Нестареющая классика: принципы управления портфелем ценных бумаг

Автор: / Дата: в 15:47 / Рубрика: Выбор финансовых инструментов

Дневник инвестора: «Думай и богатей»

Приветствую! Вчера мой друг, который уже давно живет и работает в Великобритании, рассказал мне удивительную историю. Оказывается, у англичан лучшим подарком на рождение ребенка считается… пакет ценных бумаг! А знаете почему?

Потому что даже самая дорогая игрушка рано или поздно ломается, наличные деньги расходятся еще быстрее, а вот ценные бумаги – это основа для создания капитала в будущем! В общем, я в очередной раз убедился в том, что в России культура долгосрочного инвестирования в ценные бумаги так и не сформировалась… Обидно!

В сегодняшнем посте я рассмотрю принципы управления портфелем ценных бумаг. А к самим акциям-облигациям мы обязательно еще вернемся и не раз.

Почему портфель?

Ну, здесь все просто. Если Вы вложите 100 000 рублей в акции одной компании, а она вдруг объявит себя банкротом – Вы почти наверняка потеряете ВСЕ вложенные в нее деньги. Если 100 000 рублей равномерно «разбросать» по акциям 10 разных компаний, то при банкротстве одной/двух/трех из них, Вы потеряете 10/20/30 тысяч рублей соответственно. Что, согласитесь, гораздо меньше, чем 100 тысяч.

eggs

Другими словами, «правильный» портфель позволяет инвестору обеспечить максимальную диверсификацию рисков. На всякий случай: диверсификация – это когда деньги «раскладываются» по разным активам. И чем «разнее», тем лучше. Например, в варианте с акциями инвестиции можно диверсифицировать по:

  • по странам (Россия, США, ЕС, Китай)
  • отраслям (нефтегазовая, финансовая, недвижимость, интернет)
  • по типу акций (простая или привилегированная)
  • по уровню риска и доходности (консервативные, умеренные и агрессивные)

На человеческий язык «диверсификация» переводится примерно так: «Не могут обрушиться все рынки сразу. И уж тем более, этого никогда не произойдет в один момент». Грамотно сформированный портфель ценных бумаг обеспечивает доходность при ЛЮБОЙ ситуации на рынке! Упали в цене акции «Бурятзолото» — за тот же период подорожали акции «Газпрома». Рухнул российский индекс РТС – поднялся американский S&P. И так с любым активом…


Как формировать портфель ценных бумаг?

Исходя из целей инвестирования, определяемся с типом портфеля. Вариантов может быть всего три:

  • Консервативный почти на 100% обеспечивает сохранность капитала. Прибыль от такого портфеля будет символической, но зато и риски потерь сводятся к нулю. В такой портфель обычно включают «голубые фишки» крупных компаний и государственные облигации
  • Сбалансированный – увеличивает прибыль, но и серьезно повышает уровень риска. Такой портфель больше состоит из акций, чем из облигаций. Наряду с «голубыми фишками» в портфеле есть и ценные бумаги второго эшелона
  • Агрессивный вариант – максимальная доходность при высоких рисках. В агрессивном портфеле облигаций уже почти нет, зато появляются акции третьего эшелона, а также опционы и фьючерсы

Выбор типа портфеля зависит от Вашей готовности к риску, суммы инвестиций и срока вложений. Краткосрочные инвестиции (до одного года) ориентированы на агрессивную стратегию. Среднесрочные (от года до пяти лет) — прекрасно сочетаются со сбалансированным портфелем. Ну, а вложения на срок от пяти лет, как правило, подразумевают консервативный подход.

bonds

Инвесторам-новичкам обычно рекомендуют начинать со среднесрочного инвестирования и формирования сбалансированного портфеля ценных бумаг. При грамотном управлении вполне можно выйти на годовую прибыль в 30%. Что касается количества инструментов, то для начинающего инвестора вполне достаточно десяти. Но при желании их может быть и больше. Главное, чтобы Вам хватало времени на управление таким «раздутым» инвестпортфелем.

Как оценить эффективность управления портфелем?

Сформировать портфель ценных бумаг – это полдела. Гораздо важнее его дальнейший мониторинг и оценка эффективности. Казалось бы, нужно просто выяснить, какие активы принесли прибыль в отчетном году и выбросить из портфеля все остальное. На самом деле все гораздо сложнее… Общую эффективность портфеля серьезные инвесторы рассчитывают не одним, а десятками индикаторов!

Условно их можно разделить на две большие группы: индикаторы доходности и индикаторы риска. Более подробно я расскажу о них чуть позже в отдельном посте: с формулами, примерами и расшифровками.

А как Вы составляете свой портфель ценных бумаг? Какие активы и почему Вам «симпатичны» сегодня? Подписывайтесь на новые материалы и не забывайте делиться постами в социальных сетях!