16 иностранных бирж это 87% всего мирового рынка: а где же Россия?

В мире существует шесть десятков крупных фондовых бирж. Возглавляет этот пантеон могучая NYSE с её 18,5 триллиона долларов или около 27% глобального рынка акций. Кто в конце списка?

На задворках оказались фондовые биржи крошечных стран, как, например, Мальта, Кипр или Бермудские острова, которые стоят всего от 1-4 миллиардов долларов.

К сожалению, не входит в число лидеров и Россия. Конечно, ~450 млрд капитализации — это больше, чем 1-4, но если сравнивать в общем плане, оборотов едва хватает, чтобы занять второе место с конца в мировом топ-20. А это, мягко говоря, результат так себе.

Россия и клуб триллионеров

Есть 16 бирж с рыночной капитализацией более 1 триллиона долларов — это так называемый «Клуб триллионеров». Возглавляют эту элитную группу такие известные и знакомые многим имена, как американские NYSE и Nasdaq, канадская TMX Group, европейские LSE и Deutsche Borse, а также японская Japan Exchange Group.

Вместе биржи из «клуба» занимают 87% глобального фондового рынка. На всех остальных приходится 13% общей рыночной капитализации.

Вот и считайте, какие успехи на этом поприще сделала Россия.

Те самые 16 самых жирных бирж

Насколько всё плохо и плохо ли вообще

На первый взгляд всё не так и ужасно. Экономика развивается, фондовый рынок худо-бедно растёт, биржа тоже. Но если оценивать по темпам роста, ситуация выглядит уже похуже.

Россия хоть и носит номинальное название восьмой экономики мира, обладая колоссальными природными ресурсами и транзитными мощностями, по темпам роста рынка ценных бумаг заметно отстаёт не только от развитых, но и многих развивающихся стран.

Примеры:

Объединённые Арабские Эмираты. У ОАЭ до 2000 года вообще никакой биржи не было. И хотя этот игрок не так силён на глобальном рынке, как Саудовская Аравия, но за 20 лет существования биржи, он уже смог добиться общей капитализации фондового рынка до 200 млрд долларов. А это очень хороший показатель реального роста.

Тайвань. Ещё один феномен. В начале существования современной тайваньской биржи (начало 90-х) её суммарная рыночная капитализация оценивалась в 24 миллиардов долларов. Сегодня суммарный фондовый рынок страны оценивается в 830 миллиардов. Неплохо как для страны, в которой ещё 70 лет назад землю лошадьми возделывали, а доход и благосостояние измеряли мешками с рисом.

Гонконгская фондовая биржа. Фондовый рынок этой китайской автономии заработал как объединённая биржа примерно в одно время вместе с нашим. Но сегодня наша капитализация 447 миллиардов, а гонконгская — 3 триллиона. При том, что на старте рыночная капитализация гонконгской биржи составила около 31 миллиарда американских долларов.

Рынок ценных бумаг Китая — особенно болезненный пример, поскольку в целом время и условия его формирования очень схожи с российскими. Но если китайские биржи сегодня занимают лидирующие позиции, наши уныло плетутся в хвосте.

Фондовый рынок — индикатор успешности экономики

От развития фондовых рынков выигрывает не только государство и частный бизнес, но и всё население страны. Биржа — это место, где можно делать деньги, поэтому в нормальных условиях, сюда стекаются все — от инвесторов до спекулянтов.

Тем более, что рынок ценных бумаг сегодня — это не только инструмент для заработка, но и возможность сохранить личные сбережения от инфляции.

Но к сожалению многомиллионное население РФ не питает особой любви к инвестициям и торговле не бирже. Если верить статистике, основной вид инвестирования для наших граждан — недвижимость.

  1. Около 46% опрошенных (предпочтения узнавал Всероссийский центр изучения общественного мнения) ответили, что для них лучшая инвестиция — вложиться в собственные квадратные метры.
  2. На втором месте по популярности — банковские депозиты (29%).
  3. Покупка акций только на скромном шестом месте с 7%.

Проведённые исследования показали, что за последние 5 лет количество торговых аккаунтов увеличилось почти на 30%, однако, доля активных инвесторов, совершающих больше одной сделки в месяц очень низкая и сохраняется в районе 1%.

Для развитой капиталистической экономики это настоящая катастрофа. В тех же Соединённых Штатах, если верить опросу Gallop за 2016 г. в фондовый рынок регулярно инвестируют 52% совершеннолетних граждан США.

Почему российский и иностранный инвестор игнорирует российский фондовый рынок

Как мы уже знаем из статистики, сегодня как отечественный, так и глобальный инвестор игнорируют российский фондовый рынок и его возможности. Анализ проблематики показал, что основные проблемы, не дающие расти фондовому рынку России — это:

  • Низкий темп привлечения инвестиций. От этого и низкая капитализация. У нас основной источник капитализации — госкомпании и монополии. В успешных странах — всё население.
  • Отсутствие современной системы клиринга и публичного мониторинга. Без этого нельзя создать качественный информационный фон для привлечения массового инвестора.
  • Монополия топливно-энергетического комплекса. Российская экономика очень несбалансирована. Нам так и не удалось эффективного перераспределить ресурсы, чтобы создать мощную децентрализованную экономику. До 44% всего фондового рынка РФ — это условные Газпром и Роснефть. Есть ещё несколько финансовых гигантов типа Сбера и металлургия. Остальное в общем масштабе погоды не делают.
  • Зарегулированность. Государство сегодня создало такую законодательную базу, что может искусственно формировать спрос или предложение на ценные бумаги компаний с долей государственного участия. От этого выигрывают «инсайдеры» из властных кабинетов. Обычный инвестор остаётся в убытке.

Плюс есть и налоговые особенности. Например на западных рынках, взимается налог с номинальной стоимости акций. У нас — с рыночной. Поэтому крупный отечественный инвестор уходит туда, где налоги ниже.

Проще говоря, ни частному бизнесу, ни отдельному инвестору не выгодно вкладывать всё в отечественный фондовый рынок. Потому наблюдается такой сильный отток капитала на другие рынки.

Выводы

Нужно отметить, что правительство осознаёт масштаб проблемы. В частности, ещё в 2008 году принята новая Стратегия развития финансового рынка РФ, но подходя к 2020 году, мы видим, что поставленные цели не были достигнуты.

Статистика показала, что российский фондовый рынок не решает перечисленные проблемы и, как следствие, показатели развития увеличиваются лишь едва-едва и это далеко не тот рост, который показывают «динозавры» типа Нью-Йоркской или Лондонской биржи или азиатские «тигры».

Впрочем, потенциал для роста есть и очень немаленький. Поэтому смотрите сами, стоит ли вносить свою лепту в спасение и поддержание отечественной экономики.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Андрей

    Ну и что же вы Владимир Сильченко (Частный инвестор, предприниматель и автор этого блога), не инвестируете в нашу Российскую экономику, что бы её поднять, а всё за бугром счастья ищите ???

    • Владимир Сильченко

      Как же не инвестирую? 30% нажитого непосильным трудом вложено в российский рынок.

Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

Adblock
detector