На бирже СПБ появилось 5 новых немецких акций: разобрался что это за компании и стоит ли в них вкладываться
Если вам хочется инвестировать в акции Apple, Google (Alphabet), Facebook, Starbucks и других топовых эмитентов, есть два варианта — торговать через офшорного или иностранного брокера либо выйти на рынок через Санкт-Петербургскую биржу.
С недавних пор Moex тоже умеет в иностранные акции, но выбор пока скудный. Питерская же дает доступ к почти 1800 активам (акции, облигации, паи, депозитарные расписки) и постоянно пополняется новинками.
Из последних — акции немецких «голубых фишек». О них сегодня и расскажу.
Adidas
Adidas (ETR:ADS) — знаменитый бренд. Полагаю, что в представлении он не нуждается и определенно заслуживает внимания. Компания занимает одну из топовых позиций в мировой индустрии спортивной одежды.
За последние пять лет акции Adidas выросли на 260 %, что более чем в три раза превышает доходность их основного конкурента — Nike.
Успехи компании за последние 5 лет.
Картина радует глаз. Быстрый рост и уверенный бычий тренд. На графике видно, как акции просели вместе с рынком в марте этого года, но быстро вернулись к росту и почти достигли докризисного уровня.
На пике они стоили 313 долларов. На отрицательном пике — 171. Сейчас — 277 на восходящем тренде.
Мой вердикт: «Адидас» — это акции роста с твердыми перспективами. Продажи увеличиваются, выручка тоже, рост денежного потока компании в годовом исчислении составляет 19,3 % — это выше, чем средняя температура по больнице в 9,3 %.
В конце прошлого месяца акции были на довольно длинном откате, но теперь снова растут. Хорошее время для входа, если кто-то желает прямо сейчас.
Bayer
«Байер» (ETR: BAYN), пожалуй, самый дешевая «голубая фишка» из мира биологии и фармацевтики. Поэтому я и обратил на них внимание. Если честно, котировки компании выглядят неважно.
За последние пять лет они обвалились более чем на 60 %. Только в этом году они подешевели на 32 %.
График не внушает оптимизма.
Bayer работает в трех сегментах:
- растениеводство (семена и гербициды);
- фармацевтический бизнес;
- безрецептурные медицинские товары («Алкозельцер» и прочие подобные препараты).
Байер делает ставку на «вечнозеленый» бизнес. Логично: в обозримом будущем люди точно кушать не перестанут и болеть, скорее всего, тоже. Ниша перспективная, но вкладывать деньги в этого эмитента я все равно не стал бы.
Даже аналитики Zacks не видят ничего хорошего для Bayer и присвоили ее акциям «мусорный» рейтинг. Есть соблазн сыграть в Баффетта и купить пока дешево, вот только знать бы, сколько им еще падать.
Deutsche Telekom
Deutsche Telekom (ETR: DTE) — крупнейший в Европе и один из крупнейших в мире операторов связи. С помощью подконтрольной T-Mobile и других дочерних компаний Deutsche Telekom охватывает почти весь мир.
Основные рынки:
- Германия;
- Европа;
- США.
Меня в этой компании заинтересовал масштаб. Этот немецкий бизнес почти монополист в Европе. Используя свои «дочки» и долевое участие в других публичных компаниях, «Дойч Телеком» охватил несколько рынков.
Помимо мобильной и проводной связи, компания занимается:
- продажей мобильных устройств и сетевого оборудования напрямую и через посредников;
- интернет-провайдингом;
- IP-телевидением;
- разработкой и поддержкой внутренних коммуникационных сетей для корпораций и госучреждений;
- развертыванием дата-центров.
У компании 184 миллиона клиентов мобильной связи, 21 миллион клиентов интернет-пользователей, а также 28 миллионов клиентов фиксированной связи.
Котировки акций Deutsche Telekom за 5 лет.
Компания зарабатывает и платит дивиденды. Прогноз по росту доходов — положительный, что не может не нравиться.
Что меня не устраивает: компания — должник. Причем в совокупности долговые обязательства (103,1 млрд евро) выше, чем капитализация компании (71,4 млрд евро). Так что в целом впечатление двоякое.
Вроде и бизнес процветает, и доход есть, но рост слабый. В чем разгадка?
Взглянем на график за весь период.
Я думаю, компания просто заняла свою нишу, крепко ее держит и никого больше не пускает. Вокруг DT нет такой шумихи, как вокруг хайповых хай-тек компаний, поэтому развитие идет относительно равно и стабильно.
Вкладывать или нет? Мое мнение — вкладывать. Есть дивиденды, есть стабильный рост — за 2019 год операционная прибыль +9,5 млрд евро и +3,9 миллиарда евро чистой выручки.
В самый раз для долгосрочных инвестиций с расчетом на выплаты и сложный процент.
Deutsche Börse
Ее я просто не смог обойти стороной. Deutsche Börse (ETR: DB1) — это один из крупнейших финансовых конгломератов в мире, работающих в формате биржевой организации. Я в этом бизнесе ни в зуб ногой, поэтому буду опираться на графики и бизнес-показатели.
Основные рынки DB:
- Европа;
- США;
- Азиатско-Тихоокеанский регион.
Чем занимается Deutsche Börse? В основном листингом бизнеса на биржах и посредничает с инвестициями. Основные направления:
- деривативы;
- сырьевые товары;
- иностранная валюта;
- ценные бумаги.
Кроме этого, промышляет доверительным управлением, аналитикой, а также спекулирует производными на сырье (газ) и валюту от своего имени. А еще:
- предлагает услуги по хранению и учету ценных бумаг;
- держит свой инвестиционный фонд;
- кредитует других инвесторов;
- разрабатывает советники, сигналы и программное обеспечение для управления инвестпортфелем и анализа рисков.
В общем, масштаб, я надеюсь, вы заценили.
Котировки Deutsche Börse выглядят так.
Вам, наверное, тоже бросилось в глаза, насколько цена акций коррелирует с общей рыночной ситуацией. Стабильный рост и отчетливое падение на фоне первой и второй волн коронакризиса.
Вполне типично для финансовых рынков. Стоит ли брать прямо сейчас? А вот это вопрос. Выглядит так, будто падение уже окончилось, но я думаю, что дно не пройдено.
Как говорится в классике, зима близко, и это будет зима без антиковидной вакцины, с неважной эпидемиологической ситуацией и нетвердой экономикой.
Так что Deutsche Börse покупать надо, но только когда трендовый разворот станет отчетливым. Риск падения котировок частично компенсируется дивидендами, которые компания исправно платит в размере 2 % от прибыли с небольшим, и выручка у нее растет.
Короче, смотрите сами. Zacks покупать пока не советует — говорит, что лучше удерживать, но ни в коем случае не продавать.
Munich Re Group
Munich Re Group, или в оригинале Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft (ETR: MUV2) — одна из крупнейших в мире страховых или, вернее, перестраховых компаний.
Основной род деятельности — перестрахование:
- жизни, здоровья и имущества от несчастных случаев;
- от кибер-рисков;
- от стихийных бедствий;
- от рисков сельского хозяйства из-за погодных условий;
- от рисков управлением капиталом;
- от медицинских рисков.
Работает с госкомпаниями и корпоративными клиентами, не брезгует и обычным страхованием по этим же категориям.
Котировки MUV2 выглядит так.
Почему я обратил внимание на эту компанию? Как по мне, это очень крутая «голубая фишка», которая сейчас на спаде.
Что мне нравится:
- уверенный докризисный рост (видно на графике);
- щедрые дивиденды — 4,76 % от прибыли в настоящий момент с перспективами к росту;
- акции сильно недооценены — на 45,5 % по сравнению со справедливой стоимостью согласно свежей аналитике.
Вкладываться ли прямо сейчас — думайте сами. Купить на отрицательном пике — значит получить неплохой рост по одним только голым котировкам. Плюс приличные дивы.
Но лично я бы подождал разворота. По графику видно, как ковидные волны больно бьют по компании.
С заболеваемостью сейчас опять творится непонятно что, вновь вводят ограничения, так что если подешевеет, то внезапно и на много пунктов.
На этом я заканчиваю обзор. В кого инвестировал бы сам? Пока у меня два фаворита — Munich Re Group на долгосрок и «Адидас» для роста. А вам что больше нравится из этого натюрморта?
Загрузка...
