Стоит ли рисковать, вкладывая деньги в мусорные облигации + рейтинг ТОП-7 бумаг на сегодня
Приветствую вас, уважаемые читатели! Сегодня я расскажу, почему мусорные облигации остаются востребованными и соответствуют ли они своему названию, а также объясню, что делает долговой рынок спокойнее и надежнее по сравнению со срочным рынком или рынком акций. Предлагаю в этом разобраться.
Оглавление
Что такое мусорные облигации
Ценные бумаги, имеющие статус бросовых, несут в себе риск, поскольку инвесторы не уверены, будет ли возвращен основной капитал и процентные платежи. В результате такие облигации имеют более высокую доходность, чем их безопасные аналоги, чтобы компенсировать инвесторам дополнительный уровень риска.
Краткая история junk bonds
Junk bonds появились в США в начале 70-х годов прошлого столетия. Американскому финансисту Майклу Милкену в результате проведенных исследований удалось доказать, что в обозримом будущем многие бумаги, не имеющие рейтинга, смогут принести неплохие доходы.
В случае падения стоимости высоко котирующихся бумаг мусорные могут существенно подняться. Это возможно, учитывая цикличность доходности на рынке облигаций.
Эмитенты мусорных облигаций
Классификация компаний-эмитентов junk bonds поможет понять, в чем их основное отличие и по какой причине они вынуждены выпускать мусорные облигации:
- Восходящая звезда. Эмитент, не располагающий нужным объемом финансов.
- Падший ангел. Эмитент, когда-то имевший высокий инвестиционный рейтинг, но сейчас испытывающий финансовые трудности.
- High-debt companies. Эмитенты с большим долгом, которым грозит банкротство.
- Сapital-intensive companies. Компании, привлекающие инвестиции за неимением собственных средств.
Как рассчитать целесообразность покупки таких облигаций
Получить достойное вознаграждение, покупая junk bonds, можно, добиваясь снижения до минимума риска дефолта. Для этого я делаю следующее:
- Рассматриваю основные показатели финансового рынка. Определяю факторы, оказывающие влияние на тот сегмент рынка, к которому относится компания-эмитент.
- Делаю анализ вероятных перспектив в отрасли, изучаю финансовую деятельность компании, ее долговую нагрузку. Использую для этого инвестиционный меморандум.
- Смотрю, есть ли у компании поддержка со стороны государства. Облигации, выпущенные федеральными и муниципальными компаниями, особенно в РФ, надежнее корпоративных.
- Выясняю, не фигурирует ли компания в судебных процессах. Посмотреть это можно по арбитражной картотеке.
- Диверсифицирую свои риски, покупая облигации от нескольких эмитентов.
- Составляю собственные прогнозы по динамике процентных ставок мусорных облигаций.
Следуя этим рекомендациям, делаю вывод, выгодно или нет приобретать мусорные бумаги компании-эмитента в это время, и верно оцениваю риски.
Как купить
Облигации РФ продаются на Московской бирже ММВБ-РТС. Доступ к ней предоставляется через компании-брокеры. Чтобы купить ценные бумаги, нужно выполнить следующие действия:
- Открыть в брокерской компании обычный или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
- Завести деньги на свой аккаунт.
- Установить программное обеспечение. Ссылки, ключи, инструкции получить у брокера.
- Выбрать облигацию, сформировать заявку и нажать кнопку «Купить».
Где искать информацию по актуальным выпускам
Биржевую информацию по актуальным выпускам можно получить:
- из торгового терминала;
- на сайте биржи moex.com;
- на сайтах агентств, специализирующихся на рынке ценных бумаг (cbonds.ru, rusbonds.ru).
Лучшие брокеры
- Риком
- Кит
- Открытие
- CapTrader
- Exante
Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:
- никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
- собственная торговая платформа;
- впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.
Из минусов:
- нет Quik.
Полный обзор можно почитать здесь.
Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.
Брокер радует:
- низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.
Из минусов:
- слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.
Обзор можно почитать здесь.
Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.
Из плюсов:
- Вменяемые комиссии
- Отличный личный кабинет
- Приятные бесплатные сервисы
К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.
Обзор можно посмотреть вот здесь.
Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.
Из плюсов:
- Работает с россиянами
- Наличие русскоязычной версии сайта
- Вменяемые комиссии
- Отсутствие платы за неактивность
- Страховка в рамках законодательства США на $500к
К минусам отнесу:
- Поддержка исключительно на английском и немецком
- Сама служба поддержки работает плохо
Подробнейший обзор смотрите в этом посте.
Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.
Из плюсов:
- Приемлемые комиссии
- Факт успешной проверки работы со стороны SEC
- Русскоязычный сайт и поддержка
К минусам:
- Кипрская юрисдикция
- Плата за неактивность
Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.
При выборе брокера придерживаюсь таких критериев оценки:
- наличие лицензии;
- дистанционное открытие счета;
- стартовая сумма для инвестирования;
- комиссия брокера;
- программное обеспечение;
- доступ к биржевым площадкам;
- удобство ввода/вывода денежных средств и комиссии за него.
Мой личный выбор для торговли ценными бумагами и фьючерсами – это брокеры Финам и Открытие. Это старейшие и надежные российские брокеры, работающие на Московской бирже, лидирующие по размерам сделок, имеющие высший рейтинг надежности.
Лучшие бумаги на сегодня
Название мусорной облигации | Купон | Цена | НКД | Доходность к погашению | Доходность по Джонкарту |
ДиректЛизинг БО 001Р-01 | 15% | 100,857 | 18,9 | 15,26% | -77,34% |
Ред Софт БО 001Р-01 | 14% | 100,805 | 10,74 | 15,26% | -76,06% |
Мясничий БО-П01 | 13,50% | 100,448 | 8,14 | 13,70% | -99,20% |
Мясничий БО-П02 | 13,50% | 100,329 | 8,14 | 14,20% | -91,47% |
ПР-Лизинг БО 001Р | 13% | 100,496 | 11,75 | 13,12% | -76,34% |
ДиректЛизинг БО 001Р-02 | 13% | 100,496 | 26,36 | 14,85% | -78,72% |
МСБ-Лизинг 002Р-01 | 13,75% | 100,129 | 7,16 | 14,55% | -91,56% |
Стоит ли рисковать, вкладываясь в покупку мусорных облигаций
Хотя облигации называются бросовыми или мусорными, они весьма полезны и выгодны для тех, кто владеет финансовой информацией и в курсе изменений на рынке ценных бумаг. Только в этом случае средства, вложенные в облигации со статусом «мусорные», принесут приличный доход.
Если же знаний недостаточно, то лучше с ними не связываться!
Я уверен, дорогие читатели, что вы проявите должную осмотрительность и осторожность, а ваши инвестиции в облигации, в том числе мусорные, будут еще более выгодными. До новых встреч, подписывайтесь на статьи и делитесь своими находками в соцсетях.
То есть для частных инвесторов покупка мусорных облигаций неоправданно большой риск, пахнет разводом?
Да, действительно, осмотрительность и осторожность очень даже понадобятся, Некоторые участники рынка, предлагают инвесторам под видом высокодоходных облигаций — «мусорные» бумаги, сравнивая их доходность с ОФЗ, умалчивая при этом о рисках.
С точки зрения закона все правильно, а если по совести – очень много вопросов.
Становясь инвестором, вы принимаете на себя все риски. В тоже время вы видите и возможность получения прибыли. Боюсь, переложить ответственность на закон не получится.
Я не понял, по сути и выбирать не из чего. А хотелось бы использовать этот инструмент.
Набор бросовых облигаций предлагаемых биржей для частных инвесторов не велик, есть всего 7 бумаг от 5-и эмитентов. Тем не менее, у вас есть возможность купит их.