Что такое депозитарий: объясняю простыми словами на примере

Здравствуйте, уважаемые читатели! В наш век компьютерных технологий активно идет процесс виртуализации рынка ценных бумаг: акции и облигации зачастую существуют только в электронном виде. Как же выстроить учет того, что нельзя потрогать руками?

С этой задачей справляется депозитарная система. Предлагаю сегодня побеседовать о функциях, типах, преимуществах и недостатках депозитарных банков.

Что такое депозитарий

Депозитарий — это хранилище, фиксирующее данные не только о самих ЦБ, но и весь документооборот, сопутствующий сделкам по их покупке и продаже.

Строго говоря, это не одно определенное место, а совокупность организаций, уполномоченных Банком России контролировать исполнение прав держателей ценных бумаг.

Для чего нужен

Изначально депозитариями называли специальные помещения, предназначенные для хранения ценностей. Сейчас термин обрел дополнительное значение: современные хранилища — это профессиональные участники фондового рынка, записывающие на собственный сервер информацию о ЦБ как цифровой код.

Схему можно сравнить с депозитами на банковских счетах — безналичные деньги тоже должны быть куда-то зачислены. Одновременно с электронным учетом депозитарии обеспечивают сохранность бумажных форм документов (физических сертификатов), выступают посредниками при сделках.

Функции и обязанности

Основные обязанности депозитариев — хранение записей о ЦБ и фиксация прав собственности их владельцев. Но полный список включает следующие функции:

  • выплата дивидендов;
  • обратный выкуп акций;
  • перевод активов с депозитарного счета напрямую заинтересованному лицу;
  • участие в голосовании акционеров за владельца акций.

Депозитарные организации играют важную роль в функционировании фондового рынка:

  1. Ускоряют биржевую торговлю, сокращая объем бумажной работы при заключении соглашений.
  2. Защищают участников от краж, потерь, повреждений ценных документов.
  3. Оказывают информационную поддержку депонентам.

Спорная, но часто практикуемая услугой депозитариев – предоставление аренды на ЦБ. Используя активы клиента, учреждение заключает внебиржевую сделку РЕПО, гарантирующую обратный выкуп арендованной бумаги.

Как работает

Для приобретения ценной бумаги требуется создать два счета:

  • брокерский, где фиксируются деньги для оплаты;
  • депозитарный, где будет храниться электронная форма документа.

Смена владельцев происходит быстро:

  1. Брокер по поручению заказчика выводит заявку о покупке на биржу.
  2. Правильность совершенной сделки проверяет Национальный клининговый центр.
  3. Если все операции законны, НКЦ передает данные нового держателя Центральному депозитарию (НРД) для закрепления прав собственности.
  4. Дальше информация поступает в частный депозитарий, где владелец и намерен держать бумаги.

Хранилище учитывает изменения на счете клиента. Итоги подводятся к концу рабочего дня и заносятся в реестр.

Какими законами регулируется депозитарная деятельность

Потребность законодательно урегулировать функционирование депозитариев появилась 90-е годы прошлого столетия, в период становления новой экономики РФ. В 1996 году был принят закон № 36 «Об утверждении положения о депозитарной деятельности в РФ», а в 1997 году – Закон «О рынке ценных бумаг». Эти распоряжения действительны по сей день.

Подробным руководством для депозитариев долгое время была Инструкция ЦБ РФ 1996 года, но сейчас она отменена, а на ее основе разработано и принято Положение Банка России «О требованиях к осуществлению депозитарной деятельности» (13.05.2016).

Примеры депозитариев

В России насчитывается более 400 депозитариев, но контролируют фондовый рынок только его крупнейшие участники. Выделим лидеров:

  1. ЗАО «Национальная кастодиальная компания». Взаимодействует исключительно с закрытыми ПИФами.
  2. ОАО «Газпромбанк». Крупнейшая российская депозитарная сеть с развитой инфраструктурой. Оперативно проводит операции как с национальными, так и иностранными ценными бумагами.
  3. ЗАО ВТБ — специализированный депозитарий ПФР. Примечательно, что быстрый рост банка (увеличение сети в 25 раз) обеспечен поглощениями компаний-конкурентов. В списке клиентов числятся крупнейшие предприятия страны.

Эти учреждения имеют огромное влияние на фондовый рынок: взаимодействуют с ПИФами и НПФ, курируют соответствие их деятельности законодательству страны.

Что такое репозитарий и чем он отличается от депозитария

Профессиональных участников рынка ценных бумаг, специализирующихся на фиксации договоров РЕПО и соглашений с деривативами (гарантиями), называют репозитариями. Деятельность репозитария направлена на взаимодействие не с владельцами ЦБ, а с выпускающими их компаниями – это его главное отличие от депозитария.

Брокеры, дилеры, финансовые биржи, НПФ и другие организации обязаны предоставлять сведения о проведенных внебиржевых сделках в репозитарии.

Виды депозитарных хранилищ

Выделим разновидности депозитариев, действующих на территории РФ:

  1. Расчетный. В его ведении стандартные расчеты между участниками сделок.
  2. Кастодиан. Отличается индивидуальным подходом к каждому депоненту.
  3. Специализированный кастодиан — реестродержатель, контролирующий правомерность действий управляющей компании.

Отдельно нужно выделить Центральный депозитраий. Он возник как организация, ответственная за дематериализацию ЦБ. Функции – контроль над рынком ценных бумаг, разработка профессиональных этических норм.

Плюсы и минусы депозитарных банков

Преимущества системы:

  • упрощенный оборот акций;
  • быстрая передача дематериализованных ЦБ и прав собственности;
  • минимальный риск участия в мошеннических схемах;
  • безопасное и экономически выгодное размещение бумаг.

К недостаткам можно отнести:

  1. Отсутствие отлаженного механизма рассмотрения жалоб при разногласиях между инвестором и депозитарием.
  2. Сложность системы. Сделки заключаются на разных этапах дематериализации бумаг, что сложно отследить обывателю.
Депозитарная система нуждается в строгом государственном контроле: известны случаи, когда недобросовестные инвесторы находили законодательные лазейки в системе.

Сколько стоит

Стоимость хранения ЦБ на депозитарном счете тарифицируется в зависимости от размера портфеля: когда счет достигает определенной суммы, плата за пользование не начисляется. Комиссия с мелких активов взимается ежемесячно.

Сумма может быть:

  1. Фиксированной. Взимается со всех сделок, не отчисляется при их отсутствии.
  2. Минимальной. Удерживается независимо от числа сделок (около 0,01 % от стоимости портфеля в год).
В среднем стоимость хранения составит 100–300 руб. в месяц для владельцев небольших счетов.

Советы по выбору надежного депозитария

Наиболее надежные депозитарии — это брокеры, осуществляющие депозитарную деятельность. Случаи банкротства и отзыва лицензий у банков не так уж редки, а брокеров эти проблемы затрагивают в единичных случаях.

Критерии надежности при выборе депозитария:

  • крупные известные клиенты;
  • высокий уровень инвестиций;
  • грамотная политика развития;
  • хорошие рейтинги и положительные отзывы о внутреннем сервисе.
Определяющий фактор – действующая лицензия. Проверить ее можно на официальном сайте Центрального банка.

Как сменить депозитарий

Приняв решение о смене депозитарного банка, владелец ценных бумаг в личном кабинете подает неторговое поручение на их вывод.

В текущем депозитарии берется отчет о движении ЦБ за весь период сотрудничества и предоставляется в выбранную компанию вместе с поручением на прием. После оценки активов депозитарий меняется.

По законодательству РФ при отзыве лицензии брокер предупреждает клиентов за месяц до завершения работы, чтобы те имели возможность перевести бумаги.

Заключение

Подведу итоги: депозитарий простыми словами — это хранилище ценных бумаг, посредник между их владельцем и другими участниками фондового рынка. Организация отвечает за сохранность активов, подтверждает права собственности держателя, фиксирует оформление сделок в своем реестре. Ответственный выбор депозитарного банка — лучшая гарантия сохранности вложений.

Надеюсь, информация была полезной. Делитесь интересным с друзьями, подписывайтесь на обновления и до новых встреч!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Adblock
detector