Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Что такое евробонды: объяснение человеческим языком на примере + ТОП-12 лучших на сегодня

Здравствуйте, уважаемые читатели!

В ряду инвестиционных инструментов особое место занимают еврооблигации. Это надежные и интересные инструменты для долгосрочных вложений с фиксированной доходностью.

Сегодня в статье рассмотрю евробонды, что это такое, где их можно купить обычному физическому лицу и чем они могут быть лучше банковского депозита или инвестирования в акции.

Что такое евробонды

Еврооблигации (евробонды) — долговые ценные бумаги. Номинированы в иностранной валюте для выпускающего заемщика. Простыми словами, заем денег в долг под выплату вознаграждения.

В зависимости от вознаграждения могут быть различных типов — купонные, бескупонные, с процентной ставкой постоянной или плавающей.

Первые евробонды были выпущены в самом начале 1960-х в Италии. Государственная компания выпустила долговые обязательства для финансирования строительства дорог. Отсюда приставка «евро». Сегодня это стандартное название обязательств не только в Европе, но и в других частях света.

Процедуру процесса организации выпуска таких долговых бумаг обеспечивают андеррайтеры. Это своего рода менеджеры проекта по выпуску. Проверяют заемщика, выпускают евробонды и распределяют выпуск бумаг среди покупателей.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Еврооблигации выпускают крупные корпоративные и государственные структуры на длительные сроки — от года до нескольких десятков лет. Эмитенты — государственные органы — правительства стран и местные органы власти, коммерческие структуры.

Инвесторы покупают, то есть дают в долг эмитентам деньги. За это получают фиксированный доход, который выплачивается в зависимости от вида ценной бумаги. Если это купонные евробонды, выплата купонов обычно раз в полгода — самая распространенная схема.

Как работают еврооблигации

Основные способы работы евробондов — выплата фиксированного дохода в виде купона за определенный промежуток времени. Обычно 6 месяцев. Реже 1 год.

Как зарабатывать на евробондах

Основные составляющие дохода на евробондах:

  • купонный доход;
  • изменение стоимости самой облигации;
  • изменение курса рубля относительно валюты выпуска евробонда.

Сколько можно заработать

Доход по вложениям в евробонды может начинаться от 2-4% годовых в долларах или евро на самых консервативных и надежных инструментах Минфина РФ до более чем 10% на корпоративных бондах. Чем выше процент, тем больший риск может быть заложен в бумаги.

Выгодно ли покупать

По умолчанию, это более выгодные вложения в долгосрочном плане (от 1 года) по сравнению с банковскими депозитами. И могут поспорить с некоторыми дивидендными акциями, особенно при ослаблении курса национальной валюты относительно доллара США и дальнейшего вывода дохода в рублях.

Можно ли покупать еврооблигации на иис

Законом не запрещена покупка евробондов на индивидуальный инвестиционный счет. При этом нужно учитывать номинал еврооблигации — выпуски Минфина РФ в основном начинаются от суммы $100 000. Это больше 6 миллионов по курсу в рублях. На ИИС можно вносить не более 1 миллиона в год. Таким образом, чтобы купить такую одну еврооблигацию, нужно довносить каждый год и ждать не менее 6 лет.

Актуальный список на сегодня.

Покупки с ИИС интересны двумя выпуска — RUS-28 и RUS-30.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Посмотреть список евробондов для покупки можно на сайте Московской биржи в разделе «рынки\фондовый рынок\инструменты\еврооблигации» — https://www.moex.com/s729#inst.

С возможностью выборки по параметрам на ресурсе Интерфакса Rusbonds — https://www.rusbonds.ru.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Самый недорогой выпуск — Россия 2030 (тикер RUS-30) $0,375. Размер лота — 1000 шт. То есть номинальная стоимость лота составляет 375 долларов.

Стандартная цена для бондов Минфина начинается от $100 000, для бумаг российских компаний — $1000.

Максимальная цена бонда — 200 000 долларов. В основном это выпуски Минфина.

Где и как можно купить евробонды

Купить еврооблигации несложно. Это можно сделать онлайн через посредника на Московской бирже. Список торгуемых инструментов описан в этой статье и дана ссылка на страницу биржи с описанием торгуемых евробондов, включая все параметры. Подробная информация представлена на сайте Интерфакса. Расчет покупки с размером ожидаемого дохода можно сделать на сайте banki.ru.

Самостоятельно на Московской бирже

Вы сможете самостоятельно покупать и продавать евробонды, заключив договор с брокером, допущенным к работе с валютой и евробондами. На сегодня это 32 компании. Список публикуется на сайте Московской биржи. В том числе с использованием индивидуального инвестиционного счета. При заключении договора обратите внимание, работает ли брокер с ИИС.

В составе ПИФа

Евробонды можно купить в составе паевого инвестиционного фонда. При этом необязательно сами бонды торгуются на российских площадках.

Например, у ВТБ Капитал есть два ПИФа, стратегия которых построена на торговле еврооблигациями. Один из них — «ВТБ — фонд еврооблигаций развивающихся рынков». Минимальная сумма для вложений — 5000 рублей. Доходность за 3 года в долларах США — 28,73%. В рублях за этот же срок — 23,07%. ВТБ берет себе за управление не более 1,5% в год. Дальнейшие довложения в ПИФ — от 1000 рублей.

Серьезным минусом при покупке ПИФа являются высокие комиссионные издержки.

ETF

Еще один способ приобщиться к кругу инвесторов евробондов — покупка ETF (Exchange Traded Fund). Это торгуемые биржевые инструменты, в качестве сборной солянки — различные ценные бумаги. В том числе на еврооблигации. В мире торгуются десятки ETF.

На Московской бирже два фонда на евробонды:

  • FXRB. Индекс российских корпоративных облигаций с рублевым хеджем. В корзине более 25 ценных бумаг.

  • FXRU. Индекс российских корпоративных облигаций.

Разница между ними состоит в наличии у FXRB валютного хеджирования. Есть возможность конвертации дохода долларов в рубли. Дополнительная прибыль за счет разницы ставок на межбанковском валютном рынке.

Как выбрать

Критерии выбора при покупке еврооблигаций:

  1. Время инвестирования. Чем больше вы держите бумаги у себя, тем они дороже, больше выплаты по купонному или иному доходу. При этом надо реально оценивать свои силы и возможности. К примеру, выпуск Газпрома с погашением в 2034. С большей степенью уверенности можно сказать, что сам Газпром доживет до этого времени. И выплаты по купону у этого выпуска одни из самых доходных. Готовы ли вы держать их до погашения? Можно продать и раньше, но выгода будет меньше.
  2. Оценить риски. Бумаги Министерства финансов РФ самые надежные в линейке, но и выплаты по ним меньше, чем по корпоративным бондам. Чем меньше надежность — тем большие выплаты запланированы. Можно купить бумаги с высоким купонным доходом, но остаться ни с чем в случае проблем у эмитента. Справедливости ради надо сказать, что банкротом могут быть объявлены и государства. Такова история выпуска и объявления технического дефолта по ГКО в августе 1998. Эмитентом выступало Министерство финансов.
  3. Какую сумму готовы потратить. Если это до 1 миллиона рублей и на срок более 3-х лет — лучший вариант открыть ИИС и инвестировать с него. Дополнительные льготы никому не помешают. Плюс в копилку.
  4. Если сумма больше миллиона и/или срок вложения в бумаги не превышает 3 года — покупка с обычного торгового счета через брокера.

Лучшие брокеры

В списке брокеров Московской биржи, допущенных к торгам в валюте и покупке\продаже еврооблигаций 32 участника.

Наиболее интересные из них:

Риком
Кит
Открытие
CapTrader
Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

  • нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. Работает с россиянами
  2. Наличие русскоязычной версии сайта
  3. Вменяемые комиссии
  4. Отсутствие платы за неактивность
  5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Расчет приобретения на примере

Ниже приведен пример расчета выпуска евробонда Газпром 2034. Тикер на Московской бирже GAZPR-34. Инвестируемая сумма — 15 000 долларов. Источник информации — ресурс banki.ru. Хорошо видно, что при покупке с индивидуального инвестиционного счета доход по ценным бумагам возрастает в два раза.

Отзывы инвесторов

Отзывы инвесторов на ресурсе Forbes.

  • Инвестиционный департамент банка Уралсиб.
  • Велес Капитал.
  • ФГ БКС.

Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

Как физические лица платят налог при покупке евробондов.

Размер налога при полученном доходе от продажиРазмер налога при купонном доходе
Евробонды российских компаний
Физлицо — резидент РФНДФЛ 13% или не облагается (*)13%
Физлицо — нерезидент РФНет (**) или 30% (***)Нет (**) или 30% (***)
Евробонды МинфинаРФ
Физлицо — резидент РФНДФЛ 13% или не облагается (*)Нет
Физлицо — нерезидент РФНет (**) или 30% (***)Нет

(*) Если евробонды отнесены к ценным бумагам, которые обращаются на рынке в соответствии с условиями статьи 280 Налогового кодекса.

Если физлицо владеет более 3-х лет.

Выполнения условий статьи 210 части 1 Налогового кодекса. В частности — при использовании индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

(**) В случае продажи ценных бумаг за пределами РФ и без участия российских налоговых агентов (посредников).

(***) Если еврооблигации реализованы в России и при помощи российских посредников.

При покупке в валюте важно учитывать курс к рублю. Налогом облагается доход, полученный от продажи евробондов, пересчитанный в рубли. Дополнительным стимулом для инвесторов является освобождение от уплаты НДФЛ на полученный доход от разницы курсов при продаже евробондов, номинированных в иностранной валюте. Это правило действует с 2019 года. На сайте ММВБ размещена поясняющая схема для облегчения понимания взимания налога

Что лучше: евробонды или дивидендные акции

Акции изначально — более рискованный инструмент инвестиций, чем еврооблигации.

У дивидендных акций два параметра риска.

Первый, и в меньшей степени — размер самих дивидендов. Он может быть как на уровне доходности по евробондам, так и выше. Достаточно много акций с дивидендными выплатами значительно бОльшими, чем доходность облигаций.

Второй параметр — биржевой курс акции. Является самой непредсказуемой величиной. Если рост — к дивидендным выплатам добавится маржа при повышении цены бумаги, если падение — вся потенциальная прибыль может быть съедена, даже с учетом дивов.

К примеру, дивиденды 12%, это очень неплохая величина. А падение котировок акций относительно покупки составило 20% и цена длительный период находится на этих уровнях. Это прямые потери плюс упущенная прибыль и потери, связанные с инфляцией.

Евробонды — на порядок более консервативный инструмент с заранее известным сроком инвестирования и размером доходности по ценным бумагам. Сами облигации могут подешеветь, но доходность в любом случае будет за счет процентов.

ТОП-2 самых надежных

Из списка наиболее надежных евробондов Минфина России, доступных частному инвестору на Московской бирже, можно выделить два выпуска ценных бумаг:

  1. Россия 2028 (RUS-28). Срок погашения 24.06.2028 г. Номинал $1000. Размер лота 1 × номинальная ст-сть. Доходность на сегодня 4,87% годовых.
  2. Россия 2030 (RUS-30). Срок погашения 31.03.2030 г. Номинал 0,375%. Размер лота 1000 × номинальная ст-сть.

ТОП-10 самых доходных

10 самых доходных евробондов вне зависимости от сроков погашения.

ЭмитентВыпускДоходность в год, %Ст-сть 1 шт, $Номинальная ст-сть, $Дата погашения
ГазпромГазпром 20345,621325100028-04-2034
ВЭБВнешэкономбанк 20255,341099,922-11-2025
ВЭБВнешэкономбанк 20235,01104721-11-2023
ВЭБВнешэкономбанк 20224,721049,9905-07-2022
РоснефтьРоснефть 20224,471000,506-03-2022
Минфин РФРоссия 20284,471622,724-06-2028
Норильский НикельНорникель 20224,451073,514-10-2022
ГазпромнефтьГазпромнефть 234,45109027-11-2023
ВЭБВнешэкономбанк 20204,35103109-07-2020
Трубная металлургическая компанияТМК 20204,011027,403-04-2020

Заключение

Евробонды — доступный и интересный инструмент инвестирования на долгосрочный период, как правило, превосходящий по доходности банковский депозит. При использовании ИИС купонная выплата может вырасти в два раза. Это я показал в статье при расчете бонда Газпрома.

До свидания, читайте мои статьи про другие ценные бумаги!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Добавить комментарий

Теперь и в Telegram!

А самое интересное тут

У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок
Adblock
detector