Что лучше: купить несколько акций разных компаний или вложить все в 1, но более прибыльную

Главный принцип современных инвестиций — диверсификация портфеля от самой простой (50 % акций и 50 % облигаций) до максимально просчитанной. Логика проста: ни одна рачительная хозяйка не сложит все яйца в одну корзину.

Смысл рисковать, если есть другие варианты?.. В любом мануале для новобранцев эта стратегия ставится во главу угла. Я к такому догматизму отношусь прохладно, поэтому сегодня будет небольшой пересмотр основ.

Раскидаем вместе, что к чему, и посмотрим, как работает диверсификация у неофитов и топов.

Как называется этот подход, его плюсы

Диверсификация требует от инвестора разнообразить портфель, включая в него разные инструменты. Тщательно подобранные активы включают:

  • акции;
  • облигации;
  • сырье;
  • металлы;
  • индексы и др.

Выбор и пропорция произвольные — каждый лепит, как сам пожелает. Обоснование метода: все рынки не могут схлопнуться одновременно, а потери от убыточных активов перекрываются доходом от прибыльных.

Очевидные плюсы диверсификации:

  1. Меньше потерь. Если фондовый рынок резко пойдет вниз, портфель из одних лишь акций может существенно пострадать. А портфель, куда добавлены 10 % золота и 20 % облигаций, потеряет меньше, а то и выйдет в плюс: облигации лучше обеспечены и дают доход по купону, а золото растет в цене на сотни процентов в любой крупный кризис.
  2. Больше возможностей. Диверсификация позволяет получать профит с нескольких инвестиционных инструментов одновременно.
  3. Шире охват рынка. У инвестора, который обладает неоднородными активами, меньше шансов пропустить взрывной рост в одном конкретном рыночном секторе или классе активов. Хорошо диверсифицированный портфель охватывает все трендовые потоки.

Выглядит неплохо, но есть нюансы. Но вы об этом, скорее всего, и так догадывались.

Минусы

Диверсификация — не настолько простая стратегия, насколько ее любят представлять, иначе вокруг ходили бы толпы хитрецов, сорящих легкими деньгами. Я вижу несколько весомых минусов у такого подхода:

  1. Ограничение прибыли. Чем больше активов тянешь в портфель и чем сильнее они коррелируют, тем ближе в итоге к среднерыночной цене. Внезапно и мощно цена может только падать, растет она медленно и последовательно. Только отдельные акции бегут впереди рынка. Вывод: чем больше в портфеле «середнячков», тем меньше доход.
  2. Больше комиссий. Больше активов — больше транзакций, а значит, и больше процент брокеру за каждую сделку. Портфель нужно поддерживать в балансе, потратить массу времени, выбирая разные типы брокерских счетов, чтобы комиссия была как можно меньше. Долго и трудозатратно.
  3. Это сложно. Диверсификация как концепция работает хорошо. Загвоздка одна — создать тот самый идеально сбалансированный портфель ой как непросто, особенно новичку. Для каждой позиции нужен анализ и логика, иначе это не портфель, а пакет с мусором.

Движение цены разных активов в рамках одного портфеля. Источник: tradingview.com

Последний недостаток смягчается тем, что есть инструменты типа ETF и ПИФов: владеешь ими вроде как ты, но рулят за тебя умные дядьки. Действенно, но за управление тоже придется раскошелиться.

Как делают известные инвесторы — Баффетт, например

Уоррен Баффетт — лицо американского капитализма. Кого ставить в пример, как не его? Этот человек в одиночку создал одну из крупнейших холдинговых компаний в мире, которая умудряется расти огромными темпами, игнорируя любые кризисы.

Вот структура текущего инвестпортфеля Уоррена Баффетта по состоянию на 01.01.2019.

Инвестпортфель Уоррена Баффетта. Источник: retireby31.com

Знакомьтесь, это «диверсификация по-баффеттовски». По канону, установленному им самим еще в 60-х, это портфель, в котором 50 % акций раскидывается между 5 основными эмитентами, а оставшиеся проценты распределены между 15 другими эмитентами.

По сегодняшним меркам этот портфель дико концентрированный и очень плохо диверсифицированный.

В последнее время Баффетт нахваливает ETF и тоже поощряет начинающих трейдеров диверсифицировать, однако сам в своей стратегии ничего не изменил.

Он по-прежнему считает, что единственный способ хорошо зарабатывать — это опережать широкий рынок, вкладывая деньги в акции нескольких действительно хороших компаний.

Сегодня стратегия Баффетта работает так же, как и 50 лет назад — около 75 % портфеля отдано 6 компаниям. Одно из преимуществ концентрации портфеля — рост.

Например, портфель, в котором 50 % акций, 20 % ПИФов, 20 % ETF и 10 % золота, вырастет не так сильно, как портфель, на 100 % укомплектованный акциями Apple, Microsoft и Amazon.

Кроме Баффетта, такой подход практиковали и другие рыночные гении типа Уильяма Дж. О'Нила, Джеральда Лоеба и Джесси Ливермора. Впрочем, не забывайте, что даже у них случаются осечки.

Например, Ливермор, владевший $100 млн в 1929, уже к началу 40-х потерял все и огорчился настолько, что решил принять свинцовую пилюлю.

Мое мнение

Мое мнение такое: диверсификация — это хороший способ сохранить деньги и плохой способ разбогатеть. «Только диверсификация и яйца в одну корзину не кладем» — говорят гуру блогосферы.

А я, хоть убейте, не пойму, почему бы мне на весь стартовый капитал не взять акций компании с надкусанным яблоком? И дивиденды платят, и растут как на дрожжах.

И, главное, причин падать у них нет — и производство свое, и УТП крутое, и пространства для роста хоть отбавляй (облака, ИИ, маркеты, интеграция).

Вот ключевые моменты, которые я выделил для себя:

  1. Диверсификация — это невысокая прибыль при минимальном риске.
  2. Диверсификация работает тем лучше, чем меньше активы в портфеле коррелируют друг с другом.
  3. Диверсифицированный портфель лучше защищен от финансового кризиса, чем концентрированный.

Из этого следует: диверсификация не должна быть самоцелью, и применять ее нужно к месту и времени.

Например, если мне 30 и я вижу вещи, которые объективно лучшие и будут такими еще несколько лет как минимум (например, те же айфоны), у меня больше мотивации для риска.

Если мне 45, я подкопил деньжат и хочу к пенсии набить тугую кубышку, буду вкладывать в ПИФы и ETF. На акции — максимум 20–30 %. В этой ситуации безопасность важнее.

А вы поступайте, как важнее вам. И не забудьте отписаться о своих соображениях по диверсификации — практикуете? Нет? Почему?

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

Adblock
detector