Что такое такое СПОТ-сделка, зачем нужен спотовый рынок и в чем разница между ценой SPOT, TOD и TOM?
Приветствую! Думаю, самое время перейти к изучению спот-рынка, о котором я упомянул в прошлой статье. Давайте разберемся, что за зверь такой — спотовый рынок, как он устроен и чем полезен. Я непременно объясню на конкретном примере, как проводятся спотовые сделки. Что ж, приступим!
Оглавление
Виды рынков
В одной из статей я уже упоминал, что рынки, где торгуются активы, делятся на две категории:
- срочный;
- спотовый.
Давайте рассмотрим их подробнее.
Срочный
Срочный рынок — не значит быстрый. Он так назван от слова «срок», и это означает, что сделки на нем заключаются с отложенным сроком исполнения. Это удобно, когда покупателю нужно зафиксировать цену и обезопасить себя от ее роста, а продавцу — получить гарантию на сбыт товара.
Однако в настоящее время срочный рынок — спекулятивный, потому что трейдеры сообразили, что при отложенных поставках активы вообще можно не брать, зато открываются роскошные возможности для покупки и продажи производных активов, называемых деривативами. Теперь даже актив необязательно иметь в наличии, нужно только внести залог.
Спотовый
Вот спот-рынок — самый что ни на есть реальный. Сделки на нем заключаются именно с целью приобретения активов и с короткими сроками оплаты — от мгновенного перечисления денег до двух дней.
Чтобы понять, что такое спотовый рынок, стоит начать с рассмотрения механизма спот-сделки.
Что такое спот-сделка
Ее называют спот-контрактом (от англ. spot – «на месте»).
Вначале о том, что подразумевает собой слово «спот». Так принято называть форму расчетов при сделках, когда результат оплачивается незамедлительно. Никаких отсрочек, договоров по цене и допсоглашений. Получил товар — заплатил деньги. Стоимость, по которой происходит сделка, называется спот-ценой. Я полагаю, не осталось неясностей на тему, что такое спотовая цена. Это текущая стоимость актива на рынке.
Соответственно, при использовании спот-сделки товар (он же актив) должен быть в наличии, и эта черта отличает его от контрактов срочного рынка. Хотя все зависит от типа актива. Например, при валютных операциях тоже присутствует спекуляция, купленную валюту зачастую сразу продают. Поскольку в век высоких технологий операции и оплата происходят в электронном виде, то актив иногда не успевает побывать в руках у покупателя.
Типы сделок — разница между ними
Хотя оплата по спот-операциям должна пройти мгновенно, есть такие виды, которые позволяют отложить платеж. Тогда дата, в которую перечисляются деньги за сделку, называется датой валютирования.
Возможны такие варианты оплаты:
- TOD. От английского «today» — сегодня. Оплату вносят в течение дня заключения сделки.
- TOM. От английского «tomorrow» — завтра. Платеж назначается на день, следующий за сделкой.
- SPT. Этот тип еще называют сделка спот или Т+2, что подразумевает оплату через два рабочих дня после заключения договора.
По той же причине фьючерсы стоят дороже спотовых сделок.
Особенности торговли на спот-рынке
Вы наверняка уже догадались, что спотовые торговые площадки относятся к спекулятивным. Поэтому для работы будьте готовы принимать на себя огромный риск.
Контракты на спот-рынке бывают поставочными (когда сделка завершается поставкой реального актива) и беспоставочными (в этом случае сделка заканчивается расчетами и актив не переходит в собственность покупателя). Например, торговля на валютном спотовом рынке чаще беспоставочная, и это понятно — в противном случае брокеры терпели бы убытки, а так они зарабатывают на спредах.
Как проходит сделка
Выполняю обещание — привожу пример сделки спот для лучшего понимания, что это такое. Допустим, продажа валюты через валютную секцию биржи ММВБ, причем будем применять типы TOD и TOM, чтобы посмотреть, как на них можно заработать.
Итак, мы хотим купить 1000$ — 1 лот. Выставляем заявку на покупку (валютный спот) — лучше, если это будет TOD как быстрый и к тому же дешевый вариант. Сразу после исполнения контракта мы становимся обладателями указанной суммы валюты на счету. Ее можно выводить на расчетный счет и применять по назначению.
Однако есть второй вариант, который чаще используется на спот-рынке. Валюту можно перепродать с выгодой для себя. Для этого оставляем валюту на торговом счету и продаем с использованием TOM. После завершения сделки останется дождаться следующего дня на бирже, когда ТОМ превратится в ТОД и деньги упадут на счет, со спокойной совестью вывести получившуюся прибыль (если она, конечно, будет).
Плюсы и минусы
Плюсы спотового рынка:
- Дешевле относительно срочного.
- Волатилен, дает возможность хорошо заработать спекулянтам.
- Благодаря моментальному исполнению контрактов, имеет высокую ликвидность.
К минусам спота можно отнести:
- Большие кредитные плечи, что повышает риск.
- «Проскальзывание» цены на пиковой волатильности, что может принести большой убыток трейдеру.
- Рынок не регулируется государством, риски на плечах трейдера, да позволит мне читатель этот маленький каламбур.
Спот на Форекс
Практически весь Forex спотовый. Даже когда трейдер выставляет так называемый отложенный ордер (заявку на покупку/продажу по определенной цене), он исполняется сразу же, как только цена до него доходит.
На Форексе также используется спот-курс, смысл которого в том, что цена валюты одной страны выражается в денежных единицах другой. Курсы спот позволяют трейдерам торговать довольно экзотические типы валют.
Большим преимуществом работы на споте для форекс-трейдера является возможность заключать сделки как на покупку актива, так и на продажу. Таким образом создается больше вариантов для спекуляции на движениях цены. На Форексе обычно принято пользоваться огромными плечами (например, 1:400), но при этом отдавайте себе отчет в том, что риск «слить» депозит возрастает в геометрической прогрессии.
Дополнительно советую глянуть это «древнее» видео:
Отличия от своп
Своп-сделки проводятся, если трейдер не закрывает позиции внутри дня, а держит их несколько суток. Тогда при так называемом переходе через ночь брокером они и осуществляются. Суть операции такова: текущий спот продается и тут же заново покупается. Разница для трейдера при этой двойной процедуре может быть как положительная, так и отрицательная.
Ну вот, теперь и спотовый рынок стал ближе, не правда ли? Подведем итоги.
Заключение
Спот-рынок не место для спекуляций. Однако инвесторы стали активно использовать оба рынка для хеджирования (баланса) рисков. Например, один и тот же человек может купить акции на рынке спот и одновременно заключить контракт форвард на них же.
На спотовые цены ориентируется весь рынок, поэтому при работе с любыми видами активов их мониторят на регулярной основе.
До новых встреч и не забывайте подписываться на мой блог — впереди много интересной и полезной информации!
Загрузка...
