Сбербанк начал выплачивать рекордные 422 миллиарда дивидендов: рассказываю как это может повлиять на курс рубля и к чему нам готовиться

Еще ни один год не был так богат на дивиденды, как 2020. Кризис кризисом, а дивов подвезли столько, сколько еще не бывало. Я не думаю, что такое изобилие продлится долго.

Скорее всего, следующая пятилетка будет не такой денежной, поэтому бежать и вкладывать все в акции не советую. А о том, кто оказался щедрее всех и чем эта щедрость грозит всем нам, я расскажу подробнее.

Какие факторы влияют на курс рубля

Источник: ru.tradingview.com

Включать умника не буду и объясню по учебнику. Есть несколько факторов, от которых зависит курс и покупательная способность рубля. Их делят на три группы:

  1. Долгосрочные. ВНП (валовой национальный продукт), величина денежной массы, инфляция, процентные ставки.
  2. Среднесрочные. ИПП (индекс промышленного производства), платежный баланс страны, уровень развития финансового рынка, эффективность распределения капитала в экономике, сезонные факторы;
  3. Краткосрочные. Экономические новости и сводки, назначения и отставки политиков/руководителей голубых фишек, военные конфликты, погодные катаклизмы и т. д.

Скачки рубля после выплаты дивидендов можно отнести к среднесрочным сезонным факторам.

Когда наступает пора выплат (это всегда делается по графику, утвержденному в уставе раз в год, полгода или каждый квартал), инвесторы меняют заработанный рубль на валюту и выводят ее за границу, а в экономике появляется очень много рубля. Дешевого рубля.

Куда и кому пойдут эти дивиденды

Всего «Сбер» выплатит 422,4 миллиарда рублей (18,7 руб. на акцию). Это исторический рекорд как для самого банка, так и для фондового рынка РФ в целом.

Кто получит максимум профита от таких раскладов? Так как крупнейший акционер «Сбербанка» — государство, то половина денег достанется ему.

Государство в лице Минфина стало основным собственником в апреле 2020, увеличив свою долю в ПАО «Сбербанк» до 50 % +1 акции. Совокупно это чуть больше 52 % от общего количества голосующих акций.

В рублях прибыль по дивам составила 211,2 млрд. Они отправятся в федеральный бюджет.

Куда пойдут остальные деньги? Давайте взглянем на структуру капитала «Сбербанка».

Источник: sberbank.com

А вот история дивидендных выплат за последние три года.

Источник: sberbank.com

Не знаю, совпадение или нет, но чем выше доля государства в Сбере, тем щедрее он на дивы. Впрочем, я как обычный инвестор против таких раскладов ничего не имею.

Каким образом дивиденды «Сбера» повлияют на курс рубля

Структуру акционеров вы видели — нерезидентов почти 44 %. Как это влияет на рубль? Постараюсь объяснить вкратце. Курсовые качели запускаются двумя пинками:

  1. Экспортеры целый год оплачивают счета; приближается пора посчитать дивы; компании сливают валюту, меняя ее на рубли, чтобы уже ими расплатиться с инвесторами; рубль в это время даже чутка укрепляется, потому что валюты на рынке завались.
  2. Подходит время платить по счетам; инвесторы получают рубли; некоторые реинвестируют, некоторые спешат вывести дивы; деньги они хотят получить в своей родной денежке, поэтому рубль продают, а валюту покупают; валюты становится мало, а рубля много; рубль дешевеет.

Это, конечно, грубо и в общих чертах. Например, текущая рыночная ситуация на момент выплат тоже играет роль.

Если в это время экспортеры продолжают получать много валюты из-за рубежа и не откладывают про запас все, а немного продают на рынок, скачок почти не ощущается.

Если у экспортеров дела так себе или они жмутся выбрасывать валюту, скачки очень ощутимые. И чем популярнее акции за границей и чем рекорднее дивы, тем сильнее качает.

А ведь «Сбер» — далеко не единственный рекордсмен.

А было ли уже что-то подобное

Последний раз я наблюдал похожее в июле. Тогда наш «деревянный» тоже пострадал из-за инвесторов, которые получили кучу дивов и сразу кинулись покупать на них валюту.

Больше всего денег инвесторам тогда подкинули «Газпром» и «Лукойл». Вот как скачок доллара по отношению к рублю выглядит на графике (обозначено красным).

Источник: finance.yahoo.com

«Газпром» тогда выплатил около $2,3 млрд миноритариям, если считать сразу в долларах, а «Лукойл» — около $3,3 млрд.

Повторится ли такое снова? Да, и будет повторяться дальше. До тех пор, пока правительство сможет уверенно разруливать курсовые качели. А пока у него получается более или менее неплохо.

А вы, друзья, как думаете: будут дивы расти еще больше или халяву таки подрежут?

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

slot hoki online

Adblock
detector