ВВП падает, безработица растет, а фондовый рынок США бьет рекорды за 82 года: что происходит и не пузырь ли это, который все пророчили

Что происходит на финансовых рынках? Коронавирус крошит экономику, цены растут, уличные протесты в США и некоторых европейских странах накаляют общество, а фондовый рынок...

А он растет как бешеный, будто бы игнорируя самые ужасные социально-экономические катаклизмы за полвека.

Американский эталонный индекс ведущих компаний S&P500 показывает лучшие квартальные результаты за последние 82 года, а индекс Nasdaq, измеряющий позиции технологических компаний, в августе достиг рекордного максимума.

То есть безработица в Штатах почти переплюнула Великую депрессию 1933 года, квартальный ВВП снизился на 60 %, но фондовые рынки пухнут? Так и есть. Поэтому предлагаю разобраться, в чем дело.

Суть фондового рынка и его связь с реальным сектором

Фондовый рынок — это отражение экономики в режиме реального времени. Он отслеживает успех и продуктивность всех листинговых компаний, которые участвуют в торгах.

Если компании генерируют прибыль, значит, они создают много востребованной продукции. Производство продукции — это рабочие места, зарплаты, пенсии, налоги, страховка и так далее.

Основная ценность фондовых рынков — упрощение финансирования экономики. Как обычные люди, так и целые фонды или отдельные компании могут накачивать реальный сектор деньгами.

Допустим, есть условный KFS. Индивидуальные инвесторы вкладывают в компанию, она расширяется, ставит больше точек, создает новые рабочие места напрямую и косвенно (потребляет больше сырья, которое уже производит кто-то другой — цепочка движется).

Молодой бизнес тоже доволен. Основатели регистрируют стартап как публичную компанию, делают листинг (IPO), и если концепт неглупый и уже есть хорошие продажи, то можно получить кучу денег на развитие без кредитов и госпрограмм.

Экономика растет, фондовый рынок растет, все пучком и все довольны. Впрочем, так было бы в идеальном мире.

Почему он оторван и в чем это выражается

На Уолл-Стрит знают: фондовый рынок — это не реальная экономика. Экономика — это совокупность фундаментальных факторов.

Объемы производства товаров, импорт и экспорт занятость населения и его покупательная способность, монетарная политика — экономика зависит от вполне материальных и осязаемых факторов.

Фондовый рынок — это пограничная зона. Имматериум, наполовину реальный, наполовину иллюзорный, созданный настроениями и ожиданиями отдельных людей — инвесторов и трейдеров. 50 % фондового рынка — область чистой психологии.

Поэтому падение реальной экономики не всегда приводит к замедлению роста. И наоборот, фондовые рынки могут падать, даже когда экономически все более или менее неплохо (как, например, после биржевого краха в 1987).

Откуда берется отрыв? Возьмем для сравнения взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публичных компаний США. Посмотрите на его структуру.

Третий пункт — это общие товары и услуги, которые потребители считают несущественными, но желательными к покупке, если их доступного дохода на них хватает

Сектор информационных технологий занимает более четверти индекса — 27,5 %. Рост колоссальный, но почему хиреет экономика? Возможно, потому, что IT — это почти «виртуальный» бизнес.

Взять, к примеру, условный «Нетфликс». Какие рабочие места он дает? Сколько сырья добывает? Сколько товаров производит? Сколько денег генерирует?

Деньги за воздух, значительная часть которых еще и в бюджет не попадает из-за различных налоговых уловок. Один «Нетфликс» погоды не сделает, но если их десятки и сотни?

Доля реального производства, которое создает занятость на рынке труда, увеличивает товарооборот и запускает прочие важные процессы, ничтожно мала. Энергетика — 3 %.

Промышленность — 8 %. Потребительские товары — 8 %. Поэтому формально экономика растет, а натурально — многим приходится в социальной столовке питаться и стоять на учете за пособием.

Сравнение графиков S&P500 и индекса потребительских настроений

Как уже говорилось, в краткосрочные периоды фондовый рынок часто отделяется от основной экономической деятельности, поскольку трейдеры считают, что «на этот раз все будет по-другому».

Что происходит на финансовых рынках? Они быстро идут вверх в течение нескольких месяцев, несмотря на быстрое распространение коронавируса по миру и самые ужасные экономические последствия.

Рост индекса S&P500 бьет почти столетние рекорды. Но что с реальным благосостоянием людей? Сравнение S&P500 и индекса потребительских настроений дает интересные результаты.

Сотни миллиардов долларов улетели в трубу, тысячи компаний умерли, оставив армию безработных.

Ничего не производится и не продается, а правительство вынуждено отказывать от различных коммерческих и инфраструктурных проектов, чтобы социально поддержать население.

Но рынки, движимые жадностью и надуваемые «виртуальными» деньгами, думают, что худшее позади.

Как и сколько на этом можно заработать

Акции дорогие, а экономика ужасная — следует нервничать? Я считаю, что нет. Акции крупных технологических компаний США оказались устойчивыми во время пандемии, а некоторые даже достигли новых максимумов. Причем не на пустом месте.

Например, Apple и AMD клепает свои вполне реальные железки и продает их реальным потребителям. Всякие «Амазоны» и «Гуглы» так завязаны на глобальную коммерцию, что будут получать прибыль в любом случае.

Facebook вполне себе выживает за счет околомонопольного положения и сильному лобби.

Я думаю, раз вы читаете это, то уже в курсе за объемы, перепроданность и перекупленность. Рынок цикличен, но есть компании, которые, наверное, никогда не войдут в зону перекупленности.

Возьмем, к примеру, компании FAANGM — Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google и Microsoft — все они черпают прибыль из глобального рынка и не так сильно завязаны на локальные условия.

Поэтому прекрасно растут и в кризис. И будут расти.

Лично я очень оптимистично настроен по отношению к высококачественным акциям США в долгосрочной перспективе. Как на этом делать деньги? Выбирайте сами:

  • пойти на риск и открыть длинные позиции;
  • искать области откатов, чтобы сыграть на котировках.

А пока размышляете, открывайте демосчет у брокера и практикуйтесь. Тогда и узнаете, каковы ваши успехи в прогнозировании и сколько капусты удалось бы срубить, выйди вы на рынок прямо сейчас.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

Adblock
detector