Как начать торговать фьючерсами если вы новичок: пошаговая инструкция + подводные камни

Ежедневно вы слышите про изменения цен на нефть марки Brent или индекс РТС. Зачем вам эта информация? Можно ли на ней заработать? Если с акциями и облигациями все более-менее ясно, то с производными финансовыми инструментами знакомы далеко не все.

Сложное слово «фьючерс» туманит сознание начинающих инвесторов и спекулянтов, немногие осмеливаются использовать его в своей работе. Между тем торговля фьючерсами – один из самых прибыльных способов инвестирования. Предлагаю разобраться.

Определение фьючерса

Фьючерс (от англ. future, «будущее») – это производная ценная бумага, контракт на покупку или продажу базового биржевого актива в определенную дату в будущем по текущей рыночной цене. Иначе говоря, участники торгов договариваются о том, сколько будет стоить конкретный актив в будущем. Базовым активом могут быть акции, процентные ставки, сырьевой товар, облигации, уровень инфляции или валюта.

В США, например, существуют фьючерсы на погоду. Это только на первый взгляд кажется бредом – от погоды зависит длина отопительного сезона, а значит, потребление электричества, угля, газа и т.д. В экономике все взаимосвязано.

Торговля на рынке фьючерсов может обеспечить высокую доходность, но она сопряжена с высоким риском. Поэтому, прежде чем окунуться с головой в мир фьючерсных контрактов, необходимо изучить его основы и особенности, уяснить тонкости и стратегии.

Принцип работы

Представьте, что мастерица вяжет носки на продажу. В начале осени она приобретает пряжу и начинает вязать. Тут приходите вы и говорите, что зима будет холодной, поэтому вам нужно к декабрю купить 10 пар носков. Вы готовы заплатить по текущей цене, скажем, 100 рублей за пару. Неизвестно, какой будет зима, но мастерицу устраивает ваша цена, она соглашается и обязуется к 1 декабря прислать вам 10 пар носков. Наступает срок выполнения контракта. Здесь возможны следующие варианты:

1. Зима и правда холодная, спрос большой, носки стоят 150 рублей за пару.
2. Зима теплая, носки никому не нужны, стоимость снижена до 80 рублей за пару.
3. Погода не имеет значения, средняя цена на носки остается 100 рублей за пару.

Что бы ни произошло, договор нерушим: 10 пар носков будут проданы вам по 100 р. за пару.

Виды фьючерсных контрактов

1. Поставочные. Например, фьючерс на акции компании, подразумевающий их поставку. На Западе есть контракты на поставку нефти или пшеницы, по ним можно получить реальный товар. В России пока такой вид фьючерсов не слишком популярен, как и торговля по ним.
2. Расчетные. Здесь речь идет не о физическом, а о денежном выражении активов. Например, фьючерс на индекс РТС или на валютную пару. По истечении времени контракта покупатель получает на счет оговоренную сумму.

Как читать спецификацию фьючерса

Фьючерсные контракты имеют спецификацию, т.е. буквенно-цифровой код. В нем есть три основных элемента:

• С – код базового актива;
• М – месяц исполнения;
• Y – год исполнения.

Базовых активов и их кодов великое множество. Например, ED — курс евро – доллар, MX — индекс Мосбиржи, BR – нефть марки BRENT. Запоминать коды всех активов не обязательно, можно ознакомиться со списком на сайте биржи.

Поле М (месяц) кодируется так: F – Январь, G — Февраль, H — Март, и т.д.

В поле Y стоит цифра, соответствующая последней цифре года, т.е. 9 – 2019, 0 – 2020 и т.д.

Отличие фьючерса от акции

Трейдеры могут вести торговлю как акциями, так и фьючерсами. Здесь нужно четко понимать разницу.

Акция – это ценная бумага, дающая право ее владельцу получать доход от деятельности компании (дивиденды), участвовать в ее управлении. Акции приобретают как с целью спекулятивных операций, так и при построении долгосрочной стратегии инвестирования. Для успешной торговли нужно регулярно изучать новостной фон и знать основы фундаментального анализа.

Торговля фьючерсами не означает реальную покупку базового актива. Приобретая фьючерсный контракт на акции, вы не получите дивиденды. Поскольку срок фьючерса обычно не превышает 3 месяцев, здесь не работает стратегия «купить и держать», это история о  краткосрочных спекуляциях с применением данных технического анализа.

Покупка акций и фьючерсов

В терминале наряду с акциями Газпрома торгуются и фьючерсы на них же. В чем разница? Как я уже говорил, купля-продажа активов – это пари, где один участник ставит на рост цены, а второй – на ее снижение. Со всеми финансовыми инструментами это работает одинаково.

Разница заключается в том, что в 1 лот Газпрома входит 10 акций, скажем, по 160 р. каждая, т.е. за 10 акций нужно будет заплатить 1600 р. Если я захочу купить 100 акций, мне придется выложить 16 000 р. Если у меня нет столько свободных средств, я могу взять кредитное плечо у брокера и продолжить торговлю на заемные средства, оплатив комиссию.

В 1 фьючерсный контракт входит 100 акций, т.е. он будет стоить те же 16 000 р. Если я захочу купить его, мне не нужно будет брать заемные средства и платить комиссию, т.к. стоимость фьючерса выражается в пунктах (как правило, это 10–15 % от общей цены). Покупая фьючерс, я плачу гарантийное обеспечение (ГО), в нашем случае это будет примерно 1920 р. При этом вариационная маржа (прибыль или убыток) начисляется на 100 акций. Каков исход торговли?

1. Я купил на свои 16 000 р. 100 акций Газпрома по 160 р. Через некоторое время цена поднялась до 165 р. Я заработал 500 р.
2. На те же 16 000 р. я купил 8 фьючерсных контрактов на акции Газпрома (800 акций). При цене за акцию в 165 р. я зарабатываю в 8 раз больше – 4000 р.

Убыток рассчитывается по той же схеме.

Такой эффект кредитного плеча и дает заработать значительную прибыль на торговле, располагая ограниченными финансами.

Где можно работать с фьючерсами

В РФ услуги по торговле на срочном рынке предоставляет ПАО Московская биржа. Стать трейдером или инвестором достаточно просто – нужно заключить договор с брокером и установить торговый терминал.

Крупнейшие мировые фьючерсные биржи

Самой крупной мировой фьючерсной биржей считается биржа Chicago Mercantile Exchange (CME). Торговля здесь ведется 5 дней в неделю по 23 часа в сутки.

В Европе это биржа Euronext, которая проводит фьючерсные сделки по всем основным сегментам рынка.

Преимущества и недостатки торговли фьючерсами

Прежде чем начинать торговлю на фьючерсном рынке, необходимо взвесить все за и против. Я уже упоминал, что такой вид торговли может принести как большую прибыль, так и немаленький убыток. Поэтому я бы не рекомендовал  новичкам начинать инвестирование с торговли фьючерсами.

Из основных преимуществ можно выделить:

• гарантийное обеспечение, или «плечо», обеспечивает низкий порог входа;
• сниженная комиссия;
• мгновенные сделки;
• огромный выбор инструментов и активов, которые торгуются по всему миру;
• высокая ликвидность;
• возможность сформировать гибкую стратегию торговли;
• гарантированное исполнение обязательств по контракту.

Звучит заманчиво. Теперь упомяну недостатки:

1. Фьючерсы не подходят для инвестирования на долгий срок, это инструмент торговли для активных спекулянтов.
2. Маржа будет списываться ежедневно, поэтому при попадании в длительную просадку можно потерять все свободные средства.
3. Без глубоких знаний технического анализа в такой торговле не обойтись.
4. Шорт, или открытие коротких позиций, рекомендуется тем, кто уже имеет достаточный опыт торговли.

Риски

1. Неверный прогноз стоимости базового актива. Если стоимость актива будет существенно выше или ниже прогнозных значений, фьючерс может оказаться неликвидным, и вы не сможете выгодно его продать.
2. Маржинальная торговля подразумевает использование заемных денежных средств. Помните об этом. Если при торговле с плечом цена упадет на 100 рублей, возвращать вам придется в 10 раз больше.
3. Если стоимость акций растет, когда растут финансовые показатели компании, с фьючерсом все гораздо сложнее. Слишком много факторов могут влиять на изменение его цены и результат торговли. Вспомните про фьючерсы на погоду.

Как получить доступ на биржу CME и FORTS

Чикагская биржа CME – это площадка для профессионалов с крупным стартовым капиталом. Чтобы торговать на Чикагской бирже, необходимо заключить договор с брокером, который предоставляет такую услугу. Естественно, для успешной торговли здесь требуется знание английского языка.

Вот список лучших брокеров для выхода зарубеж:

Лидером российского рынка фьючерсов считается биржа FORTS (Futures & Options RTS). Работать на этой бирже можно через любого брокера. Размер минимального депозита, согласно требованиям Московской биржи, составляет 30 000 р.

Фьючерсы или Форекс?

Как выбрать брокера

1. В приоритете те брокеры, у которых есть лицензии на осуществление соответствующего вида деятельности. Как правило, лицензию можно увидеть на сайте брокера, Московской биржи или Банка России.
2. Изучить тарифы. Выбрать те варианты, которые максимально подходят под ваши условия: ввод и вывод средств, минимальный остаток, депозитарная комиссия, маржинальное кредитование и др.
3. Исследовать сайты брокеров, прочитать отзывы, узнать, предлагаются ли обучающие материалы.
4. Проверить, предоставляется ли доступ к интересующим нас рынкам.
5. Ознакомиться с информацией о процедуре налогообложения. Все нюансы описаны в регламенте на брокерское обслуживание.

Среди крупных и проверенных брокеров можно выделить: Финам, Открытие, Церих, Кит-Финанс, БКС, ITI invest, Exante.

Принципы торговли фьючерсами

Заключив договор с брокером, остается внести деньги и приступить к торговле. В терминале выбрать интересный фьючерсный контракт. Чтобы открыть сделку, нужно иметь на счете сумму, равную или превышающую гарантийное обеспечение – до окончания сделки она будет заморожена. Размеры ГО есть на сайте биржи.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

Помните, что ГО измеряется в процентах от текущей цены, и если цена изменится, вырастет и ГО. Если на вашем счете будет недостаточно денег, вашу сделку принудительно закроют.

Стратегии торговли

Новичкам на рынке FORTS можно пользоваться популярной стратегией ударного дня (УД). Суть ее заключается в том, чтобы поймать момент, когда на рынке происходит самое сильное движение цены, и дождаться его окончания. Как правило, ударному дню предшествуют дни с флэтом, набором объемов и низкой волатильностью.

Затем цена резко либо растет, либо падает с открытия дня, коррекции практически нет или она скоротечна. На графике УД день представлен в виде большой свечи практически без хвостов. Ловить такие дни новичкам в торговле очень сложно, но если повезет, можно много заработать.

Арбитраж, спекуляции и хеджирование

Арбитражные операции – это торговля одним и тем же активом на разных рынках в один момент времени или на одном рынке, но в разные временные промежутки. Этот вид торговли считается безрисковым. Однако он выгоден, лишь когда прогнозируемая прибыль превышает комиссии за совершение операций. Арбитражная стратегия популярна как среди профессиональных трейдеров, использующих роботов-советников для торговли, так и среди новичков из-за минимального риска.

Суть спекулятивных операций заключается в том, чтобы выиграть на разнице цен покупки и продажи. Такой подход считается более рискованным, но и более прибыльным.

Хеджирование рисков позволяет зафиксировать цену на базовый актив и защититься от неблагоприятного движения цены. Например, фьючерсы на пару доллар-рубль приобретают, чтобы защититься от существенных колебаний курса.

Обучение трейдингу

Обучение принципам трейдинга поможет вам не совершать ошибок и добиваться успеха в торговле. Чем больше инструментов будет в вашем арсенале, тем проще будет ориентироваться в графиках и предсказывать движения цены.

Школа «Успешный трейдинг» (successtrading.ru) основана Дмитрием Михновым – успешным трейдером. Он живет на доходы, которые получает от биржевой торговли. Школа предлагает обучающие онлайн-курсы, разработанные опытными профессионалами.

DC Trading – это проект, в котором обучение происходит в форме видеокурсов, вебинаров. Доступно индивидуальное обучение. Курсы проводит Дмитрий Черемушкин, трейдер с 10-летним стажем торговли, призер конкурсов инвесторов.

Советы профессиональных трейдеров

Список текущих фьючерсов

Посмотреть список текущих срочных контрактов можно на официальном сайте Московской биржи – https://www.moex.com/ru/derivatives/select.aspx#gr2. Здесь же есть актуальные котировки, даты экспирации и размер ГО.

История котировок

Централизация рынка фьючерсов предполагает единые котировки для всех участников торгов. Это значит, что котировки формируются на рынке и затем передаются брокерам. Истории котировок фьючерсов можно скачать с сайта finam.ru.

Дата фьючерса

Срок исполнения российских фьючерсных контрактов составляет 3 месяца. Датой экспирации называется день исполнения контрактных обязательств. Между датами экспирации, т.е. в период обращения, стоимость фьючерсного договора практически дублирует движения цены базового актива, но с приближением даты экспирации разница может оказаться существенной. Это объясняется тем, что многие трейдеры выходят из позиций, не дожидаясь исполнения обязательств по контрактам.

Если вы уверены в росте цены и планируете держать позицию длительное время, после окончания расчетов по текущему контракту (или закрытия позиции), вам следует купить следующий фьючерс. Календари экспирации есть на сайтах бирж, или, например, на сайте investing.com.

При переносе фьючерсной позиции на следующий месяц важно, чтобы операции произошли одновременно. Таким образом, вы избежите проскальзывания цены и потенциального убытка.

Что происходит в последний день торгов

В день экспирации фьючерсного контракта обязательства по нему должны быть выполнены, т.е. покупатель должен получить поставку товара или расчет в деньгах. Если вы не планируете получить баррель нефти, нужно закрыть позицию и прекратить торговлю за несколько дней до окончания контракта.

Если, например, вы купили поставочный фьючерс на акции Сбербанка и держали его дольше последнего дня торговли, закрыть контракт самостоятельно уже не получится. Брокер проделает всю работу, а на ваш баланс зачислят базовый актив.

Инвестор и фьючерсы

Фьючерс имеет ограниченный срок жизни, поэтому инвестировать в него нельзя. В отличие от акций, это не имущество, его невозможно подарить или передать по наследству. Однако фьючерсные контракты нельзя назвать инструментом только лишь спекулянтов и скальперов.

Даже самые консервативные инвесторы должны понимать, что торговля на срочном рынке несет в себе большие возможности, которыми не следует пренебрегать. С помощью фьючерсов можно хеджировать риски и получить доступ к инструментам со всего мира, поэтому есть смысл разработать стратегию и попробовать свои силы на срочном рынке.

Хотите попробовать?

Для рядового инвестора фьючерсы неинтересны, т.к. их нельзя покупать на долгий срок.

Но если вы планируете стать профессионалом или трейдером, без фьючерсных контрактов в портфеле не обойтись. За счет использования встроенного кредитного плеча такая торговля очень выгодна. Залогом успеха здесь будет холодный расчет и грамотная стратегия.

Чтобы узнать больше, подписывайтесь на статьи в соцсетях, делитесь ими с друзьями! Накапливайте знания и опыт и открывайте для себя удивительный и сложный мир срочных рынков. Успехов вам!