Что такое венчурные инвестиции: объяснение человеческим языком на простом примере

Приветствую всех заглянувших! Сейчас я хочу поговорить о вложениях, доходность которых может в разы превосходить прибыль от классических финансовых инструментов. Это венчурные инвестиции. Расскажу, что это такое, как устроен венчурный фонд и кто такие бизнес-ангелы.

Помимо теоретической основы покажу, как реально стать инвестором и какой минимальной суммой для этого нужно обладать. Где искать интересные проекты и как оценивать их эффективность. Помимо этого, я посмотрю реальные отзывы и выскажу свое мнение об инвестициях этого типа.

Что такое венчурное инвестирование

С английского языка слово venture переводится как «рисковое предприятие». И это главное, что нужно знать и помнить тем, кто собирается заняться венчурными инвестициями.

Согласитесь, неплохо бы было заиметь долю в Apple, когда они были еще крошечным стартапом? Однако это красиво звучит только в теории, так как организации таких масштабов вырастают в одном из тысячи случаев, а остальные компании, открывшиеся в гараже, так и остаются мелкими игроками или вообще уходят с рынка.

Поэтому, как и везде, здесь нет легких способов заработать, но если подходить с толком и расстановкой, то можно находить больше хороших бизнесов, которые в будущем окупят себя в полной мере.

Механизм венчурного инвестирования

Такие вложения могут совершаться как на ранних стадиях формирования компании, так и на зрелых этапах деятельности. По сути, инвестор вкладывает деньги в бизнес, не имея никаких гарантий прибыли или возврата капитала. Кроме этого, венчурные инвестиции предполагают долгосрочные вложения.

Есть несколько глубоко укоренившихся мифов о венчурных инвестициях.

• «Инвесторы заинтересованы в контроле над компанией и стремятся перехватить управление в ней».

В большинстве случаев венчурные капиталисты, наоборот, не хотят участвовать в операционной деятельности, используя диверсифицированные подходы к вложениям в разные проекты.

• «Компании могут получить финансирование только через социальные контакты».

Это не так, ведь сейчас уже есть огромное количество фондов и площадок, куда предприниматель может отослать свою заявку.

• «Венчурные инвестиции доступны только для фирм, занимающихся разработкой новых технологий».

Инвесторов привлекает не технологии, а возможность заработать. Даже если предприниматель продает чепчики для енотов, но при этом его организация растет и развивается, он вполне может привлечь финансирование.

• «Решение об инвестициях принимаются быстро, спонтанно, по большей части инвесторы руководствуются чутьем, а не цифрами».

Далекое от правды утверждение. Да, действительное некоторые решения могут быть спонтанными, но большая часть число проектов тщательно анализируется, а процесс получения средств может растягиваться на 2–3 месяца.

Успешные венчурные инвесторы

Сегодня я уже говорил о гипотетическом вложении в компанию Apple, а вот Марк Марккула действительно заприметил будущего «яблочного» гиганта и всего за 250 тысяч долларов смог приобрести более 30 % корпорации. Позже он реализовал свою долю за 154 000 000 долларов, т.е. заработав более 60 000 %.

Недавним примером успешных инвестиций можно назвать вложения Джима Гетца в мессенджер Whatsapp. Инвестировав 60 млн долларов, впоследствии он смог выручить более $3 млрд!

И таких историй немало. Наверняка многие слышали про Томаса Алберга, который вложил 100 тыс. долларов на ранней стадии формирования «Амазон», после чего заработал 26 млн долларов, или Яна Макглинна, инвестировавшего в магазины Body Shop 5,4 тыс. евро и выручившего потом примерно 180 млн евро.

Кто такие бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы это люди, которые представляют частный сегмент венчурных инвестиций. Как правило, это обеспеченные лица, которые имеют опыт в подобном инвестировании или предпринимательской деятельности.

Возникает вопрос, почему их называют ангелами? Так сложилось исторически. Ангелами в начале XX века называли богатых людей в Нью-йорке, которые вкладывали деньги в театральное искусство, финансируя различные постановки на Бродвее.

Отличия простого инвестора от венчурного

В целом подход к инвестициям у классического и венчурного инвестора очень похож. Однако надо понимать, что компании зачастую прибегают к венчурному капиталу, если не имеют возможности получить средства на развитие другими способами.

Классические инвестиции, как правило, характеризуются следующими особенностями:

1. Инвестор покупает ценные бумаги компаний на более-менее сформированном ликвидном рынке.
2. Есть возможность вкладывать совсем небольшие средства.
3. Сравнительно небольшие риски и доходности.

В то время как венчурные инвестиции предполагают:

1. Прямое финансирование деятельности через выкуп доли в уставном капитале.
2. Высокий минимальный порог входа в проект.
3. Максимальный уровень риска и возможность получить сверхдоходность.

Преимущества и недостатки

Теперь рассмотрю плюсы и минусы венчурных инвестиций.

Доходность и риски

Здесь присутствует максимальный риск, ведь, покупая долю в еще не сформировавшемся бизнесе или предприятии, которое имеет финансовые проблемы, инвестор может потерять все свои вложения.

Но такой риск компенсируется возможностью кратного заработка при такого рода инвестициях. Наиболее остро это относится к инвестициям в компании, находящиеся только на стадии своего зарождения.

Виды

Можно выделить несколько видов инвестиций относительно целей привлечения венчурного капитала:

1. Инвестирование на начальных стадиях развития компаний (start-up).
2. Масштабирование бизнеса, реализация продукции и маркетинг.
3. Реструктуризация и оздоровление бизнеса.

Стадии венчурного инвестирования

При венчурном инвестировании в развитие бизнеса можно выделить следующие этапы:

• Посевные инвестиции. Этап, на котором, еще не существует компания, а есть только идея будущего проекта.
• Start-up. Недавно зарегистрированная компания.
• 1-й этап. Компания с уже имеющимся конкретным продуктом, который готов к выпуску.
• 2-й этап. Небольшое масштабирование бизнеса, маркетинг и увеличение выпуска продукции.
• 3-й этап. Масштабное расширение, выход на новые рынки диверсификация бизнес-процессов.
• Выход на рынки капитала. Подготовка организации к первичному размещению на публичных рынках.
• Слияния и поглощения. Финансирование на стадии неорганического роста бизнеса за счет сделок по укрупнению.

Как стать венчурным инвестором

Существует несколько способов, как поучаствовать в венчурных инвестициях:

1. Частные инвестиции. Можно вкладываться в какие-то идеи своих друзей, родственников или знакомых, желающих открыть свой бизнес.
2. Использовать для поиска проектов краудфандинговые платформы.
3. Стать членом одного из клубов венчурного инвестирования и совершать коллективные вложения.
4. Стать партнером с ограниченной ответственностью в венчурном фонде. Правда, минимальный порог здесь примерно от 1 млн долларов.
5. Участвовать в сделках фонда на правах соинвестора.

Где инвестору искать проекты для инвестиций: советы новичкам

Если говорить о краудфандинговых платформах, то можно использовать международные площадки – Angellist, или российские, например StartTrack. Это довольно простые и понятные сервисы.

Что касаемо клубов по венчурным инвестициям, то можно выбрать, к примеру, МШУ Сколково, Клуб для соинвестирования с AltaIR Capital или Союз организаций БА.

Пошаговое руководство: как заработать на венчурных инвестициях

Если инвестор имеет достаточно денег и готов действовать как бизнес-ангел, то ему следует придерживаться стандартной схемы:

• выбор отрасли и сегмента деятельности;
• выбор организации или проекта;
• заключение договора.

Если же используется посреднические структуры в виде фондов или площадок по коллективному инвестированию, тогда инструкция принимает такой вид:

• выбор фонда, площадки, клуба;
• открытие расчетного счета в банке;
• регистрация и заключения договора;
• перевод средств;
• нахождение перспективных проектов и участие в них.

Собираем необходимую сумму

Поговорим о минимальных цифрах. Для комфортного осуществления венчурных инвестиций будет неплохо обладать 10–20 тыс. долларов. Этого хватит, чтобы зайти через краудфантинговые площадки и поддерживать приемлемый уровень диверсификации вложений, распределив деньги между 10–20 компаниями.

Для остальных способов венчурного инвестирования ценник будет гораздо выше.

Определяем направление для инвестирования

Выбирать отрасли и сегменты лучше из числа тех, в которых имеется определенная компетенция. Тогда инвестор сможет определить перспективные проекты и более эффективно участвовать в принятии важных решений в бизнесе организации.

Находим перспективный бизнес и определяем стратегию его развития

Венчурный инвестор должен четко понимать, куда движется бизнес, и представлять, на какие масштабы он может рассчитывать. Плюсом к этому инвестирование должно иметь определенную цель – например, выход компании на IPO, где бизнес-ангел как раз и сможет реализовать свою долю в уставном капитале фирмы с помощью привлечения широкого круга участников.

Подписываем контракт

При подписании соглашения (протокола о намерениях) венчурный инвестор может совершить проверку организации. Для выявления юридических недочетов лучше прибегнуть к помощи профессиональных юристов.

Контролируем деятельность компании

Как правило, венчурный капиталист, обладая долей в компании, не стремится оказать большое влияние на операционную деятельность фирмы.

Однако вопросы общего плана развития, структуры, найма команды менеджмента и совершения крупных сделок должны решаться при участии венчурного инвестора.

Продаем акции на открытом рынке

Когда компания достигает определенного этапа развития, венчурному инвестору логично реализовать свою долю, используя первичное размещение акций на фондовой бирже. Для организации листинга и размещения привлекаются крупные финансовые агенты и андеррайтеры.

Топ венчурных фондов в России

Рейтинг наиболее активных фондов венчурного инвестирования, по исследованию RBK, составляют:

• Runa Capital;
• I2BF;
• Target Global;
• Primer Capital;
• Fort Ross Venture;
• Gagarin Capital;
• QIWI Ventures;
• Фонд бизнес-ангелов «AddVenture».

Осторожно, развод

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

В интернете множество веб-площадок, которые позиционируют себя как реальные платформы для венчурного инвестирования, однако большинство из них – мошеннические структуры. Необходимо очень осторожно и тщательно подходить к выбору контрагентов, используя только проверенные и подтвержденные площадки.

Отзывы инвесторов

По отзывам видно, что в большем числе случаев частные лица негативно относятся к идее венчурных инвестиций.

Заключение

Подводя итоги, еще раз отмечу главную мысль. Венчурные инвестиции – это очень рисковое занятие, а не легкие деньги. Чтобы зарабатывать, нужно уметь оценивать состояние и перспективы компаний. А это, в свою очередь, подразумевает компетентность в финансовом анализе и исследуемой отрасли.

Также не нужно класть все яйца в одну корзину, диверсификация здесь более чем уместна. Ну и конечно, необходимо быть осторожным и не отдавать деньги через сервисы, в которых нет 100 % уверенности.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.