Китай наращивает потребление нефти, цена на нее уже $44, пандемия «остывает», вакцина найдена: мои поздравления, похоже кризис закончился

Я не любитель оптимистичных прогнозов, но последние тенденции меня радуют: ОПЕК+ пришли к согласию, Китай наращивает потребление нефти, цена за баррель выросла до $44, пандемия «остывает», вакцина найдена, а фондовые рынки уже не пугаются каждого шороха.

Даже Мосбиржа потихоньку оживает и добралась до значений сентября 2019 г. Но точно ли все закончилось? Или расслабляться все же рано? Давайте разбираться.

Кризис закончился: реальные цифры

Давайте для начала вспомним, что сам по себе нынешний кризис не структурный и не циклический. Он ситуативный.

Напомню, что при ситуативном кризисе логические цепочки экономики не нарушаются и рынок быстро отыгрывает свое падение.

Согласно учебнику, средний период «отыгрыша» составляет 9 месяцев. Для примера: циклический затягивается на 2,5, а структурный — аж на 3,5 года.

В странах ЕС и США, где поддержка государства была беспрецедентной, все цепочки сохранились и процесс «отыгрыша» уже запущен, что можно наблюдать по котировкам.

У нас все не так. Без адекватной поддержки логистика между предпринимателями и поставщиками нарушена. От 800 тыс. до 1 млн ИП (точных цифр пока нет) не выйдет с карантина.

От себя скажу, что в следующие 2 года численность предпринимателей вернется к исходному.

По поводу индекса Мосбиржи, который едва отстает от S&P500, — это заслуга нефтяных доходов. Сокращение добычи и запуск китайской жаровни дал закономерный результат: на конец июля цена выросла до $44.

Российский бюджет, кстати, за II квартал заработал на продаже нефти больше 500 млрд руб., но не будем забывать, что каждая неделя самоизоляции обходилась экономике в 270 млрд руб.

Однако не все это поймут

Что интересно, описанные выше закономерности понимают не все. Держатели акций — крайне разношерстная аудитория. Среди них много домохозяек и просто тех, кто не вникает в процессы, действуя по мистическому наитию.

В сети уже хватает публикаций на темы рекордных падений выручки и отсутствия дивидендов. Ну, про падение выручки прогнозы более чем объективные, а вот про дивиденды я еще поспорю.

Как я и сказал выше, до конца года рынок свое отыграет. Как только пандемия отступит, обстановка нормализуется, а у людей пропадет «комплекс тревожности», — они побегут сметать с полок магазинов все, что хотят сейчас, но осторожничают с тратами.

Рассудительные страны получат назад откат в виде налогов, а бизнес наверстает выручку.

И какую пользу это нам несет

Польза будет. Во-первых, все, кто успел закупиться по дешевке, получат свою недолгожданную маржу.

Во-вторых, сам рынок начнет расти и, соответственно, активы компаний, которые не устремились вниз в марте–апреле, наконец покажут хоть какой-то рост.

Ну а если говорить чисто с гражданской позиции, мы все сможем хоть немного выдохнуть и наконец-то начать думать, что делать дальше. Правда, для российской экономики испытания на этом этапе только начнутся (уже начались).

И, раз с нефтяной иглы мы слезать не хотим, то остается ждать нефть по $150 (Ринат Таиров повеселил).

Стоит ли что-то предпринимать, опираясь на эти новости

Нет. Для начала стоит помнить, что доверять кому-то в интернете (даже мне) не стоит в принципе. Плюс не будем забывать, что дядюшке Трампу все неймется принести демократию в Гонконг.

Ситуация там взрывоопасная. Что будет дальше и как это отразится на рынке (Гонконг, вообще-то, немаловажный игрок во всей цепочке), не знает никто.

А если смотреть конкретно на российские новости, то тут все складывается не очень хорошо.

Мишустин заморозил нацпроекты до 2024 года, а Нацбанк собирается напечатать 1,5 трлн рублей, чтобы закрыть дыру в бюджете, тем самым провоцируя новую волну инфляции. Ну хоть IT-сфере налоги скостили, и то радует.

Поэтому что-то рекомендовать я не могу. Вы сами видите, что сохраняется много «но» и «если». Так что с покупкой новых активов я бы сейчас не торопился.

А что у вас? Как дела с портфелем? Долгосрочные уже начали давать маржу или пока в простое?

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

slot hoki online

Adblock
detector