5 лучших книг для начинающего инвестора, которые научат азам даже пенсионера
Я читаю гайды по заработку на бирже и прозреваю. Особенно от того, что участников почему-то делят строго на два лагеря:
- Пенсионеры. Они инвестируют, копят проценты и дивиденды, чтобы потом на старости сидеть в тепле, не работать и хлебать себе борщец со сметанкой от пуза.
- Рвачи-спекулянты. Боги теханализа. Занимаются «апасным» делом, но «рубят капусту» вагонами.
Типа одним нужно учиться торговать так, а другим эдак и не нужно вникать в «постороннее».
Я в корне не согласен с такой градацией. Инвестиции, трейдинг, бизнес, экономика, корпоративная этика, психология — это все грани одного рынка.
Нет профанов в фундаментальном анализе, которые зарабатывают тонны денег только на RSI и стохастике. Нет бизнесменов, которые зарабатывали бы деньги, не понимая, как работает рынок.
Нет инвесторов, которые решительно отвергали бы любые формы спекуляции.
Фондовый рынок — это сложная система, и чтобы зарабатывать, надо все о нем знать. А чтобы много знать, нужно много читать, поэтому предлагаю свой топ литературы для начинающих и не очень инвесторов.
Эти пять классических книг по инвестированию научат даже пенсионера и дадут то, о чем расскажут далеко не на всех платных курсах и семинарах.
Оглавление
Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор»
Этот труд за авторством Грэма (фамилия в разных источниках приводится и в таком варианте) впервые вышел в 1949 году.
Самую емкую рецензию книге сделал позже Уоррен Баффетт, назвав ее «лучшей из когда-либо написанных книг по инвестированию».
Сегодня Бенджамина Грэма считают отцом стоимостного инвестирования — стратегии, основанной на поиске перспективного в будущем, но недооцененного сейчас бизнеса посредством фундаментального анализа.
Если в общих чертах, то вот ключевые принципы инвестирования, которые дает Грэм в своей книге:
- понимайте, в какой бизнес вы инвестируете;
- знайте, кто ведет этот бизнес;
- получайте доход с прибыли бизнеса, а не от перепродажи акции — в долгосроке это всегда выгоднее;
- популярность — ничто, фундаментальная ценность — все.
Есть и другие, но эти мне показались самыми ценными. Информация подается доступно потому, что Грэм каждое утверждение сопровождает примером, сравнивая акции нескольких компаний.
А вот моя любимая цитата из книги: «Люди, которые инвестируют, зарабатывают деньги себе; спекулянты зарабатывают деньги для своих брокеров». Хотя и сам активно приторговываю, но солидарен на 100 %.
Джесси Ливермор «Торговля акциями»
Джесси Ливермор — один из величайших биржевых спекулянтов всех времен. Даже его биография — это напутствие всем трейдерам. Особенно тем, кто открывает дверь на рынок с ноги и уверен, что может обыграть систему.
Этот легендарный медведь прославился в 1929 году, когда спрогнозировал, что рынок вот-вот обвалится, и открыл кучу коротких сделок.
Уже к концу 30-х он потерял все на череде неудачных попыток и какое-то время пытался найти кредиторов, которые помогли бы ему снова вернуться в игру.
В 1940 году он написал книгу «Торговля акциями», в которой изложил результаты своей работы над ошибками. Вскоре после этого Ливермор покончил с собой, но его книга до сих пор помогает инвесторам и трейдерам.
Основные тезисы:
- Рынок цикличен. Что бы ни происходило на фондовом рынке сегодня, все уже случалось раньше и повторится снова. Фондовый рынок — это люди. Он состоит из бизнесменов, инвесторов, трейдеров, хэджеров и других участников, которые и создают его. Человеческая природа не меняется со временем, поэтому то, как люди реагируют на изменения на фондовом рынке, никогда не изменится.
- Торговать только по тренду. Автор говорит об этом так: «Покупайте растущие акции и продавайте падающие». Суть же в том, что плыть против течения на фондовом рынке можно, но двигаться по течению гораздо безопаснее и легче.
- Не торговать, если рынок в неопределенности. Стоимость отдельных акций — ничто. Рыночный тренд — это среднее ценовое значение всех акций, торгуемых на рынке, которое движется в одном направлении. Если большинство акций движутся в одном направлении, значит, тренд есть и можно торговать.
Больше всего мне нравится одна его цитата:
«Рынки никогда не ошибаются — ошибочным бывает наше мнение о них».
Суть ее — никогда не спорьте с фондовым рынком. Если наше исследование было суперкрутым и тщательным, но цена ведет себя не так, как мы ждали — нужно выйти из сделки.
Возможно, в будущем наши тезисы окажутся верным. Но сейчас рынок с ними несогласен. И это не обсуждается. Я думаю, человек знал, о чем говорил.
Юджин Бригхэм, Майкл Эрхардт «Финансовый менеджмент»
Одна из лучших книг по финансовому менеджменту, на мой взгляд. Зачем она инвестору? Вспоминайте, о чем говорил Грэм и что так часто любит повторять его самый успешный последователь Уоррен Баффетт: «Покупайте бизнес, а не акции».
А чтобы отличить хороший бизнес от плохого, нужно понимать, как он устроен и работает. В книге есть много полезного на эту тему.
Она затрагивает такие темы:
- компания и ее окружение (финансовое управление, финансовая среда, отчетность, денежные потоки и так далее);
- как работают ценные бумаги с фиксированным доходом (расчет процентов в таблицах и прочая наглядная графика);
- акции и опционы (риски, доходность, финансовые возможности);
- бизнес и его оценка (стоимость капитала, основы бюджетирования, оценка денежных потоков, анализ рисков);
- распределение денежных средств и структура капитала (распределение между акционерами, обратный выкуп, структура капитала и другие нюансы).
Отдельно хочу отметить, что Юджин Бригхэм — не просто теоретик и почетный профессор/доктор/магистр/бакалавр в Университете Флориды и Калифорнийском университете в Беркли.
Он практик, которому приходилось работать как в частных корпорациях, так и в госучреждениях, например, в правлении Федеральной резервной системы США.
Джордж Сорос «Алхимия финансов»
Самая сложная книга из тех, что мне попадались. Я думаю, что Сорос — личность очень неоднозначная и причастная ко многим экономическим и политическим невзгодам, но в его интеллекте, профессионализме и проницательности сомнений нет вообще.
А значит, кое-чему можно и поучиться.
«Алхимия финансов» — сложная книга по двум причинам:
- Она изобилует экономическим сленгом. Автор подразумевает, что его читатель прекрасно знает, что такое экономика, денежная масса, макросы, рефлективность и прочее. Если нет, придется на каждой строчке лезть в «Гугл» за пояснениями.
- Сорос делает большой экскурс в историю, проводя тождественность между различными философскими основами и их влиянием на финансовую мысль. Поэтому если с мировой историей у вас слабенько, а познания философии на уровне школьного курса старших классов, будет непросто ухватить суть повествования.
Если вкратце описать, о чем книга, то основной посыл такой — финансовая наука на самом деле и не наука никакая, а самая что ни на есть религиозная ортодоксия (по крайней мере, так она преподается в университетах, по мнению автора).
Разработчики финансовых концепций не познают экономику и рынок научными методами — вместо этого они подгоняют под свои цели различные философские основы, пытаясь адаптировать их к поведению людей на рынке.
Вместо холодного научного анализа и чистого знания получаются «ритуалы и заклинания», поэтому и проведена аналогия с алхимией.
Из-за такого «сектантства» дела в экономике стабильно ухудшаются, а само полотно рынка в глобальном масштабе — это не ровная прямая, а постоянные скачки между расцветом и крахом.
Я начинал читать «Алхимию финансов» по крайней мере 4 раза и в настоящий момент осилил около половины.
Последний раз открывал ее пару лет назад, поскольку сейчас уделяю больше внимания прикладным аспектам фундаментального и технического анализа.
Роберт Хагстром «Уоррен Баффетт. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»
Первое развернутое жизнеописание Уоррена Баффетта с точки зрения экономического анализа.
Меня подкупило в книге то, что в отличие от простых автобиографий автор делает акцент на инвестиционных теориях и стратегиях Баффетта, а не расхваливает его самого как личность.
Хорошая или плохая книга — мнение сугубо личное, поэтому судите сами. Я прочел ее всю и считаю, что она не зря 21 неделю кряду находилась в списке бестселлеров New York Times.
Основные выводы, к которым приходит автор:
- инвестировать нужно в бизнес, который мы понимаем и который грамотно управляется;
- хороший инвестор должен думать как бизнесмен и наоборот;
- устойчивые франшизы — это вечнозеленые баобабы мировой экономической устойчивости (в любой непонятной ситуации вкладывай в них).
Еще в книге есть и такой тезис — покупать перспективный бизнес нужно только на отрицательном пике его стоимости. То есть недооцененным. Но тут есть нюанс. Книга написана в 94-м, и с того времени много воды утекло.
К нынешнему моменту Баффетт опроверг аксиому о том, что старую собаку не научишь новым фокусам, и неплохо поэкспериментировал. Поэтому сегодня он уже не брезгует ни золотом, ни дорогими акциями роста.
Например, акции Apple занимают в его портфеле солидный процент. Теперь гуру советует покупать актив, если сама текущая экономическая обстановка просто обрекает его на рост.
В общем, свой топ годных текстов для инвесторов я представил. А вы, друзья, делитесь, какие книги осилили и насколько полезными они оказались.
Загрузка...
