Что такое дивиденды по акциям

Дивиденды – это выплаты акционерам компании части чистой прибыли, полученной от ведения бизнеса или продажи части активов.

Чтобы получить дивиденды, нужно владеть акциями на день закрытия реестра акционеров. С учетом режима торгов Т+2 последний срок покупки – за 2 дня до даты «отсечки».

Как часто можно получать дивиденды

Эмитенты акций не обязаны выплачивать дивиденды. Это делается, чтобы повысить инвестиционную привлекательность акций. Молодые компании часто предпочитают постоянно направлять всю прибыль на развитие. А устоявшийся бизнес может отказаться от выплат в период кризиса.

Частота выплаты дивидендов определяется дивидендной политикой компании. В РФ из-за законодательных ограничений делиться прибылью с акционерами можно не чаще одного раза в квартал. Но большинство компаний предпочитает делать это один раз в год, летом (это т.н. дивидендный сезон российского рынка).

В США ситуация иная. Большинство эмитентов платят дивиденды каждый квартал, а некоторые – каждый месяц.

Поэтому на американском рынке проблема дивидендного гэпа менее остра, чем на российском. Этим термином называют резкое падение цены акции после закрытия реестра получателей дивидендов.

Главная причина – желание многих инвесторов продать акцию, которая в ближайшие месяцы не будет приносить доход. Чем более перспективна компания в части роста котировок, тем менее выражен дивидендный гэп и тем быстрее он закрывается.

Чтобы получать ежемесячный доход в виде дивидендов, нужно инвестировать в американские акции через иностранного брокера. При сотрудничестве с брокером из России для этого нужен статус квалифицированного инвестора, кроме того, до сих пор полностью не решены проблемы с зачислением дивидендов на счета инвесторов.

От чего зависит дивидендная доходность

Принципы, по которым определяется сумма дивидендов, указываются в дивидендной политики компании. Руководствуясь ими, совет директоров рекомендует размер очередной выплаты. После этого он должен быть утвержден на собрании акционеров.

Чаще всего величина дивидендов зависит от таких факторов, как:

• размер чистой прибыли компании;
• долговая нагрузка на эмитента;
• потребность в наращивании капитальных расходов, внедрении новых инвестиционных проектов и т.д.

Когда говорят о дивидендной доходности, выраженной в процентах, под этим термином понимают отношение ближайшей выплаты к цене акции в день закрытия реестра.

Показатель дивидендная доходность все время меняется не только из-за колебаний размеров выплат, но и из-за постоянного обновления котировок. Для российского рынка в лучшие годы этот параметр достигал 8-9%, для американского средним значением считается 2-3%.

Это компенсируется гораздо большей стабильностью дивидендов в США. На фондовом рынке этой страны есть более 60 т.н. дивидендных аристократов. Они не только никогда не снижают размер выплат, но и постоянно наращивают его на протяжении десятилетий.

Например, компания Coca-Cola в 2021 г. выплачивала на каждую акцию $0,42 в квартал, в 2022 – уже $0,44. Но с учетом цены актива это дает дивидендную доходность менее 3% в год.

В России тоже есть компании, которые стабильно наращивают абсолютную величину выплаты. Но их единицы. Один из немногих примеров – Лукойл. В 2021 г. дивидендная доходность акций этой компании составила 13,4%. А размер выплат вырос до 877 руб.

Но все же для российского рынка скорее характерен пример Алросы. Эта компания на протяжение последних 5 лет дважды уменьшала размер выплаты. Поэтому людям, которые хотят получать стабильный пассивный доход, стоит рассмотреть дополнительные источники зароботка. Это могут быть разного вида инвестиции. Подробнее о различных способах заработка можно узнать на сайте invest1.

Также не следует забывать, что дивиденды в России – это единственный вид инвестиций, налог по которым нельзя оптимизировать. Вне зависимости от срока владения акциями или использования ИИС с инвестора будет удержано 13% или 15% дохода.