Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Стоит ли становиться акционером Газпрома + прогноз на 2019 год

Приветствую! Сегодня поговорим о «голубой фишке» российского фондового рынка — Публичном акционерном обществе «Газпром» (GAZP).

Эта энергетическая компания занимается геологоразведкой, добычей, переработкой, хранением, транспортировкой и продажей газа, газовых конденсатов и нефти в России и за рубежом. Она контролирует 17% мировых и 72% российских запасов природного газа.

Давайте разберемся, какой прогноз на 2019 год имеют акции Газпрома и что оказывает воздействие на котировки.

Динамика котировок

На котировку акций Газпрома оказывает влияние множество факторов.

Положительные:

  1. Доминирующая доля в газовом бизнесе благодаря наличию больших запасов природного газа и углеводородов в России. Это дает компании огромный потенциал для роста.
  2. Большая газотранспортная сеть, которая является крупнейшей в мире газотранспортной системой. Это позволяет напрямую контролировать свою транспортную деятельность и помогает в торговле.
  3. Наработки в области НИОКР (технологии извлечения в полевых условиях Восточной Сибири и Дальнего Востока; технологии распределенного сжатия для повышения эффективности эксплуатации месторождений в стадии их закрытия; использование газа в качестве моторного топлива; гармонизация национальных стандартов и норм газовой промышленности).
  4. Вертикально интегрированные операции в сочетании с операционной инфраструктурой способствуют развитию бизнеса и обеспечивают высокую прибыль.

Сложности:

  1. Разработка месторождений газа в Западной Сибири, добыча которых со временем снижается. Это негативно повлияет на добычу газа в ближайшем будущем.
  2. Старые изношенные трубопроводные системы, которые все еще используются. Их эксплуатация может привести к несчастным случаям на производстве и другим утечкам и т. д., что может повлиять на доходы, а также увеличивает операционные издержки.
  3. Цены на природный газ в ЕС постепенно снижаются после достижения очень высоких уровней в конце 2018 года.

Теханализ по бумаге можно посмотреть тут.

Уровень дивидендов и перспективы

Дивиденды по акциям также играют важную роль в формировании доходов в долгосрочной перспективе и в итоге составляют значительную часть доходов от инвестиций. Исторически ПАО «Газпром» выплачивало дивиденды акционерам. В настоящее время доходность 4,9%.

Должны ли эти ценные бумаги попасть в ваш портфель? Будет ли у Газпрома возможность продолжать выплачивать дивиденды по акциям в будущем? Давайте посмотрим на эмитента более подробно.

Текущий коэффициент выплат за акцию за последние 12 месяцев составляет 15%, что означает, что дивиденды в достаточной степени покрываются доходами. В дальнейшем аналитики ожидают, что выплаты GAZP увеличатся до 26, а то и до 31% от доходов.

Предполагая постоянную цену акций, можно считать, что это равняется дивидендной доходности в 8,0%. Более того, прибыль на акцию должна вырасти до 57,59 р. Прогнозируемые более высокие выплаты по акциям, наряду с более высокими доходами, должны привести к увеличению дивидендного дохода для инвесторов.

По сравнению с похожими компаниями в этой отрасли, Газпром дает доходность 4,9%, что маловато для акций нефтегазовой отрасли.

Выгодно ли инвестировать в Газпром прогноз на 2019—2020 год

Если вы формируете инвестиционный портфель, то Газпром — сложный выбор, поскольку у него есть как положительные, так и отрицательные стороны.

Газпром, как правило, лучше, безопаснее, дешевле, в некоторой степени имеет лучшие перспективы, чем большинство других энергетических компаний. Все это вместе мне нравится, хотя я не люблю энергетические компании.

Какие минусы этой компании?

Ожидается, что выручка Газпрома в ближайшие 1-3 года снизится:

  1. Газпром неэффективно использовал средства акционеров в прошлом году и не сможет эффективно использовать средства акционеров в будущем (рентабельность собственного капитала менее 20%).
  2. Долгосрочные обязательства Газпрома превышают его денежные средства и прочие краткосрочные активы.
  3. Уровень задолженности по сравнению с чистым капиталом увеличился за последние 5 лет (18,5 против 26,4% сегодня).

Все это заставляет отнестись к акциям компании с осторожностью.

Возможно, есть смысл рассмотреть их как краткосрочный актив. Текущий годовой доход от дивидендов по акциям Газпрома 6,55%. По оценкам экспертов, 8,13% в следующем году.

Где купить акции Газпром и сколько это стоит

Основной торговой площадкой, на которой торгуются акции ПАО «Газпром», является Московская биржа. Поэтому для приобретения этих ценных бумаг проще обратиться к брокеру, который имеет право торговать на этой бирже.

Я рассмотрел десятки брокерских компаний и выбрал для вас лучшие из лучших. Цену можно увидеть на графике выше.

Кит-Финанс
Открытие
Финам
БКС

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков в предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать "структурные продукты".

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Заключение

Газпром — исключительная компания во многих отношениях. Тем не менее, в краткосрочной перспективе наиболее важные составляющие его прибыльности остаются под вопросом. Не будем забывать, что компания находится под серьезным влиянием государства. Это добавляет, кроме экономических, еще и геополитические риски.

В результате как инвестор я бы на какое-то время остался нейтральным и посмотрел, как будут развиваться события. А еще лучше, не рисковать и купить весь индекс РТС.


Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Яна

    Я думаю, что нефть показала себя более надежной и предсказуемой с точки зрения выплаты дивидендов. Недавно они увеличились с 25% до 35% чистой прибыли.

  2. Vitek

    В последние несколько дней был самый большой рост цен на природный газ в ЕС за последние 2 года. 

  3. Николай

    Несмотря на все финансовые атаки «Газпром» с 2014 года демонстрируетуверенность и постоянный рост. Я уверен, что самое страшное позади — это жемчужина в любом портфеле.

Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Adblock
detector