Что такое евробонды: объяснение человеческим языком на примере + ТОП-12 лучших на сегодня

Здравствуйте, уважаемые читатели!

В ряду инвестиционных инструментов особое место занимают еврооблигации. Это надежные и интересные инструменты для долгосрочных вложений с фиксированной доходностью.

Сегодня в статье рассмотрю евробонды, что это такое, где их можно купить обычному физическому лицу и чем они могут быть лучше банковского депозита или инвестирования в акции.

Что такое евробонды

Еврооблигации (евробонды) — долговые ценные бумаги. Номинированы в иностранной валюте для выпускающего заемщика. Простыми словами, заем денег в долг под выплату вознаграждения.

В зависимости от вознаграждения могут быть различных типов — купонные, бескупонные, с процентной ставкой постоянной или плавающей.

Первые евробонды были выпущены в самом начале 1960-х в Италии. Государственная компания выпустила долговые обязательства для финансирования строительства дорог. Отсюда приставка «евро». Сегодня это стандартное название обязательств не только в Европе, но и в других частях света.

Процедуру процесса организации выпуска таких долговых бумаг обеспечивают андеррайтеры. Это своего рода менеджеры проекта по выпуску. Проверяют заемщика, выпускают евробонды и распределяют выпуск бумаг среди покупателей.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Еврооблигации выпускают крупные корпоративные и государственные структуры на длительные сроки — от года до нескольких десятков лет. Эмитенты — государственные органы — правительства стран и местные органы власти, коммерческие структуры.

Инвесторы покупают, то есть дают в долг эмитентам деньги. За это получают фиксированный доход, который выплачивается в зависимости от вида ценной бумаги. Если это купонные евробонды, выплата купонов обычно раз в полгода — самая распространенная схема.

Как работают еврооблигации

Основные способы работы евробондов — выплата фиксированного дохода в виде купона за определенный промежуток времени. Обычно 6 месяцев. Реже 1 год.

Как зарабатывать на евробондах

Основные составляющие дохода на евробондах:

  • купонный доход;
  • изменение стоимости самой облигации;
  • изменение курса рубля относительно валюты выпуска евробонда.

Сколько можно заработать

Доход по вложениям в евробонды может начинаться от 2-4% годовых в долларах или евро на самых консервативных и надежных инструментах Минфина РФ до более чем 10% на корпоративных бондах. Чем выше процент, тем больший риск может быть заложен в бумаги.

Выгодно ли покупать

По умолчанию, это более выгодные вложения в долгосрочном плане (от 1 года) по сравнению с банковскими депозитами. И могут поспорить с некоторыми дивидендными акциями, особенно при ослаблении курса национальной валюты относительно доллара США и дальнейшего вывода дохода в рублях.

Можно ли покупать еврооблигации на иис

Законом не запрещена покупка евробондов на индивидуальный инвестиционный счет. При этом нужно учитывать номинал еврооблигации — выпуски Минфина РФ в основном начинаются от суммы $100 000. Это больше 6 миллионов по курсу в рублях. На ИИС можно вносить не более 1 миллиона в год. Таким образом, чтобы купить такую одну еврооблигацию, нужно довносить каждый год и ждать не менее 6 лет.

Актуальный список на сегодня.

Покупки с ИИС интересны двумя выпуска — RUS-28 и RUS-30.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Посмотреть список евробондов для покупки можно на сайте Московской биржи в разделе «рынки\фондовый рынок\инструменты\еврооблигации» — https://www.moex.com/s729#inst.

С возможностью выборки по параметрам на ресурсе Интерфакса Rusbonds — https://www.rusbonds.ru.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Самый недорогой выпуск — Россия 2030 (тикер RUS-30) $0,375. Размер лота — 1000 шт. То есть номинальная стоимость лота составляет 375 долларов.

Стандартная цена для бондов Минфина начинается от $100 000, для бумаг российских компаний — $1000.

Максимальная цена бонда — 200 000 долларов. В основном это выпуски Минфина.

Где и как можно купить евробонды

Купить еврооблигации несложно. Это можно сделать онлайн через посредника на Московской бирже. Список торгуемых инструментов описан в этой статье и дана ссылка на страницу биржи с описанием торгуемых евробондов, включая все параметры. Подробная информация представлена на сайте Интерфакса. Расчет покупки с размером ожидаемого дохода можно сделать на сайте banki.ru.

Самостоятельно на Московской бирже

Вы сможете самостоятельно покупать и продавать евробонды, заключив договор с брокером, допущенным к работе с валютой и евробондами. На сегодня это 32 компании. Список публикуется на сайте Московской биржи. В том числе с использованием индивидуального инвестиционного счета. При заключении договора обратите внимание, работает ли брокер с ИИС.

В составе ПИФа

Евробонды можно купить в составе паевого инвестиционного фонда. При этом необязательно сами бонды торгуются на российских площадках.

Например, у ВТБ Капитал есть два ПИФа, стратегия которых построена на торговле еврооблигациями. Один из них — «ВТБ — фонд еврооблигаций развивающихся рынков». Минимальная сумма для вложений — 5000 рублей. Доходность за 3 года в долларах США — 28,73%. В рублях за этот же срок — 23,07%. ВТБ берет себе за управление не более 1,5% в год. Дальнейшие довложения в ПИФ — от 1000 рублей.

Серьезным минусом при покупке ПИФа являются высокие комиссионные издержки.

ETF

Еще один способ приобщиться к кругу инвесторов евробондов — покупка ETF (Exchange Traded Fund). Это торгуемые биржевые инструменты, в качестве сборной солянки — различные ценные бумаги. В том числе на еврооблигации. В мире торгуются десятки ETF.

На Московской бирже два фонда на евробонды:

  • FXRB. Индекс российских корпоративных облигаций с рублевым хеджем. В корзине более 25 ценных бумаг.

  • FXRU. Индекс российских корпоративных облигаций.

Разница между ними состоит в наличии у FXRB валютного хеджирования. Есть возможность конвертации дохода долларов в рубли. Дополнительная прибыль за счет разницы ставок на межбанковском валютном рынке.

Как выбрать

Критерии выбора при покупке еврооблигаций:

  1. Время инвестирования. Чем больше вы держите бумаги у себя, тем они дороже, больше выплаты по купонному или иному доходу. При этом надо реально оценивать свои силы и возможности. К примеру, выпуск Газпрома с погашением в 2034. С большей степенью уверенности можно сказать, что сам Газпром доживет до этого времени. И выплаты по купону у этого выпуска одни из самых доходных. Готовы ли вы держать их до погашения? Можно продать и раньше, но выгода будет меньше.
  2. Оценить риски. Бумаги Министерства финансов РФ самые надежные в линейке, но и выплаты по ним меньше, чем по корпоративным бондам. Чем меньше надежность — тем большие выплаты запланированы. Можно купить бумаги с высоким купонным доходом, но остаться ни с чем в случае проблем у эмитента. Справедливости ради надо сказать, что банкротом могут быть объявлены и государства. Такова история выпуска и объявления технического дефолта по ГКО в августе 1998. Эмитентом выступало Министерство финансов.
  3. Какую сумму готовы потратить. Если это до 1 миллиона рублей и на срок более 3-х лет — лучший вариант открыть ИИС и инвестировать с него. Дополнительные льготы никому не помешают. Плюс в копилку.
  4. Если сумма больше миллиона и/или срок вложения в бумаги не превышает 3 года — покупка с обычного торгового счета через брокера.

Лучшие брокеры

В списке брокеров Московской биржи, допущенных к торгам в валюте и покупке\продаже еврооблигаций 32 участника.

Наиболее интересные из них:

Риком
Кит
Открытие
CapTrader
Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

  • нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. Работает с россиянами
  2. Наличие русскоязычной версии сайта
  3. Вменяемые комиссии
  4. Отсутствие платы за неактивность
  5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Расчет приобретения на примере

Ниже приведен пример расчета выпуска евробонда Газпром 2034. Тикер на Московской бирже GAZPR-34. Инвестируемая сумма — 15 000 долларов. Источник информации — ресурс banki.ru. Хорошо видно, что при покупке с индивидуального инвестиционного счета доход по ценным бумагам возрастает в два раза.

Отзывы инвесторов

Отзывы инвесторов на ресурсе Forbes.

  • Инвестиционный департамент банка Уралсиб.
  • Велес Капитал.
  • ФГ БКС.

Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

Как физические лица платят налог при покупке евробондов.

Размер налога при полученном доходе от продажиРазмер налога при купонном доходе
Евробонды российских компаний
Физлицо — резидент РФНДФЛ 13% или не облагается (*)13%
Физлицо — нерезидент РФНет (**) или 30% (***)Нет (**) или 30% (***)
Евробонды МинфинаРФ
Физлицо — резидент РФНДФЛ 13% или не облагается (*)Нет
Физлицо — нерезидент РФНет (**) или 30% (***)Нет

(*) Если евробонды отнесены к ценным бумагам, которые обращаются на рынке в соответствии с условиями статьи 280 Налогового кодекса.

Если физлицо владеет более 3-х лет.

Выполнения условий статьи 210 части 1 Налогового кодекса. В частности — при использовании индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

(**) В случае продажи ценных бумаг за пределами РФ и без участия российских налоговых агентов (посредников).

(***) Если еврооблигации реализованы в России и при помощи российских посредников.

При покупке в валюте важно учитывать курс к рублю. Налогом облагается доход, полученный от продажи евробондов, пересчитанный в рубли. Дополнительным стимулом для инвесторов является освобождение от уплаты НДФЛ на полученный доход от разницы курсов при продаже евробондов, номинированных в иностранной валюте. Это правило действует с 2019 года. На сайте ММВБ размещена поясняющая схема для облегчения понимания взимания налога

Что лучше: евробонды или дивидендные акции

Акции изначально — более рискованный инструмент инвестиций, чем еврооблигации.

У дивидендных акций два параметра риска.

Первый, и в меньшей степени — размер самих дивидендов. Он может быть как на уровне доходности по евробондам, так и выше. Достаточно много акций с дивидендными выплатами значительно бОльшими, чем доходность облигаций.

Второй параметр — биржевой курс акции. Является самой непредсказуемой величиной. Если рост — к дивидендным выплатам добавится маржа при повышении цены бумаги, если падение — вся потенциальная прибыль может быть съедена, даже с учетом дивов.

К примеру, дивиденды 12%, это очень неплохая величина. А падение котировок акций относительно покупки составило 20% и цена длительный период находится на этих уровнях. Это прямые потери плюс упущенная прибыль и потери, связанные с инфляцией.

Евробонды — на порядок более консервативный инструмент с заранее известным сроком инвестирования и размером доходности по ценным бумагам. Сами облигации могут подешеветь, но доходность в любом случае будет за счет процентов.

ТОП-2 самых надежных

Из списка наиболее надежных евробондов Минфина России, доступных частному инвестору на Московской бирже, можно выделить два выпуска ценных бумаг:

  1. Россия 2028 (RUS-28). Срок погашения 24.06.2028 г. Номинал $1000. Размер лота 1 × номинальная ст-сть. Доходность на сегодня 4,87% годовых.
  2. Россия 2030 (RUS-30). Срок погашения 31.03.2030 г. Номинал 0,375%. Размер лота 1000 × номинальная ст-сть.

ТОП-10 самых доходных

10 самых доходных евробондов вне зависимости от сроков погашения.

ЭмитентВыпускДоходность в год, %Ст-сть 1 шт, $Номинальная ст-сть, $Дата погашения
ГазпромГазпром 20345,621325100028-04-2034
ВЭБВнешэкономбанк 20255,341099,922-11-2025
ВЭБВнешэкономбанк 20235,01104721-11-2023
ВЭБВнешэкономбанк 20224,721049,9905-07-2022
РоснефтьРоснефть 20224,471000,506-03-2022
Минфин РФРоссия 20284,471622,724-06-2028
Норильский НикельНорникель 20224,451073,514-10-2022
ГазпромнефтьГазпромнефть 234,45109027-11-2023
ВЭБВнешэкономбанк 20204,35103109-07-2020
Трубная металлургическая компанияТМК 20204,011027,403-04-2020

Заключение

Евробонды — доступный и интересный инструмент инвестирования на долгосрочный период, как правило, превосходящий по доходности банковский депозит. При использовании ИИС купонная выплата может вырасти в два раза. Это я показал в статье при расчете бонда Газпрома.

До свидания, читайте мои статьи про другие ценные бумаги!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Павел

    Спасибо за статью! Действительно очень неплохой инструмент на долгосрочку. Главное можно выбрать и риск и время инвестирования. И покупать удобно.

  2. Юрий Иванович

    Держу облигации ВЭБа с погашением в 2022 году. Продавать не собираюсь, буду держать до победного. Брал по более низкому курсу бакса. Это приятное дополнение к купонам.

  3. Марина

    Спасибо! Только присматриваюсь. Разница между еврооблигациями, акциями и депозитом в принципе понятна. Хочу собрать долгосрочный портфель, на 70% купить евробондов. Пока не знаю, какие именно, буду разбираться. Рубль вряд ли будет сильно укрепляться.

Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Situs sbobet resmi terpercaya. Daftar situs slot online gacor resmi terbaik. Agen situs judi bola resmi terpercaya. Situs idn poker online resmi. Agen situs idn poker online resmi terpercaya. Situs idn poker terpercaya.

situs idn poker terbesar di Indonesia.

List website idn poker terbaik.

Kunjungi situs mpo slot online terpercaya

Kunjungi Situs slot mpo online terbaik Indonesia.

Situs slot terbaru terpercaya

slot hoki online

Adblock
detector