЗПРОМ ао 7.2 146.5
Сургутнфгаз ап 8.21 38.59
ВТБ ао 0.00117 0.07746
ВСЕГО 921.78117 24769.84246 3.72%

Посчитав суммарную дивидендную доходность по всем эмитентам получается 3.72%, что значительно меньше даже такого консервативного инструмента как банковский депозит. Однако не стоит отчаиваться.

Столкнувшись с такой ситуацией можно попробовать составить портфель из 5 лучших ценных бумаг, в число которых войдут эмитенты с самой высокой дивидендной доходностью. Как раз такой портфель можно увидеть на таблице ниже.

Эмитент Дивиденд на ГОСА 2015 Котировки на дату отсечки ДД в %
Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 21.3%
ГМКНорНик 670.04 10210 6.6%
ЛУКОЙЛ ао 94 2465 3.8%
ГАЗПРОМ ао 7.2 146.5 4.9%
Роснефть 8.21 238.55 3.4%
ВСЕГО 921.78117 24769.84246 6.0%

Обратите внимание что доходность такого портфеля составляет уже 6%.

Внимательные читатели уже наверняка заметили, что все предыдущие цифры мы считали на 1 акцию. Однако на бирже акции продаются только лотами, а в каждом лоте может быть от 1 акции (как например у НорНикеля) до 10 000 шт. (как например у ВТБ). Таким образом, пересчитав доходность на лоты ТОП 10 компаний по MICEX дали бы нам уже 4,83% в деньгах:

Эмитент Дивиденд на ГОСА 2015 Котировка на дату отсечки Акций в лоте Стоимость лота Дивиденд на 1 лот ДД
ГМКНорНик 670.04 10210 1 10210 670
Сбербанк ап 0.45 48.31 100 4831 45
Роснефть 8.21 238.55 10 2385.5 82.1
Сургутнфгаз ао 0.65 31.305 100 3130.5 65
Сбербанк ао 0.45 71.51 10 715.1 4.5
Магнит ао 132.57 11520 1 11520 132.6
ЛУКОЙЛ ао 94 2465 1 2465 94
ГАЗПРОМ ао 7.2 146.5 10 1465 72
Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 100 3859 821
ВТБ ао 0.00117 0.07746 10000 774.6 11.7
ВСЕГО 921.78 24769.84 41355.7 1997.91 4.83%

По аналогии с предыдущим расчетом, предлагаю пересчитать наш диверсифицированный портфель из 5 самых доходных бумаг. Результат вас приятно удивит – 8,5%. С такой доходностью уже можно конкурировать с депозитом, не так ли?

Эмитент Дивиденд на ГОСА 2015 Котировки на дату отсечки Акций в лоте Стоимость лота Дивиденд на 1 лот ДД в %
Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 100 3859 821 21.3%
ГМКНорНик 670.04 10210 1 10210 670 6.6%
ЛУКОЙЛ ао 94 2465 1 2465 94 3.8%
ГАЗПРОМ ао 7.2 146.5 10 1465 72 4.9%
Роснефть 8.21 238.55 10 2385.5 82.1 3.4%
ВСЕГО 921.78 24769.84 41355.7 1997.91 8.5%

Здесь многие из начинающих инвесторов зададут вполне резонный вопрос: «А почему бы просто не купить на все деньги бумаги Сургутнефтегаза, ведь их доходность больше 21%?».

Мой ответ будет простым – диверсификация. О том, что это такое вы наверняка уже знаете. Для тех кто не знаком с этим понятием я объясню на примере «Сургута», что может произойти если вы купите эти бумаги «на все»:

Вообще эта информация вполне открытая и никакой тайны не представляет, однако не все понимают, что прибыль компании Сургутнефтегаз имеет две составляющих:

  • Основная деятельность (добыча полезных ископаемых — нефти и газа)
  • Валютные банковские депозиты

В те времена, когда курс доллара был более низким, доля прибыли, которую приносили депозиты была очень мала. Но в связи с известными событиями эти деньги стали приносить сверхдоходы, что в свою очередь отразилось на чистой прибыли компании, которая по российским нормам бухучета пересчитывается в рубли.

surgutneftegas

Здесь стоит допустить, что однажды рост курса остановится, а нефтяные котировки останутся на низком уровне и тогда доходы "Сургута" резко упадут, что повлечет за собой сокращение или вообще приостановку выплат дивидендов.

Именно поэтому крайне важно формировать портфель акций. В хорошем портфеле просадку одного эмитента всегда компенсирует рост по всем остальным.

Супердивиденды

Основываясь на всем том, что мы обсуждали выше, в меру сообразительный инвестор задумается о создании такого портфеля, в который войдут только компании, выплачивающие наибольшие дивиденды.

На таблице ниже вы можете видеть как раз такие компании.

Эмитент Дивиденд на ГОСА 2015 Котировки на дату отсечки ДД акции Акций в лоте Стоимость лота Дивиденд на 1 лот ДД 1 лота
М.Видео 27 216.6 12.5% 10 2166 270
СтаврЭнСб п 0.04968135 0.22 22.6% 1000 220 49.68
Сургутнефтегаз п 8.21 38.59 21.3% 100 3859 821
Пермьэнергосбыт о 6.8545 49.6 13.8% 100 4960 685.46
Пермьэнергосбыт п 6.8545 48.8 14% 10 488 68.55
Саратовский НПЗ п 1713.22 14300 12% 1 14300 1713.22
НМТП 0.2326 1.9 12.2% 1000 1900 232.60
Э.ОН Россия 0.27764239 2.95 9.4% 1000 2950 277.64
МГТС п 56.27 570 9.9% 10 5700 562.70
Роллман п 2014+1к 10.65 70 15.2% 10 700 106.50
ВСЕГО 1829.619 15298.66 12% 37243 4787.35 12.9%

Обратите внимание, что собрав портфель только из 1 лота каждого из эмитентов, и потратив на его формирование 37 243 р. мы получили дивидендную доходность в 12,9% или 4787,35 р.

Как вообще искать такие прибыльные компании?

Здесь инвесторам наруку играет уже сам регулятор, который буквально недавно сделал прекрасный подарок. Сейчас эмитенты обязаны выкладывать в «существенных фактах» сведения о решениях совета директоров. В свою очередь совет принимает решение о выплате дивидендов за 55 дней до собрания. Т.е. у нас есть почти 2 месяца на принятие решения о покупке бумаги.

Более того, на собрании устанавливается дата отсечки (закрытие реестров акционеров) по выплате дивидентов. Ее должны провести в период от 10 до 20 дней после собрания. Т.е. у нас есть еще дополнительные 10 дней чтобы принять решение.

Давайте теперь снова сравним эту стратегию с уже упомянутыми банковскими депозитами.

Дивидендный доход портфеля из 10 акций с максимальной ДД 12.90%
с учетом НДФЛ 13% 11.22%

Максимальный % по депозитам топ 10 банков 2 декада января 2016 9.87%
Максимальный % по депозитам топ 10 банков 3 декада декабря 2015 10.10%
Максимальный % по депозитам топ 10 банков 1 декада августа 2015 10.42%

Обратите внимание, что итоговая доходность (11,22%) выла получена нами за полгода, в то время как банк выплачивает вам годовой процент.

Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется. Лично я пользуюсь сервисом от Conomy. Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!

Причины выплаты высоких дивидендов

Почему вообще возможны такие дивиденды? А вдруг завтра фирмы перестанут платить такие большие проценты? Безусловно таких причин много, но сегодня мы разберем три наиболее очевидные.

Пополнение федерального бюджета Пополнение бюджетов субъектов Смена собственника
Алроса Алроса ВСМПО-АВИСМА
Аэрофлот Алроса Нюрба
Башнефть НКНХ
ВТБ Оргсинтез
Газпром Татнефть
Россети Таттел
Русгидро Башнефть
Ростелеком
Транснефть

Пополнение федерального бюджета

Обратите внимание на компании из первого столбца. Что их объединяет? Правильно во всех из них государство – мажоритарный акционер. Выплата дивидендов по акциям таких компаний – жизнено необходимый платеж в федеральный бюджет. Для компаний из этого списка установлен уровень 25% от чистой прибыли. Пополнять бюджет нужно в всегда, поэтому это выступает своего рода гарантией высоких дивидендов.

Пополнение региональных бюджетов

Похожая ситцуация с акциями компаний из второго столбца. Одно лишь отличие — дивиденды этих компаний пополняют региональные бюджеты. В этом плане очень интересны компании республики Татарстан. Они освобождены от уплаты дивидендов в федеральный бюджет, однако взамен их отчисления в местный бюджет составляют уже 30% от чистой прибыли.

Смена собственника

Третью группу компаний объединяет одно событие – смена собственника. Как вы думаете, где берут деньги новые владельцы таких компаний? Конечно же это кредиты. А как известно по кредитам всегда нужно платить. Как раз для того, чтобы покрывать такой кредит, сразу после смены владельца увеличиваются дивидендные отчисления. Пример с цифрами по ВСМПО-АВИСМА вы можете найти на таблице ниже.

Год Размер дивиденда на акцию Рост дивиденда в % Состав владельцев ЧП РСБУ
2011 26.52 Ростехнологии 3058
2012 279.83 1055.2 Ростех-25% 7333
Менеджмент-45%
Газпромбанк-14%
2013 533.91 190.8 Ростех-25% 7451
Менеджмент-65%
2014 837 156.8 4019
1П2015 788 9188

В Российском законодательстве есть еще одно интересное послабление – мажоритарные акционеры, которые владеют пакетом от 50% акций более 1 года – не платят налоги на эти дивиденды, в отличие от нас с вами (13%).

Как находить такие компании?

Как вычислить тех, кто готовится выплатить высокие дивиденды? На сегодня я знаю только 2 критерия, оценивая которые можно придти к какому-то выводу:

  • Следим за чистой прибылью. Очень важно следить за лентой новостей. Если у компании существенно выросла чистая прибыль, это может означать, что вскоре совет директоров назначит высокие выплаты по дивидендам
  • Нераспределенная чистая прибыль.Так же важно мониторить отчетность эмитента, за которым вы наблюдаете. Особенно это касается такого показателя как чистая прибыль, который находится в разделе «Пассивы» в Бухгалтерском балансе

Напоследок хочу поделиться личными впечатлениями. Очевидно, что стратегия интересная и рассчитана на длинные дистанции. Однако зарабатывать с ее помощью неподготовленному новичку будет очень тяжело. Для эффективной торговли по этой системе, нужно быть в курсе всех событий, которые происходят с эмитентами твоих акций, нужно постоянно отслеживать новости, разбираться в отрасли.

Однако к дополнительным плюсам можно отнести потенциально высокую доходность такой торговли, ведь в статье я не учел еще один важный аспект — курсовая стоимость самой акции тоже может вырасти... Если же вы уверены в своих силах — нет причин не попробовать этот метод.

На сегодня это все, чем я бы хотел с вами поделиться. Подписывайтесь на обновления и делитесь интересными статьями с друзьями в социальных сетях. до встречи!

Материал подготовлен по вебинару Ларисы Морозовой «Охота на дивиденды» finwebinar.ru.

P.S. Если вы абсолютный новичок и еще только вникаете в работу с торговым терминалом QUIK здесь можно получить бесплатную видеоинструкцию по его настройке. Пользуйтесь!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Петр

    По-моему, такой способ получить дополнительные доходы очень интересный, но как уже сказал автор статьи, новичкам с подобным занятием будет трудно справиться, но как говорится, риск – благородное дело. К тому же в интернете есть много информации по выбору компаний, покупка акций которых поможет заработать дополнительные деньги.

  2. Александр

    Подскажите, почему вы пишете, что в случае дивидендных акций вложения на полгода? Разве недостаточно купить акции до закрытия реестра и сразу после выплаты их можно продать?

    Или есть какие-то ограничения на куплю-продажу таких акций при выплате дивидендов?

    • Владимир

      Приветствую! Полгода — это просто конкретный пример, описанный в статье. Вы можете купить и вообще никогда их не продавать. По поводу продать после выплаты — посмотрите графики стоимости любой акции на следующий день после выплаты дивидендов и вы все поймете сами (стоимость акции резко падает на величину выплаченного дивиденда).

Добавить комментарий
Рекомендую
Adblock detector