Россия перестает продавать золото загранице. Что это значит?

Экспорт золота в этом году упал практически до нуля. Зачем ЦБ экстренно скупает все доступное в стране золото? Попробую разобраться.

В первую очередь нужно понимать, что сам Гохран или Центральный банк золото не добывает, а покупает его у золотодобывающих компаний, преимущественно российских, но иногда и зарубежных.

Экспортом занимаются сами государственные и коммерческие фирмы, а не ЦБ. Уменьшение поставок возможно при серьёзном увеличении покупки золота Центробанком.

Статистика экспорта за последние годы и результат 2018 года

С 2014 года наблюдается постоянное уменьшение экспорта драгоценных металлов

Внимание! Графа «добыча» не является суммой экспорта и того, что купил ЦБ, так как золото приобретается коммерческими организациями и банками, Гохраном.

Как видно из таблицы, добыча золота постоянно растёт, хоть и незначительно. Сильное уменьшение экспорта и закупки золота Центробанком было сделано в 2014 году вследствие введённых санкций и осложнившейся политической обстановки.

Теперь по объёму золотого резерва Россия, обогнав Китай, занимает пятое место в мире.

Зачем Россия продавала золото зарубеж раньше

Золотовалютный резерв – своего рода подушка безопасности на чрезвычайные случаи. Его задача – страховать экономику от войн, санкций, глобальных кризисов и стихийных бедствий.

Россия создавала свой золотовалютный резерв с помощью драгоценных металлов, акций своих и зарубежных компаний, а также валюты (преимущественно доллара).

Золото за рубеж государство продавало по тем же причинам, по которым сбывало нефть. Ради денег.

Однако бочки топлива нельзя положить в спецхран ЦБ, поэтому, предчувствуя кризис и ухудшение политической обстановки, Центробанк скупает драгметаллы, что ведёт к уменьшению его экспорта. Одновременно с этим он избавляется от долларов из золотовалютного резерва.

Почему Россия перестала продавать золото на мировом рынке

Причина, как описано выше, предельно проста – золото самим нужно. Поэтому теперь мы не продаём, а покупаем. Повод для столь резкого изменения кроется в обострении политической обстановки. Из-за этой же проблемы необходимо избавиться от большей части валюты, так как она не является гарантом безопасности в случае экономического и военного конфликта.

В частности, в золотовалютном резерве имеют доллары и евро, которые хранятся не в спецхране ЦБ в виде бумажек (так уже давно никто не делает), а в форме электронных цифр на счетах иностранных банков (преимущественно МВФ).

Разумеется, такое расположение делает наши резервы крайне уязвимыми для ареста и бюрократии.

Золото ЦБ способен хранить в своём собственном хранилище. При этом драгоценные металлы не подвержены таким перепадам стоимости, как валюты, которые могут обрушиться в цене за считанные месяцы в несколько раз. Золото в этом отношении является более стабильным вариантом активов.

Теперь Россия вообще никому не будет продавать золото?

Россия по-прежнему продаёт золото, просто делает это куда в меньших размерах. В 2018 году продажи золота сократились в 3,3 раза, но не исчезли полностью.

Основными покупателями остались всё те же клиенты:

• ОАЭ;
• Беларусь;
• Швейцария;
• Китай;
• Великобритания;
• Гонконг;
• Индия;
• Казахстан;
• Турция;
• Канада;
• Германия;
• Сингапур;
• Таиланд.

Как долго Россия будет покупать золото?

Россия теперь входит в пятёрку стран с наибольшим запасом золота.

Вот топ 10 для сравнения:

Важно! В таблицу не включён МВФ с его 2814 тоннами, так как это не страна.

Сразу нужно обратить внимание, что хоть российские золотовалютные резервы довольно внушительные, но доля золота в них незначительная – всего 17,6%.

Из этого следует, что при сохранении обострённой политической обстановки Россия по-прежнему будет покупать золото в больших объёмах, пока его доля не дойдёт до 70-80% и более. Такой тренд сохранится в ближайшие пять лет.

Какие еще страны стали накапливать золото и перестали продавать

Золото является средством международного обмена, гарантией платёжеспособности страны, опорой для национальной валюты. Впрочем, все эти функции в настоящий момент успешно выполняет доллар. Более того, доллар и золото – прямо конкурирующие ценности.

В мировой экономике давно наблюдается правило – если растёт доллар, то стоимость золота падает, и наоборот, если доллар проседает, то увеличивается цена драгметалла. Соответственно все страны, которые планируют находиться в тренде мировой политики США, продают своё золото.

Золото сейчас активно покупают Китай, Польша, Венгрия, Казахстан и ряд других более мелких стран. Казахстан в 2018 году приобрел 50,6 тонн, теперь у страны золотой запас составляет  341,2 тонны (15 место в мире).

Интересно, что Китай придерживается другой стратегии – скачкообразного приобретения золота. Так в 2009 было куплено 500 тонн, потом наступил шестилетний перерыв, затем последовало два приобретения в 2016 году 700 тонн и в 2017 – ещё сотни.