Дивидендная стратегия инвестирования в акции: как заработать 12% за полгода только на дивидендах?

Приветствую уважаемые читатели. Не так давно я посетил прекрасный вебинар, посвященный дивидендной стратегии в торговле акциями на Московской бирже.

Событие вышло крайне занимательным и я спешу поделиться с вами свежей информацией об этом интересном семинаре. Для того, чтобы оценить эффективность такого подхода я предлагаю сравнить полученную доходность с банковскими депозитами.

Депозит или портфель дивидендных акций?

Исторически так сложилось, что россияне широко используют и хорошо знают только один вид инвестирования – банковские депозиты. Нижу в таблице я хочу привести вам данные ЦБ о динамике ставки по депозитам за последний год с разбивкой по месяцам.

МесяцДо 1 годаСвыше 1 года
Январь12.8513.11
Февраль11.7911.46
Март11.6711.08
Апрель9.4110.74
Май9.3610.29
Июнь9.9210.22
Июль9.239.52
Август8.969.25
Сентябрь8.909.28
Октябрь7.218.87

Начну пожалуй с того, что долевые ценные бумаги (акции) помимо свойства повышаться со временем в цене, имеют еще и прекрасную опцию в виде дивидендов. Напомню — это такая выплата, которая представляет собой процесс разделения части прибыли компании между ее акционерами. В России, как правило, эти выплаты производятся раз в год или раз в полгода. У дивидендов есть и обратная сторона медали — они могут быть, а могут и не быть. Здесь, в отличие от облигаций, на все воля совета директоров.

Интересно, что из более чем трех сотен, торгующихся на ММВБ эмитентов, только 5 компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Почти все остальные придерживаются модели «раз в год».

Эмитенты3м. 20156м. 20159м. 2015Итого 2015
iРоллман ап3.553.553.5510.65
НЛМК ао1.640.931.954.52
СевСталь ао12.8112.6313.1738.61
ФосАгро ао485765170
ЯТЭК ао0.40860.40340.41231.2243
ГМКНорНик ао305.07321.95627.02
Магнит ао88.40179.77268.17
Куйбышевазот ао0.711.7
Куйбышевазот ап0.711.7

В таблице ниже приведены топ 10 компаний, по версии ММВБ. В ней можно посмотреть размер дивидендов, объявленных на ГОСА (Годовое Общее Собрание Акционеров) 2015 и стоимость акций на момент отсечки. Зная эти 2 величины мы можем посчитать дивидендную доходность по формуле:

ДД(дивидендная доходность)=дивиденды/котировка*100%

ЭмитентДивиденд на ГОСА 2015Котировка на дату отсечкиДД
ГМКНорНик670.0410210
Сбербанк ап0.4548.31
Роснефть8.21238.55
Сургутнфгаз ао0.6531.305
Сбербанк ао0.4571.51
Магнит ао132.5711520
ЛУКОЙЛ ао942465
ГАЗПРОМ ао7.2146.5
Сургутнфгаз ап8.2138.59
ВТБ ао0.001170.07746
ВСЕГО921.7811724769.842463.72%

Посчитав суммарную дивидендную доходность по всем эмитентам получается 3.72%, что значительно меньше даже такого консервативного инструмента как банковский депозит. Однако не стоит отчаиваться.

Столкнувшись с такой ситуацией можно попробовать составить портфель из 5 лучших ценных бумаг, в число которых войдут эмитенты с самой высокой дивидендной доходностью. Как раз такой портфель можно увидеть на таблице ниже.

ЭмитентДивиденд на ГОСА 2015Котировки на дату отсечкиДД в %
Сургутнфгаз ап8.2138.5921.3%
ГМКНорНик670.04102106.6%
ЛУКОЙЛ ао9424653.8%
ГАЗПРОМ ао7.2146.54.9%
Роснефть8.21238.553.4%
ВСЕГО921.7811724769.842466.0%

Обратите внимание что доходность такого портфеля составляет уже 6%.

Внимательные читатели уже наверняка заметили, что все предыдущие цифры мы считали на 1 акцию. Однако на бирже акции продаются только лотами, а в каждом лоте может быть от 1 акции (как например у НорНикеля) до 10 000 шт. (как например у ВТБ). Таким образом, пересчитав доходность на лоты ТОП 10 компаний по MICEX дали бы нам уже 4,83% в деньгах:

ЭмитентДивиденд на ГОСА 2015Котировка на дату отсечкиАкций в лотеСтоимость лотаДивиденд на 1 лотДД
ГМКНорНик670.0410210110210670
Сбербанк ап0.4548.31100483145
Роснефть8.21238.55102385.582.1
Сургутнфгаз ао0.6531.3051003130.565
Сбербанк ао0.4571.5110715.14.5
Магнит ао132.5711520111520132.6
ЛУКОЙЛ ао9424651246594
ГАЗПРОМ ао7.2146.510146572
Сургутнфгаз ап8.2138.591003859821
ВТБ ао0.001170.0774610000774.611.7
ВСЕГО921.7824769.8441355.71997.914.83%

По аналогии с предыдущим расчетом, предлагаю пересчитать наш диверсифицированный портфель из 5 самых доходных бумаг. Результат вас приятно удивит – 8,5%. С такой доходностью уже можно конкурировать с депозитом, не так ли?

ЭмитентДивиденд на ГОСА 2015Котировки на дату отсечкиАкций в лотеСтоимость лотаДивиденд на 1 лотДД в %
Сургутнфгаз ап8.2138.59100385982121.3%
ГМКНорНик670.04102101102106706.6%
ЛУКОЙЛ ао94246512465943.8%
ГАЗПРОМ ао7.2146.5101465724.9%
Роснефть8.21238.55102385.582.13.4%
ВСЕГО921.7824769.8441355.71997.918.5%

Здесь многие из начинающих инвесторов зададут вполне резонный вопрос: «А почему бы просто не купить на все деньги бумаги Сургутнефтегаза, ведь их доходность больше 21%?».

Мой ответ будет простым – диверсификация. О том, что это такое вы наверняка уже знаете. Для тех кто не знаком с этим понятием я объясню на примере «Сургута», что может произойти если вы купите эти бумаги «на все»:

Вообще эта информация вполне открытая и никакой тайны не представляет, однако не все понимают, что прибыль компании Сургутнефтегаз имеет две составляющих:

  • Основная деятельность (добыча полезных ископаемых — нефти и газа)
  • Валютные банковские депозиты

В те времена, когда курс доллара был более низким, доля прибыли, которую приносили депозиты была очень мала. Но в связи с известными событиями эти деньги стали приносить сверхдоходы, что в свою очередь отразилось на чистой прибыли компании, которая по российским нормам бухучета пересчитывается в рубли.

surgutneftegas

Здесь стоит допустить, что однажды рост курса остановится, а нефтяные котировки останутся на низком уровне и тогда доходы "Сургута" резко упадут, что повлечет за собой сокращение или вообще приостановку выплат дивидендов.

Именно поэтому крайне важно формировать портфель акций. В хорошем портфеле просадку одного эмитента всегда компенсирует рост по всем остальным.

Супердивиденды

Основываясь на всем том, что мы обсуждали выше, в меру сообразительный инвестор задумается о создании такого портфеля, в который войдут только компании, выплачивающие наибольшие дивиденды.

На таблице ниже вы можете видеть как раз такие компании.

ЭмитентДивиденд на ГОСА 2015Котировки на дату отсечкиДД акцииАкций в лотеСтоимость лотаДивиденд на 1 лотДД 1 лота
М.Видео27216.612.5%102166270
СтаврЭнСб п0.049681350.2222.6%100022049.68
Сургутнефтегаз п8.2138.5921.3%1003859821
Пермьэнергосбыт о6.854549.613.8%1004960685.46
Пермьэнергосбыт п6.854548.814%1048868.55
Саратовский НПЗ п1713.221430012%1143001713.22
НМТП0.23261.912.2%10001900232.60
Э.ОН Россия0.277642392.959.4%10002950277.64
МГТС п56.275709.9%105700562.70
Роллман п 2014+1к10.657015.2%10700106.50
ВСЕГО1829.61915298.6612%372434787.3512.9%

Обратите внимание, что собрав портфель только из 1 лота каждого из эмитентов, и потратив на его формирование 37 243 р. мы получили дивидендную доходность в 12,9% или 4787,35 р.

Как вообще искать такие прибыльные компании?

Здесь инвесторам наруку играет уже сам регулятор, который буквально недавно сделал прекрасный подарок. Сейчас эмитенты обязаны выкладывать в «существенных фактах» сведения о решениях совета директоров. В свою очередь совет принимает решение о выплате дивидендов за 55 дней до собрания. Т.е. у нас есть почти 2 месяца на принятие решения о покупке бумаги.

Более того, на собрании устанавливается дата отсечки (закрытие реестров акционеров) по выплате дивидентов. Ее должны провести в период от 10 до 20 дней после собрания. Т.е. у нас есть еще дополнительные 10 дней чтобы принять решение.

Давайте теперь снова сравним эту стратегию с уже упомянутыми банковскими депозитами.

Дивидендный доход портфеля из 10 акций с максимальной ДД12.90%
с учетом НДФЛ 13%11.22%

Максимальный % по депозитам топ 10 банков2 декада января 20169.87%
Максимальный % по депозитам топ 10 банков3 декада декабря 201510.10%
Максимальный % по депозитам топ 10 банков1 декада августа 201510.42%

Обратите внимание, что итоговая доходность (11,22%) выла получена нами за полгода, в то время как банк выплачивает вам годовой процент.

Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется. Лично я пользуюсь сервисом от Conomy. Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!

Причины выплаты высоких дивидендов

Почему вообще возможны такие дивиденды? А вдруг завтра фирмы перестанут платить такие большие проценты? Безусловно таких причин много, но сегодня мы разберем три наиболее очевидные.

Пополнение федерального бюджетаПополнение бюджетов субъектовСмена собственника
АлросаАлросаВСМПО-АВИСМА
АэрофлотАлроса Нюрба
БашнефтьНКНХ
ВТБОргсинтез
ГазпромТатнефть
РоссетиТаттел
РусгидроБашнефть
Ростелеком
Транснефть

Пополнение федерального бюджета

Обратите внимание на компании из первого столбца. Что их объединяет? Правильно во всех из них государство – мажоритарный акционер. Выплата дивидендов по акциям таких компаний – жизнено необходимый платеж в федеральный бюджет. Для компаний из этого списка установлен уровень 25% от чистой прибыли. Пополнять бюджет нужно в всегда, поэтому это выступает своего рода гарантией высоких дивидендов.

Пополнение региональных бюджетов

Похожая ситцуация с акциями компаний из второго столбца. Одно лишь отличие — дивиденды этих компаний пополняют региональные бюджеты. В этом плане очень интересны компании республики Татарстан. Они освобождены от уплаты дивидендов в федеральный бюджет, однако взамен их отчисления в местный бюджет составляют уже 30% от чистой прибыли.

Смена собственника

Третью группу компаний объединяет одно событие – смена собственника. Как вы думаете, где берут деньги новые владельцы таких компаний? Конечно же это кредиты. А как известно по кредитам всегда нужно платить. Как раз для того, чтобы покрывать такой кредит, сразу после смены владельца увеличиваются дивидендные отчисления. Пример с цифрами по ВСМПО-АВИСМА вы можете найти на таблице ниже.

ГодРазмер дивиденда на акциюРост дивиденда в %Состав владельцевЧП РСБУ
201126.52Ростехнологии3058
2012279.831055.2Ростех-25%7333
Менеджмент-45%
Газпромбанк-14%
2013533.91190.8Ростех-25%7451
Менеджмент-65%
2014837156.84019
1П20157889188

В Российском законодательстве есть еще одно интересное послабление – мажоритарные акционеры, которые владеют пакетом от 50% акций более 1 года – не платят налоги на эти дивиденды, в отличие от нас с вами (13%).

Как находить такие компании?

Как вычислить тех, кто готовится выплатить высокие дивиденды? На сегодня я знаю только 2 критерия, оценивая которые можно придти к какому-то выводу:

  • Следим за чистой прибылью. Очень важно следить за лентой новостей. Если у компании существенно выросла чистая прибыль, это может означать, что вскоре совет директоров назначит высокие выплаты по дивидендам
  • Нераспределенная чистая прибыль.Так же важно мониторить отчетность эмитента, за которым вы наблюдаете. Особенно это касается такого показателя как чистая прибыль, который находится в разделе «Пассивы» в Бухгалтерском балансе

Напоследок хочу поделиться личными впечатлениями. Очевидно, что стратегия интересная и рассчитана на длинные дистанции. Однако зарабатывать с ее помощью неподготовленному новичку будет очень тяжело. Для эффективной торговли по этой системе, нужно быть в курсе всех событий, которые происходят с эмитентами твоих акций, нужно постоянно отслеживать новости, разбираться в отрасли.

Однако к дополнительным плюсам можно отнести потенциально высокую доходность такой торговли, ведь в статье я не учел еще один важный аспект — курсовая стоимость самой акции тоже может вырасти... Если же вы уверены в своих силах — нет причин не попробовать этот метод.

На сегодня это все, чем я бы хотел с вами поделиться. Подписывайтесь на обновления и делитесь интересными статьями с друзьями в социальных сетях. до встречи!

Материал подготовлен по вебинару Ларисы Морозовой «Охота на дивиденды» finwebinar.ru.

P.S. Если вы абсолютный новичок и еще только вникаете в работу с торговым терминалом QUIK здесь можно получить бесплатную видеоинструкцию по его настройке. Пользуйтесь!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Петр

    По-моему, такой способ получить дополнительные доходы очень интересный, но как уже сказал автор статьи, новичкам с подобным занятием будет трудно справиться, но как говорится, риск – благородное дело. К тому же в интернете есть много информации по выбору компаний, покупка акций которых поможет заработать дополнительные деньги.

  2. Александр

    Подскажите, почему вы пишете, что в случае дивидендных акций вложения на полгода? Разве недостаточно купить акции до закрытия реестра и сразу после выплаты их можно продать?

    Или есть какие-то ограничения на куплю-продажу таких акций при выплате дивидендов?

    • Владимир

      Приветствую! Полгода — это просто конкретный пример, описанный в статье. Вы можете купить и вообще никогда их не продавать. По поводу продать после выплаты — посмотрите графики стоимости любой акции на следующий день после выплаты дивидендов и вы все поймете сами (стоимость акции резко падает на величину выплаченного дивиденда).

  3. Дарья

    Здравствуйте. В графе «всего» когда вы говорите про доходность акций 8.5 процентов, не пойму откуда берутся эти цифры. При складывании колонок получаются другие суммы

Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
judi bola online akun pro thailand
Adblock
detector