Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Сколько стоят акции ВТБ сегодня: котировки VTBR + аналитика и прогноз

В этот раз я разберу представителя финансового сектора. Речь пойдет о ВТБ – втором по величине банке на российском рынке. Сегодня я найду ответ на важные вопросы. Почему акции ВТБ дешевеют с каждым днем, в чем причина таких затяжных падений? И почему при растущей прибыли упали дивиденды?

Я проанализирую положение дел в бизнесе эмитента, опишу, какие у него есть точки роста и где находятся преграды для их реализации. Бонусом расскажу о некоторых неочевидных рисках и возможностях инвестиций в акции этой компании. Вперед, пора составить объективное мнение.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

ТикерMCX: VTBR

LSE: VTBR
Торговые площадки и время торговлиМосковская биржа: 10:00 – 18:40 мск

London stock exchange: 12:00 – 20:30 мск
НазваниеПАО БАНК ВТБ
Количество бумаг в обращении12 960 541 337 338 шт. обыкновенных акций

21 403 797 025 000 шт. привилегированных акций первого типа

3 073 905 000 000 шт. привилегированных акций второго типа
Номинал0,01 руб – АО

0,01 руб – АП первого типа

0,1 руб. – АП второго типа
ДивидендыЕсть
Год основания1990 год
Кем основанаГосударственный банк РСФСР и Министерство финансов РСФСР
Штаб-квартираРоссия, г. Москва

Динамика курса за все время

Акции ВТБ уже долгое время находятся в медвежьем тренде. Лишь только иногда падение прерывается на незначительные откаты, но потом капитализация компании снова устремляется вниз. Для инвестора было сложно заработать на этих акциях, многие обожглись.

Интересный факт: если сравнить двух инвесторов, один из которых вложился в акции ВТБ на IPO, а второй предпочел открыть депозит в рублях в этом же банке, то убытки первого за весь период составят 70–80 %, а доходность при консервативном вложении второго будет более 100 %.

О компании

Наверняка большинство знают, что ВТБ расшифровывается как Внешторгбанк (Банк внешней торговли). В 1997 году банк из закрытого превратился в открытое акционерное общество. Доля государства была почти 100 %. В 2007 году ВТБ достаточно дорого разместился на Лондонской и на московской бирже, проведя так называемое народное IPO.

Тогда акции купили 120 тыс. граждан, и для них эта инвестиция оказалась кошмарной. Спустя пару месяцев цена начала снижаться, а люди недоумевали, почему падают котировки их бумаг. Но акции были явно дорогими и поэтому теряли в стоимости, а на рынке к тому же разместились очевидно более качественные и лучшие варианты.

Больше к отметке размещения они не поднимались ни разу. ВТБ через некоторое время сделал большое количество дополнительных эмиссий. Вливания от размещения акций позволили ВТБ расширить свой бизнес. Банк за это время приобрел множество активов, скупая как финансовые учреждения целиком, так и отдельные пакеты акций.

Также финансовая группа активно инвестирует в нецелевые компании, в частности из сферы ритейла. Несмотря на покупки и вливания, ВТБ долгое время не мог выйти на положительный уровень прибыли, но сейчас это тенденция переломилась. Важным событием для группы стало объединение ВТБ и ВТБ 24 в начале 2018 года.

Продукция компании

В основе бизнеса ВТБ стандартная банковская деятельность – привлечение депозитов, выдача розничных и коммерческих кредитов, ипотечных займов и т.д. Наряду с этим финансовая группа занимается валютным обменом, операциями с ценными бумагами и деривативами, осуществляет брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность, развивает инвестиционные и страховые направления.

Главные акционеры

Если говорить о структуре капитала обыкновенных акций, то главный владелец – государство в лице Росимущества: ему принадлежит доля в 60,9 % акций эмитента. Остальные бумаги находятся в свободном обращении. Единственный держатель префов первого типа – Министерство финансов, а 100 % привилегированных акций второго типа у АСВ (Агентство по страхованию вкладов).

Ключевая фигура и ее роль

На посту президента ВТБ находится любитель покататься на горных лыжах в Колорадо Костин Андрей Леонидович. Ему принадлежит 0,00183 % обыкновенных акций банка. Должность занимает с 2002 года. В его задачи входит общее руководство и координирование действий финансовой группы ВТБ.

Дочерние компании

ВТБ – это группа компаний, в которую входит множество дочерних обществ. Есть пенсионный фонд, пенсионный администратор и дилинговый центр. Некоторые дочерние организации специализируются на услугах в области недвижимости, ипотеки и лизинга. Наряду с этим ВТБ имеет несколько филиалов в разных странах, среди них Азербайджан, Армения, Казахстан, Беларусь, Грузия и два дочерних отделения по работе в Африке и Европе.

Планы компании на будущее

Компания рассчитывает на получение синергического эффекта от объединения ВТБ и ВТБ 24, группа планирует серьезно увеличить число клиентов и получить отдачу от своих инвестиций в непрофильные активы. ВТБ ожидает рост годовой прибыли до показателей выше 200 млрд руб. уже в 2019 году. Рост кредитного портфеля планируется темпами не менее 10 % в год.

Статистика дивидендов

Дивиденды ВТБ выплачивает регулярно, но их расчет – дело довольно хитрое. Минимальный порог к выплате установлен в 25 % от чистой прибыли по МСФО, но по факту платят больше. Однако львиная доля дивидендов приходится на привилегированные акции. Формула расчета дивидендов включает в себя уравнивание доходности по всем видам акций.

Помимо этого, префы учитываются по номинальной стоимости, а обыкновенные бумаги по среднерыночной, т.е. чем выше цена акций, тем больше по ней дивиденд. Главное понимать, что префов в 4 раза больше, чем обыкновенных акций, поэтому и дивиденды на обычку меньше. В практике обычно такого не встречается, ведь по закону привилегированных акций должно быть не более 25 % от уставного капитала. Но этот эмитент – исключение.

Интересные факты о компании

ВТБ сильно поощряет своих акционеров. Держатели акций банка получают серьезные скидки на обслуживание, различные привилегии в услугах и повышенные кэшбэки, которые могут стать дополнительным дивидендом к акциям компании, предоставляются сниженные комиссии по депозитариям и регистраторам.

Некоторые «плюшки» касаются страховых услуг и банковских карт. Что еще важно и востребовано, – это снижение процентов по ипотечным кредитам. Система простая – чем больше пакет акций, тем лучше бонусы. Так что для активных клиентов ВТБ покупка акций банка будет более выгодна, чем кому-либо другому.

Где и как купить акции сегодня

Акции можно купить и в самом банке, но наиболее распространенный способ – покупка бумаг через местного или зарубежного брокера. Также можно приобретать акции у частных или юридических лиц напрямую.

Через российского брокера

Риком
Кит
Открытие
Финам
БКС
Тинькофф
Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

  • нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать "структурные продукты".

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

  • удобное мобильное приложение;
  • бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

  • высокие комиссии;
  • мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Читайте полный обзор здесь.

Плюсы:

  • надежность;

Минусы:

  • Слабый личный кабинет
  • Ограничения на торговлю иностранными активами

Полный обзор читайте здесь.

По российским брокерам есть огромное количество отзывов, так что с выбором не должно возникнуть проблем. Предварительно надо открыть торговый счет. Если есть активированный аккаунт на сайте Госуслуги, тогда проще всего это сделать онлайн, заполнив форму на официальном сайте брокера. После этого вы сможете скачать и установить специальный софт, через который легко отслеживать, сколько стоят акции, проводить инвестиционный анализ и совершать сделки с ценными бумагами.

Через банк

Большинство крупных банков предоставляют возможность купить и продать акции эмитентов, размещенных на ММВБ. Для этого следует обратиться в отдел по инвестициям финансовой организации.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Сам банк ВТБ готов предоставить услуги по покупке и продаже своих акций. Если необходимо купить пакет ценных бумаг у частного или юридического лица, то нужно обратиться в обслуживающий депозитарий для внесения изменений в реестр держателей.

Что влияет на цену акций

Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, предприниматель и автор блога
Задать вопрос
На цену акций ВТБ в первую очередь будут влиять ожидания по чистой прибыли и ее распределению среди акционеров. Бумаги вполне могут развернуть тренд в тот момент, когда вырастут дивиденды.

Причем рост выплат должен быть существенным. Есть факторы, которые влияют на цену акций не меньшим образом, я сейчас имею в виду санкционные риски. Все, что может оказать негативное воздействие на деятельность компании, неминуемо будет отражаться и на ее акционерной стоимости.

Перспективы компании

В том, что финансовая группа может увеличить чистую прибыль до 200 млрд в 2019 году, сомнений практически нет. Как говорят в рекламном ролике компании: «А дальше больше». Я имею в виду, что чистая прибыль за 2020 год вполне может быть на уровне 230–250 млрд руб.

Объединение ВТБ и ВТБ 24 даст явную синергию, а продажа пакета ТЕЛЕ 2 и рост других активов окажет финансовую поддержку капиталу группы. Поглощение банка «Возрождение» также окажет хорошее влияние на бизнес, так как эта финансовая организация с очень высокой вероятностью не содержит в себе токсичные активы.

Аналитика и прогноз по бумаге

Сейчас дивидендная доходность акций ВТБ небольшая. Связанно это в первую очередь с ограничениями по капиталу, который устанавливает так называемый «Базель III». Это означает, что компания даже при желании не может распределять больший процент прибыли, так как ей необходимо за счет нее поддерживать уровень капитала.

В принципе, это и есть ответ на вопрос, что происходит с акциями и почему они такие дешевые сейчас. В последующие годы это проблема, вероятна, будет решена, и доходность на акцию может вырасти кратно. В пользу ВТБ говорит то, что финансовая группа пытается отстранить от себя активы, которые могут оказаться причинами для введения санкций.

Хотя президент компании уже находится под некоторыми ограничениями. Если говорить о том, стоит ли покупать сейчас акции ВТБ, то для долгосрочного инвестора очень хороший момент для формирования стратегической позиции по бумагам эмитента.

Альтернатива в этой отрасли

Альтернатива для инвестиций в финансовом секторе – Сбербанк и БАНК Санкт-Петербург. Косвенно сюда также подойдут акции Московской биржи.

Заключение

В заключение я расскажу о скрытых рисках и возможностях в акциях ВТБ. Начну с неприятного аспекта. Дело в том, что санкции против эмитента действительно возможны, и связано это с тем, что ВТБ намного больше других представителей финансового сектора РФ обслуживает государственных деятелей.

Хотя оборонные активы были полностью переброшены на Промсвязьбанк, у ВТБ остаются одни из самых больших шансов попасть под санкционное давление от Америки. Теперь о позитивном моменте: ВТБ при росте чистой прибыли вполне может начать выкуп и последующее гашение одного из типов привилегированных акций.

Это обеспечит серьезную экономию для компании в целом, а для инвесторов в обыкновенные акции это выразится в серьезном повышении дивидендов и, соответственно, росте стоимости бумаг.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Adblock
detector