С 2018 года прибыль выросла в 8 раз — кому принадлежит «Детский Мир» и сколько денег приносит владельцу

Хотел перед выходными продать остатки Детского Мира. Решил подождать окончания праздников. Бумага пока растёт, но вряд ли это надолго.

Выручка компании стабильно увеличивается, но маржа в последние годы колеблется около 3—5% и следующие 2—3 года особых улучшений не предвидится. Но обо всё по порядку.

Откуда взялась компания

«Детский мир» — это мультиформатный цифровой ритейлер. Владеет сетью магазинов детской одежды и товаров. Компания торгует игрушками, одеждой, обувью, товарами для отдыха, мебелью, детскими автокреслами и всем таким прочим.

После приобретении сети «Зоозавр», также начала продавать товары для животных.

Источник: detmir.ru

Немного забавная история бренда. Как и весь «бизнес» в СССР «Детский мир» создали по разнарядке компартии в 1947 году в Москве.

Министерство торговли РСФСР решило, что каждому городу с населением выше 100К положен свой персональный магазин детских товаров. Норму закрепили в ГОСТе и «Детские Миры заполонили» Советский Союз.

К развалу союза дожили 28 магазинов-филиалов в Москве и ближайших постсоветских республиках. Торговую марку решили не закапывать в могилу и вскоре она перешла под крылышко одного солидного инвестора. К настоящему моменту сеть разрослась до 929 магазинов в 331 городе РФ, РБ и Казахстана.

Кто на самом деле владеет компанией, и как он ее получил

До осени 2020 года основным владельцем «Детского мира» была АФК «Система» Владимира Евтушенкова.

Источник: forbes.com

Миллиардеру принадлежит 59% акций «Системы», которая также владеет крупными долями в МТС и сети здравоохранения «Медси». Однако в сентябре прошлого года Евтушенков продал все акции за 20,7 млрд руб. После этого Детский Мир стал первой российской компанией со 100% акций в свободном обращении.

В настоящий момент структура капитала выглядит таким образом:

Источник: simplywall.st

Актуальный список крупнейших акционеров:

Источник: simplywall.st

Самые крупные доли принадлежат:

  • Gulf Investments Limited — 25,13%;
  • State Street Global Advisors, Inc. — 6,53%;
  • Comgest Singapore Pte. ООО — 5,33%;
  • Goldman Sachs Group — 4,99%;
  • Capital Research and Management Company — 4,86%;
  • Comgest S.A. — 4,69%;
  • Goldman Sachs Asset Management, L.P. — 3,8%.

Ещё 3,69 % принадлежит Группе ОНЭКСИМ другого миллиардера Михаила Прохорова.

Любопытно, что на момент выхода «Системы» из бизнеса, им интересовался «Полюс» Сулеймана Керимова. Но сделка не состоялась.

А позднее акции ДМ приобрёл Gulf Investments, которым владеют гендиректор и вице-президент «Полюса» Павел Грачёв и Михаил Стискин. Сами говорят, что «Полюс» вообще не при делах — инвестируют по собственному желанию.

Сколько денег приносит компания владельцам, на что они их тратят

Я охарактеризую «Детский Мир» одним словом: «С — Стабильность». Хотя выручка сети постоянно растёт и каждый следующий год обновляет старые рекорды, чистая прибыль остаётся плюс минус на одном уровне — в районе 5-6 млрд рублей.

Правда, с развитием формата маркетплейса, в этом году «Детский Мир» взял рекордные 13 млрд.

Источник: simplywall.st

После смены собственника «Детский Мир» провёл небольшую реорганизацию бизнеса. Теперь развивается в трёх основных направлениях:

  1. Розничные магазины «Детский мир». Сейчас это основной формат. Магазины сосредоточены в больших городах, берут универсальностью и ассортиментом.
  2. Маркетплейс. Перспективное направление, развитие которого у компании сейчас в приоритете.

Источник: journal.tinkoff.ru

Работает эффективно. С 2018 года выручка выросла почти в 8 раз.

  1. ПВЗ «Детмир». Новый формат, разработанный для небольших городов. Это небольшие розничные магазинчики (до 160 квадратов) с самыми ходовыми товарами и одновременно пункт выдачи онлайн-заказов с маркетплейса.

О собственниках Детского Мира информации мало.

Павел Грачёв и Михаил Стискин. Источник: polyus.com

Стискин в публичной плоскости не отсвечивает. Управляет финансами и стратегическим планированием в «Полюсе», на чем ведомости о его публичной жизни заканчиваются.

У главы «Полюса» — Грачёва планов больше. Известно, что свою часть прибыли с ДМ инвестирует в собственные экопроекты. В мае 2021 года бизнесмен основал компанию «Н2 Чистая энергетика» и собирается производить водородное топливо.

Что с акциями, есть ли смысл вложиться или имеются альтернативы получше

Отношение к «Детскому Миру» двоякое. С одной стороны, ДМ — несырьевая компания, которая стабильно наращивает выручку и приносит хорошую прибыль.

Занимает уникальное положение на рынке и обладает каким-никаким потенциалом роста за счёт развития маркетплейса — может конкурировать со всякими Озонами.

Платит дивиденды:

Источник: journal.tinkoff.ru

Имеет приличный рыночный охват и, очевидно, находится в поле зрения институциональных инвесторов.

Отмечу и то, что у отдельных инвесторов или фондов нет значимых вложений в «Детский мир». Акционеры в некоторой степени уравновешивает интересы друг друга, что идёт на пользу бизнесу.

Итак, аргументы за:

  • быстро развивается;
  • есть точки роста;
  • собирается выйти на новые рынки — планирует расширяться на Киргизию и Армению;
  • сильная бизнес-модель (в 2020 перезапустился и показывает хороший результат);
  • рыночный охват — 64% на конец прошлого года.

Аргументы против:

  • клиентская база — если верить Росстату, детское население сократится с 27 млн до 18—23 млн человек к 2035.
  • могут снять дивиденды, если долг компании увеличится.

Итог: «Детский Мир» смотрится неплохо, но насколько его хватит неясно. Чтобы сохранять показатели чистой прибыли, ему нужно расти двузначными темпами. Многие привыкли покупать ради дивов, поэтому платить нужно исправно. Хотя на текущей стадии эти деньги полезнее было бы закинуть в бизнес.

Вот «Детский мир» на фоне других топ-ритейлеров:

Источник: ru.tradingview.com

Покупать или нет, смотрите сами. Я буду смотреть на дела компании, и возможно, сохраню свою долю. Увеличивать пока точно не буду.

Ваше мнение: стоит купить или есть варианты нажористее? Напишите, какие альтернативы «Детскому Миру» считаете лучшими.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

slot hoki online

Adblock
detector