Фьючерс на коксующийся уголь: онлайн котировки + аналитика

Доброго времени суток всем. Не знаю, как у вас, но у меня каждое новое сообщение в СМИ о проблемах в атомной энергетике, нефтепоставках или локальных экономических бумах (Индия, Китай) провоцирует желание приобрести немножко акций угодных компаний или использовать фьючерс на коксующийся уголь, чтобы поиграть на росте цен.

Почему именно рынок коксующегося угля? Причина очевидна — в настоящий момент это самый редкий вид угля, который составляет около 20% всех разведанных запасов. Поэтому даже на фоне общего снижения оборотов угольной отрасли мировые цены могут жить своей жизнью и уверенно расти.

Онлайн-курс на сегодня

Параметры и обозначение

Основные экспортеры коксующегося топлива в мире — США и Австралия. Поэтому в качестве главного ценового ориентира рассмотрим фьючерсы на коксующийся уголь, торгующиеся на CME.

На каких биржах можно торговать этим фьючерсом

Рассматриваемые фьючерсы на коксующийся уголь торгуются на Чикагской товарной бирже СМЕ (Chicago Mercantile Exchange). Изначально эта торговая площадка ориентировалась на сельскохозяйственные товары, но сегодня она охватывает множество направлений (и в частности — энергоносители).

После поглощения CBOT и NYMEX Чикагская биржа стала крупнейшей торговой площадкой в мире, выполняя десятки миллионов торговых контрактов в день.

Преимущества и недостатки данного фьючерса

Важное преимущество фьючерсного контракта на уголь — форвардный курс. То есть фьючерс покупается за текущую цену, а обмен производится в установленную заранее дату. Поэтому актив можно использовать как для спекуляции, так и для хеджирования рисков.

Другие плюсы фьючерса на коксующееся топливо:

• простая схема сделки
• кредитное плечо
• сравнительно высокая ликвидность актива (коксующийся уголь используют в энергетике, металлургии, химической промышленности и многих других областях)
• гарантированное исполнение обязательств.

Минусы фьючерса на коксующееся топливо:

• низкий потенциал для роста (фьючерсы на него не лучший выбор для долгосрочных инвестиций)
• сложное прогнозирование (спрос зависит от многих факторов, поэтому трудно спрогнозировать точное движение цены).

Прогноз

Общая характеристика и особенности базового актива

В общем, товар нетипичный, а цена за тонну зависит от массы факторов, в частности — от конкретного показателя калорийности угля из новой партии, логистики, стабильности поставок и т. д.

Анализ и факторы влияния

Ключевая проблема угольной индустрии — экологический вред и высокая себестоимость. Чтобы придерживаться современных экологических норм и обезопасить производство от выбросов метана, нужны серьезные вклады в инфраструктуру и оборудование. Это снижает рентабельность и спрос.

Заключение

Как по мне, прогнозы по коксующимся углям не внушают оптимизма. Крупнейшие аналитические агентства тоже подтверждают, что с 2021 г. цены будут неуклонно снижаться. Во многом из-за спада металлургической промышленности Китая.

Потери частично компенсируются ростом потребления со стороны Индии, но важно понимать, что это не перспектива на рост, а лишь сдерживающий фактор, который на время приостановит медвежьи тенденции. Вердикт — слишком непредсказуемо и невыгодно в долгосрочной перспективе.

А вы бы рискнули торговать на этом рынке? Хочу видеть ваши соображения по этому поводу.