Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Что такое такое СПОТ сделка, зачем нужен спотовый рынок и в чем разница между ценой SPOT, TOD и TOM?

Приветствую! Думаю, самое время перейти к изучению спотового рынка, о котором я упомянул в прошлой статье. Давайте разберемся, что за зверь такой – спотовый рынок, как он устроен и чем полезен. И конечно, я непременно объясню на конкретном примере, как проводятся спотовые сделки. Что ж, приступим!

Виды рынков

В одной из статей я уже упоминал, что рынки, где торгуются активы, делятся на две категории:

  • Cрочный.
  • Cпотовый.

Давайте рассмотрим их немного подробнее.

Срочный

Срочный рынок – не значит быстрый. Он так назван от слова «срок», и это означает, что сделки на нем заключаются с отложенным сроком исполнения. Это удобно, когда покупателю нужно зафиксировать цену и обезопасить себя от ее роста, а продавцу – получить гарантию на сбыт товара.

Однако в настоящее время срочный рынок является спекулятивным, потому что трейдеры быстро смекнули, что при отложенных поставках активы вообще можно не брать, зато открываются роскошные возможности для покупки и продажи производных этих активов, называемых деривативами. Теперь даже актив не обязательно должен иметься в наличии, нужно только внести залог на сделку.

Спотовый

Вот спотовый рынок – самый что ни на есть реальный. Сделки на нем заключаются именно с целью приобретения активов и с короткими сроками оплаты – от мгновенного перечисления денег до двух дней.

Чтобы понять, что такое спотовый рынок, стоит начать с рассмотрения механизма спот-сделки.

Что такое спот-сделка

Ее также называют спот-контрактом (от англ. spot – «на месте»).

Вначале немного о том, что вообще подразумевает собой слово «спот». Спотом принято называть форму расчетов при сделках, когда результат оплачивается незамедлительно. Никаких отсрочек, договоров по цене и допсоглашений. Получил товар – заплатил деньги. Стоимость, по которой происходит сделка, называется спот-ценой. Я полагаю, не осталось неясностей на тему, что такое спотовая цена, — это текущая стоимость актива на рынке.

Соответственно, при использовании спот-сделки товар (он же актив) должен быть в наличии, и эта черта отличает его от контрактов срочного рынка. Хотя все зависит от типа актива. Например, при валютных операциях на рынке спот тоже присутствует спекуляция, и купленную валюту зачастую сразу продают. Поскольку в наш век высоких технологий все сделки и оплата происходят в электронном виде, то актив иногда не успевает побывать в руках у покупателя.

Именно спотовые цены являются индикатором ситуации на торговой площадке, поэтому на них ориентируются участники не только спотового рынка, но и срочного.

Типы сделок – разница между ними

Несмотря на то, что оплата по спотовым сделкам должна пройти мгновенно, все-таки есть такие виды, которые позволяют немного отложить платеж. Тогда дата, в которую перечисляются деньги за сделку, называется датой валютирования.

Возможны такие варианты оплаты сделки спот.

  • TOD

От английского «today» — сегодня. Оплата должна быть внесена в течение дня заключения сделки.

  • TOM

От английского «tomorrow» — завтра. Платеж назначается на день, следующий за сделкой.

  • SPT

Этот тип еще называют сделка спот или Т+2, что подразумевает оплату через два рабочих дня после заключения договора.

Для понимания – TOD дешевле TOM, который, в свою очередь, дешевле SPT. Разница между ними в том, что каждый последующий прибавляет к стоимости предыдущего размер ключевой ставки, поделенной на количество дней в году.

По той же причине фьючерсы будут стоить дороже спотовых сделок.

Особенности торговли на спот-рынке

Вы наверняка уже догадались, что спотовый рынок относится к спекулятивным. Поэтому для работы на нем нужно быть готовым принимать на себя огромный риск.

Контракты на спотовом рынке бывают поставочные (когда сделка завершается поставкой реального актива) и беспоставочными (в этом случае сделка заканчивается расчетами и актив не переходит в собственность покупателя). Например, торговля на валютном спотовом рынке чаще всего беспоставочная, и это понятно – в противном случае брокеры терпели бы убытки, а так они зарабатывают на спредах.

Как проходит сделка

Выполняю свое обещание – привожу пример сделки спот для лучшего понимания, что это такое. Допустим, это будет продажа валюты через валютную секцию биржи ММВБ, причем будем применять типы TOD и TOM, чтобы посмотреть, как на них можно заработать.

Итак, мы хотим купить 1000$, то есть 1 лот. Выставляем заявку на покупку (валютный спот) – лучше, если это будет TOD как самый быстрый и к тому же дешевый вариант. Сразу же по исполнении контракта мы становимся обладателями указанной суммы валюты на счету. Ее можно выводить на расчетный счет и применять по назначению.

Однако есть второй вариант, который чаще всего используется на спотовом рынке. Валюту можно перепродать с выгодой для себя. Для этого оставляем валюту на торговом счету и продаем с использованием TOM. После завершения сделки останется дождаться следующего дня на бирже, когда ТОМ превратится в ТОД и деньги упадут на счет, и со спокойной совестью вывести получившуюся прибыль (если она конечно будет).

Плюсы и минусы

Плюсы спотового рынка:

  • Дешевле относительно срочного рынка.
  • Очень волатилен, дает возможность хорошо заработать спекулянтам.
  • Благодаря моментальному исполнению контрактов имеет высокую ликвидность.

К его основным минусам можно отнести:

  • Большие кредитные плечи, что существенно повышает риск.
  • «Проскальзывание» цены на пиковой волатильности, что может принести большой убыток трейдеру.
  • Этот рынок не регулируется государством, все риски на плечах трейдера, да позволит мне читатель этот маленький каламбур.
Полезные статьи

Спот на Форекс

Практически весь рынок Forex является спотовым. Даже в случае, когда трейдер выставляет так называемый «отложенный ордер», то есть заявку на покупку/продажу по определенной цене, он исполняется сразу же, как только цена до него доходит.

На Форексе также широко используется спот-курс, смысл которого в том, что цена валюты одной страны выражается в денежных единицах другой. Курсы спот позволяют трейдерам торговать довольно экзотические типы валют.

Большим преимуществом работы на споте для форекс-трейдера является возможность заключать сделки как на покупку актива, так и на продажу. Таким образом создается больше вариантов для спекуляции на движениях цены. На Форексе обычно принято пользоваться огромными плечами (например, 1:400), но при этом нужно отдавать себе отчет в том, что риск «слить» депозит возрастает в геометрической прогрессии.

Дополнительно советую глянуть это «древнее» видео:

Отличия от своп

Своп-сделки проводятся, если трейдер не закрывает позиции внутри дня, а держит их несколько суток. Тогда при так называемом переходе через ночь брокером осуществляются своп-сделки. Суть операции такова – текущий спот продается и тут же заново покупается. Разница для трейдера при этой двойной сделке может быть как положительная, так и отрицательная.

Ну вот, теперь и спотовый рынок стал немного ближе, не правда ли? Подведем итоги.

Заключение

Спот-рынок – это не место для спекуляций. Однако инвесторы стали активно использовать оба рынка для хеджирования (баланса) рисков. Например, один и тот же человек может купить акции на рынке спот и одновременно заключить контракт форвард на них же.

На спотовые цены ориентируется весь рынок, поэтому при работе с любыми видами активов их нужно мониторить на регулярной основе.

До новых встреч и не забывайте подписываться на мой блог – впереди, как всегда, много интересной и полезной информации!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий
Рекомендую
Adblock detector