Только 12% россиян доверяют отечественным акциям: почему чем толще кошелек инвестора, тем больше он вливает в запад

Помню, сколько было энтузиазма у Минэкономразвития, когда начали выгонять всех на биржу процентным кнутом и ИИСным пряником. Россияне пошли, но всё равно огорчили чиновников.

На отечественные акции забили, зато проявили неслабый интерес к иностранным. Официальные сводки не всегда объективны, поэтому я ждал независимого опроса и, наконец, дождался. Спойлер: он подтвердил очевидное.

Что показал опрос

О недоверии российских инвесторов много говорили и в прошлом году, и в этом. Оживлённый интерес к теме побудил агентство Левада-Центр провести новый опрос в июне.

Пошуршали по ведущим российским брокерам и попросили активных инвесторов рассказать про их отношение к рынку.

Если вкратце, половина респондентов доверяет только заграничным ценным бумагам, треть считает, что нужно диверсифицировать 50/50 и только 12 % полностью доверяют российским активам и вкладывают в них.

Источник: levada.ru

Обязан доложить, что Леваду ещё несколько лет назад признали инагентом, а само агентство в ответ запилило опрос, в ходе которого выяснилось, что почти 2/3 россиян положительно относятся к инагентам.

Забавная статистика, но в нашем случае сомнений быть не может. ЦБ и сам с печалью констатирует рекордный интерес к иностранным бумагам.

Какие плюсы у российских бумаг

Для меня самый очевидный плюс — это неплохой рост, совмещённый с приличными дивидендами. Тут работает специфика нашего рынка. Большинство голубых фишек — это госкомпании, а с помощью дивов правительство стрижёт купоны в казну. Частные инвесторы тоже не в накладе.

Например, вот статистика по Газпрому:

Источник: ru.investing.com

Дивидендная:

Источник: ru.tradingview.com

И по курсу акций. Весьма недурно. Средняя дивидендная доходность в РФ — больше 7 %. В Штатах — около 2 %.

Остальные плюсы, которые я вижу:

• покупка через российского брокера
• бонусы и вычеты на ИИС
• проще изучать и анализировать бизнес
• российская юрисдикция — легче защитить свои интересы
• нет проблем с налогами — брокер разруливает всё сам

Ну и, конечно же, дешевизна. Например, сейчас цена акции Газпрома — 286 рублей. Стандартный лот — 10 акций. У Сбера те же условия при актуальной цене 306,51 рублей за акцию.

Это намного дешевле по сравнению с зарубежными голубыми фишками. Многие ценные бумаги вообще продают лотами по 1 штуке. Например, Яндекс или Лукойл.

Какие плюсы у зарубежных бумаг

Начну с основного для меня — слабости рубля. У нас доллар склонен постоянно дорожать. Местами резко и сильно.

Источник: ru.tradingview.com

Если доходность по акциям в рублях, это печально. Печально потому, что жизнь каждого россиянина так или иначе привязана к баксу.

Почти вся бытовая техника, электроника и прочая технологическая продукция — импортная. Одежда, еда — тоже много импорта. Дорожает доллар — дорожает всё.

Источник: tradingeconomics.com

Рублёвый доход быстрее съедает инфляция. Динамика инфляции по РФ и США говорит сама за себя

Остальные плюсы заграничных акций, которые я вижу:

• ликвидность — выше
• возможностей для диверсификации — больше
• сильный Hi-Tech сектор
• меньше геополитических и других рисков
• стабильная доходность

Заметил, что любовь к иностранному фондовому рынку явно коррелирует с толщиной кошелька инвестора.

Источник: levada.ru

Видна закономерность — чем больше капитал и опыт, тем выше доля зарубежных инвестиций в портфеле.

В какие акции стоит вложиться мое мнение

Российский рынок страдает от ряда очевидных проблем:

• однобокость экономики (основные деньги крутятся в финансовом и нефтегазовом секторе)
• мало возможностей для диверсификации
• сильная зависимость от геополитических факторов

Не радует и мощная роль административного фактора. Например, правительство без проблем может вмешаться в ценообразование на рынке, изъять часть прибыли на свои программы и заниматься прочим «рукоприкладством».

Проще говоря, топовые компании в РФ преимущественно государственные, а любую такую компанию государство может в миг поставить в пикантную позу, что сильно напрягает.

Для новичка, который инвестирует индексы и не хочет платить за управление ПИФам и взаимным фондам, преимущества тоже однозначны:

Источник: ru.tradingview.com

Вместе с тем российский рынок по всем меркам недооценённый, с хорошим потенциалом роста и низким порогом входа. Есть вычеты по ИИС. Кто готов рисковать — тому однозначно есть чего ловить. Поэтому логичной считаю диверсификацию. Например, 60/40 или 70/30 в пользу иностранных акций. Собственно у меня в портфеле — второй вариант.

Но это моё частное мнение. Возможно у вас есть другие мысли на этот счёт. Тогда обязательно поделитесь.