Что такое государственные облигации и как на них заработать + ТОП-5 самых доходных ОФЗ

Здравствуйте. В этой статье я расскажу вам про ценные бумаги, способные обеспечить стабильный доход – государственные облигации. В свете ежемесячного отзыва банковских лицензий доверять деньги коммерческим структурам становится делом рисковым и не всегда оправданным.

В случае с бумагами эмитентом является государство. Вероятность дефолта существенно ниже, чем отзыв лицензии у очередного банка, а процент доходности по этим ЦБ – выше. Выгодное ли это предложение? Предлагаю изучить вопрос.

Оглавление

Что такое облигации и зачем они нужны

Говоря простыми словами, облигации – это ценные бумаги, выпускаемые государством для пополнения казны. Они обеспечивают инвесторам доходность и выступают обязательством для погашения всех долгов перед покупателями в установленные сроки. Покупка государственных облигаций – способ вложения денег для получения прибыли.

Чем облигации интересны частному инвестору?

Интерес любого частного инвестора – прибыль. Бонды национальных правительств – инструмент для ее получения. ОФЗ надежны, поскольку эмитентом и гарантом платежеспособности выступает государство.

Покупая государственные облигации, инвестор получает купонный доход (проценты, выплачиваемые Министерством финансов), а по окончании срока ему возвращается номинал ДЦБ. В зависимости от стратегии инвестора доход может быть как пассивным, так и активным.

Так выглядели облигации лет 20 назад

А что можно делать с этими облигациями?

То же, что и с обычными ценными бумагами. Покупать, продавать или ждать получения прибыли в указанный срок. Преимущества в том, что они менее подвержены колебаниям рынка и всегда сохраняют ликвидность. Говоря простым языком, цена продажи государственных облигаций всегда будет как минимум не ниже цены покупки, в отличие от других биржевых активов.

Правовое регулирование

Выпуск и оборот государственных облигаций в России регулируется Федеральным законом № 136-ФЗ и рядом правовых актов. Они регламентируют общий порядок обращения ценных бумаг и определяют нормы правовых обязательств и взаимоотношений между участниками рынка. Законодательство подтверждает долговые обязательства государства перед инвесторами и гарантирует возврат займа и процентов по нему.

Виды в России

Государственные облигации различаются типами купонов, сроками погашения и степенью прибыльности. Купоны бывают трех видов доходности:

  1. Постоянные – с заранее прописанным процентом дохода, не подлежащим изменению.
  2. Переменные – доходность купона динамична и привязана к ставке RUONIA.
  3. Фиксированные – размер ставки известен заранее, но может меняться от года к году.

Что такое ОФЗ?

Основной вид ценных бумаг, выпуск которых осуществляет Министерство финансов, – облигации федерального займа. Регулятор оборота – ЦБ РФ. Ставка Центрального Банка определяет доходность государственных облигаций. В качестве номинала используется национальная или зарубежная валюта.

ОФЗ считаются наименее рискованным видом инвестиций – выплаты могут прекратиться только в случае полного отказа страны от долговых обязательств. Однако в истории уже был подобный случай – дефолт 1998 года, оставивший ряд крупных российских компаний без возврата средств.

Государственные облигации делятся по срокам обращения (периодом, по истечении которого государство обязано вернуть вклад и проценты) на короткие, средние и долгосрочные.

Что такое ОФЗ-Н?

ОФЗ-Н – государственные бонды, доступные для покупки рядовыми гражданами. Их выпуск преследует две цели: общее повышение финансовой грамотности физических лиц и привлечение средств в бюджет. Характеристики ОФЗ-Н отличаются от других типов облигаций:

  1. Их нельзя приобрести на бирже – только у Министерства финансов через уполномоченных брокеров, в качестве которых выступают наиболее крупные банки.
  2. Цена продажи фиксируется эмитентом.
  3. Комиссия, взимаемая при покупке и продаже, выше, чем у ОФЗ, и доходит до 1,5 % за сделку.
  4. Облигации для физических лиц можно продать по номинальной стоимости, не дожидаясь истечения срока. Нюанс: продажа в первый год владения аннулирует полученный за период доход от купонов.

ОВВЗ

Бонды, номинированные в зарубежной валюте, называются облигациями внешних и внутренних займов. Этот вид государственных облигаций впервые выпущен в 1992 году с целью оформления валютного долга ВЭБ перед юридическими организациями. Участники рынка ОВВЗ – обычно крупные инвестиционные структуры.

Выплата по купонам ОВВЗ составляет 3 %. При погашении облигаций возвращается номинал и начисленный по последнему купону доход.

Муниципальные облигации

В отличие от государственных, муниципальные ценные бумаги – продукт регионального значения, гарантом которого выступает конкретный город или область. Они менее надежны, поскольку статус эмитента ниже, чем у ОФЗ, зато доходность и условия приобретения могут быть лучше.

Виды гособлигаций в США и мире

Соединенные Штаты – лидер мировой экономики, производящий ¼ от мирового ВВП. Капитал рынка США составляет более половины от общемирового. Америка активно практикует эмиссию, суммарный долг по которой уже превышает 20 триллионов долларов.

В мире наиболее распространены 3 типа ценных бумаг, предлагаемых американским правительством.

Облигации казначейства

Казначейские ценные бумаги выпускаются со сроком погашения от 10 до 30 лет. Самые востребованные – десятилетние векселя, составляющие более 50 % от общей массы. Процентная ставка бондов казначейства фиксирована и устанавливается при реализации.

Выплата дивидендов каждые полгода. Минимальная стоимость одной государственной облигации – 10 тысяч долларов США. Вся получаемая от продажи ценных бумаг прибыль облагается налогом.

Долгосрочность погашения обуславливает волатильность казначейских облигаций. Их текущая цена может быть значительно выше номинальной.

Муниципальные

Эмитентом ценных бумаг в Америке могут быть и муниципалитеты. Каждый город, штат или округ может продавать собственные облигации. Условия обращения определяются по праву эмиссии и могут быть выгоднее национальных, но при этом их гарантия не обеспечивается федеральным правительством.

Выделяют две группы муниципальных облигаций:

  1. Генеральные. Не имеют фактического обеспечения. Их выпуск производится для сбора средств на ликвидацию долгов муниципалитета или реализацию конкретного малого проекта.
  2. Доходные. Обеспечены прибылью, полученной от реализации масштабного проекта.

Сберегательные

Отличие американских сберегательных государственных облигаций заключается в невозможности торговли ими на биржевых рынках. Единственный контрагент, имеющий право выкупа, – само федеральное правительство. Существует три серии ценных бумаг, выпускаемых в различные периоды времени: ЕЕ, НН и I. Они отличаются номиналом, сроками владения и доходностью по процентной ставке.

Доходность и риски

Доход от инвестиций в облигации федерального займа напрямую зависит от установленной ЦБ ключевой ставки. Она всегда выше, чем условия, предлагаемые коммерческими банками на депозит. К примеру, если величина ставки 8,25 %, доходность по государственным облигациям составит от 8 до 9 % годовых. Банковский депозит за аналогичный период принесет не более 7 %.

Размер дохода также определяется ценой рынка, величиной инвестиций и их долгосрочностью. На практике максимальный доход приносит долгосрочное владение государственными облигациями.

Государственные ценные бумаги имеют недостатки, связанные с рисками их обращения. Выделяют два основных фактора, оказывающих негативное влияние на обращение облигаций.

Низкая ликвидность на рынке

Досрочная продажа государственных ценных бумаг на биржевом рынке может повлечь снижение их стоимости, вызванное низким спросом. Основной покупатель государственных облигаций – Министерство финансов, и для реализации третьим лицам может понадобиться значительный дисконт.

Процентная ставка

Рост процентной ставки снижает стоимость государственных облигаций. Досрочная продажа на фоне возросшей ставки ведет к падению цены относительно номинала, даже если платежеспособность эмитента осталась на начальном уровне. Падение ставки, наоборот, ведет к увеличению дохода инвестора.

Кроме того, покупка валютных облигаций обуславливает прямую зависимость от валютных колебаний, свойственных рыночной экономике.

Плюсы и минусы

ОФЗ – простой и надежный способ вложения капитала. Впрочем, и у него есть преимущества и недостатки.

К плюсам покупки государственных облигаций отнесу:

  1. Доступность. Рынок ОФЗ не представляет сложности для вхождения, достаточно иметь минимальный капитал.
  2. Высокую ликвидность.
  3. Простоту обращения.
  4. Большой выбор. На рынке доступны более 40 видов государственных облигаций, отличающихся по срокам погашения и величине ставки.
  5. Надежность. Государство гарантирует возврат номинальной стоимости по истечении срока и обязуется выплачивать процент за пользование заемными средствами.

Основной минус: по сравнению с биржевыми акциями или ценными бумагами ПИФ доходность государственных облигаций не столь высока.

Национальные ценные бумаги: как на них зарабатывать

Получать доход от покупки государственных облигаций можно двумя способами: последующей перепродажей или удержанием до наступления срока погашения.

Сколько можно заработать

Сегодня доходность по купонам ОФЗ держится в районе 8–8,5 %. Это выгоднее, чем условия, предлагаемые банками для вкладов сроком от 2 и более лет. Если тенденция понижения ставок по депозитам сохранится, разница в пользу государственных облигаций будет только расти.

Автоматические выплаты происходят каждые полгода, при этом по мере увеличения срока удержания растет доходность. Так, если в первый год при продаже можно получить всего 7 %, то на третий величина дохода будет составлять уже до 10 %.

Выгодно ли покупать

Выгода зависит от объемов инвестиций и стратегии. Доходность государственных облигаций выше, чем аналогичные предложения по депозитам, но для получения максимальной прибыли требуется удержание ДЦБ на протяжении всего срока.

Нужно учесть комиссию, взимаемую банком или брокером как при покупке, так и при продаже облигаций. Она может составлять от 0,045 до 3 % в зависимости от компании-посредника.

Вклады в ценные бумаги могут быть предпочтительны для крупных покупателей. В отличие от банковских депозитов, они не имеют лимита на гарантию сохранности средств. В банках, напомню, он ограничен суммой в 1,4 миллиона рублей.

Можно ли покупать на ИИС

Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, предприниматель и автор блога
Задать вопрос
Да. Более того – нужно! Получение прибыли по государственным облигациям с 2017 года не облагается налогами. Индивидуальный инвестиционный счет обеспечивает дополнительную доходность для граждан РФ.

Где посмотреть список все доступных для покупки выпусков

Перечень всех актуальных выпусков ценных бумаг доступен на официальном сайте Министерства финансов: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/ofz-n/current/ или на сайтах-агрегаторах rusbonds и cbonds.

Сколько стоит 1 штука

Номинальная стоимость одной облигации на момент начала продаж составляет тысячу рублей. Государственные облигации выпускаются раз в полгода. Цена, фиксированная в первые дни, впоследствии может изменяться в зависимости от рыночной ситуации. Данные об изменениях открыто публикуются на сайте Министерства финансов каждую неделю.

Как правильно выбрать

Правильный выбор при покупке ценных бумаг – тот выпуск, который максимально соответствует вашей стратегии. Инвесторы в государственные облигации склоняются к политике получения наибольшей прибыли, ориентируясь на долгосрочные бонды с привлекательной доходностью. По степени обращаемости они идут на первом месте.

Где и как можно купить

Покупка государственных облигаций не сложнее процедуры открытия лицевого счета. Достаточно заключить договор с брокером, в качестве которого чаще всего выступают крупные банки (Сбербанк, ВТБ, Почта Банк), и указать цель инвестиций. Брокеры предоставляют в том числе и консультационные услуги, помогая выбрать оптимальные для вложений портфели ценных бумаг.

Самостоятельно на Московской бирже

Московская биржа обеспечивает торговлю ОФЗ. С помощью официального сайта биржи можно проанализировать актуальные данные о доходности государственных облигаций и узнать информацию обо всех сделках по обращению. К сожалению, биржа не работает напрямую с физлицами, и без брокера операции совершать нельзя.

Покупка ОФЗ в составе ПИФа

Паевые фонды – вариант вложения денег для тех, кто не хочет заниматься торговлей самостоятельно. Но инвестиции в государственные облигации через ПИФ невыгодны: на них будет распространяться налог величиной в 13 % (НДФЛ), который не учитывается при самостоятельной покупке на ИИС.

При расчете доходности нужно учитывать комиссию за предоставление услуг, составляющую около 3,3 %. Так, к примеру, вложение в ОПИФ «Фонд долгосрочных инвестиций Солид» обойдется в 2 %, и это без учета надбавок в зависимости от вида сделки и вознаграждения депозитарию.

Сбербанк и ETF

Простой и удобный инструмент для инвестиций – биржевые фонды, ETF. Преимущества ETF:

  1. Доступ к международным рынкам через типовой счет брокера.
  2. Защищенность инвесторов. Сделки попадают под юрисдикцию европейской Директивы о коллективных инвестициях (UCITS).
  3. Низкие издержки и высокая ликвидность за пределами биржи.

В начале этого года Сбербанком в рамках Московской биржи был запущен новый ETF – «Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности» (коротко – SBMX, тикер SBGB), с помощью которого инвесторы и брокеры могут отслеживать котировки государственных ценных бумаг. Это облегчает выбор оптимального пакета для частных инвесторов, позволяя эффективно вкладывать сбережения и получать надежный доход.

Лучшие брокеры

Покупка гособлигаций с помощью российских брокеров – надежный способ увеличения личного капитала. Для удобства выбора используйте рейтинг, представленный в таблице ниже, который составлен на основе финансовых результатов и клиентских отзывов за последние несколько лет.

Риком
Кит
Открытие
Финам
БКС
Тинькофф
Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

  • нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать "структурные продукты".

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

  • удобное мобильное приложение;
  • бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

  • высокие комиссии;
  • мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Читайте полный обзор здесь.

Плюсы:

  • надежность;

Минусы:

  • Слабый личный кабинет
  • Ограничения на торговлю иностранными активами

Полный обзор читайте здесь.

Расчет приобретения на конкретном примере

Чтобы посчитать доходность от инвестиций в гособлигации, воспользуйтесь специальными калькуляторами. Они опубликованы на порталах как Министерства финансов, так и банков, предлагающих услуги по покупке и продаже ОФЗ-Н.

С их помощью можно рассчитать доходность государственных облигаций за отдельный период и за весь срок в целом, расходы на их покупку и продажу, а также стоимость открытия счета для обслуживания.

К примеру, при покупке ста штук ОФЗ-Н третьего выпуска № 53003, размещавшихся в период с 17.09.18 по 20.03.19 с установленной датой погашения 24.03.21 г., общая сумма вложений составила бы 99 937 руб. (исходя из установленной цены в 985,17 руб.) и принесла бы доход в размере 15 377 руб. за весь срок удержания.

Отзывы инвесторов

Обратная связь от владельцев государственных облигаций в основном положительна. Наученные горьким кризисным опытом, русские инвесторы предпочитают вкладываться в надежные проекты, гарантирующие стабильный доход и возврат средств. Примеры отзывов.

Налогообложение гособлигаций для физических лиц

НК РФ освобождает от уплаты НДФЛ с дохода от купонов государственных облигаций и муниципальных бумаг (статья 217, пункт 25). Эмиссия – это инструмент госзайма по привлечению инвестиций, потому государство старается сделать его максимально привлекательным для людей. В то же время есть ряд налоговых обязательств, которые нужно учитывать.

Так, доходы с купонов по облигациям, размещенным до 1.01.17 г., включаются в доходы по операциям с ценными бумагами, полученные в отчетном периоде (п. 7 ст. 214.1. НК РФ).

Налоговая база на доходы с купонов по ОФЗ, выпущенным с начала 2017 года, определяется так: превышение суммы выплат по купону над расчетной суммой процентов, основанной на номинальной стоимости ОФЗ и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на пять процентных пунктов и действующей в период, за который был получен доход (п. 1 ст. 214.2. НК РФ).

Налог на превышение ключевой ставки + 5 % составляет 35 % процентов. При этом учитывается номинальный процентный доход, т.е. отношение суммы купонного дохода за отчетный год к номиналу, а не к цене покупки.

Разница между ценой покупки и ценой погашения государственных облигаций, акций и инвестиционных паев не облагается НДФЛ (предоставляется инвестиционный налоговый вычет в соответствии с пп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ) при выполнении следующих условий:

  1. Приобретение облигаций случилось после 1 января 2014 года (№ 420-ФЗ от 28.12.2013).
  2. Период удержания бумаг составляет 3 трех лет.
  3. ОФЗ были допущены к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже.
  4. Государственные облигации учитываются НЕ на индивидуальном инвестиционном счете (НК РФ, ст. 219.1, п. 1, пп. 6).

Начинающие инвесторы могут получить всю необходимую информацию как самостоятельно, так и обратившись за консультацией к брокерам.

Что лучше: ОФЗ или корпоративные ценные бумаги

Федеральные бонды в национальной валюте надежнее, чем корпоративные. Они не столь подвержены рыночным колебаниям, свойственным бирже. В то же время доходность корпоративных может оказаться куда выше: все зависит от спроса и предложения в конкретный момент времени. Выбирать объект для инвестиций стоит, основываясь на личных предпочтениях и готовности к риску.

Топ-5 самых доходных выпусков

Сформировать список наиболее прибыльных государственных облигаций можно с помощью онлайн-сервисов, предоставляемых брокерами.

Актуальная таблица ТОП-5 выглядит следующим образом.

НазваниеДата погашенияДоходность, %Цена (% от номинала)Ликвидность
ОФЗ 2621011.12.20197,3099,8298,4
ОФЗ 2621427.05.20207,3699,2498,2
ОФЗ 2901129.01.20207,38100,5996,9
ОФЗ 2622510.05.20347,8196,4096,5
ОФЗ 2401916.10.20197,29100,1896,3

На сегодняшний день максимальную доходность принесут инвестиции в ОФЗ-26225, срок погашения которых истекает в 2034 году, а доля прибыли составит 7,81 % от объема инвестиций. Среди муниципальных векселей наиболее привлекательно выглядят пакеты предложений республик Саха, Хакасии и Удмуртии, а также Самарской и Ярославской областей.

Заключение

По сравнению с акциями и банковскими депозитами государственные облигации – более надежный способ получения прибыли в долгосрочном периоде. Они подходят для тех, кто хочет иметь гарантированный доход при минимальных вложениях и с незначительными усилиями. Государственная гарантия – залог правильных инвестиций, так что самое время выбрать подходящий пакет и начать зарабатывать.

Не забывайте подписываться, чтобы не пропустить новые статьи, делитесь ими в социальных сетях – и успешных вам инвестиций!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Максим

    То есть, получается, что в облигации вкладывать надежнее, чем в банк?

    • Светлана

      Максим, получается, что так, вот только в нашей стране и дефолт, и конец света куда вероятнее, чем в других))

  2. Андрей

    Хотел бы уточнить вопрос по доходности, как получить ставку в 14%?

Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Adblock
detector