4 из 5 самых дорогих компаний РФ опять «Нефтегаз»: смотрю какие акции сейчас в тренде и как долго продлится взлет Газпрома

К удовольствию Газпрома, европейские цены на природный газ выросли почти на 300% с начала года. А я ведь говорил, что ветряками руды много не наплавишь, и с солнечными панелями зимой в тепле не будешь.

Накануне холодов грязный углеводород снова в почёте, а рейтинги Мосбиржи оккупировали нефтегазовые голубые фишки.

Как сейчас выглядит топ-5 Мосбиржи

Ковидный 2021 Московская биржа заканчивает рекордными объёмами торгов. К началу октября объем торгов на Мосбирже перевалили за 215 миллиардов рублей. Участники заключили почти 3 миллиона сделок.

Источник: tradingeconomics.com

Львиная доля денег перетекла нефтегазу. Топ акций из индекса Мосбиржи по объёмам торгов первой половины октября:

• Газпром;
• Сбер;
• Лукойл;
• Роснефть;
• Новатэк.

Сбер недавно был первым, но гонку не осилил — уступил Газпрому. Лукойл и Роснефть тоже поднялись в рейтинге. Новатэк обогнал ВТБ и Норникель. Углеводородные доходы росли исправно, довольные инвесторы и тащили за собой спрос на акцию.

Источник: tinyurl.com

Доходность российского рынка в настоящий момент одна из самых высоких в мире. Инвестор заметил и «русский Amazon» — Озон, и Сбер, и особенно Газпром. Московская биржа подтверждает, что приток иностранных инвестиций растёт.

Но раскатывать губу я бы не стал — от сезонности спроса нам никуда не деться. Финансовая система, в которой доминируют доходы от углеводородов и рудного сырья, никогда не будет развиваться ровно и стабильно.

В чем причина роста цен на газ в 2 раза за месяц

Газовая халява кончилась. В мире наступает эпоха дорогостоящей энергии. Даже в России, которая сидит на почти неисчерпаемых запасах, тарифы на газ и нефтепродукты всё равно растут.

Только недавно объявили очередное подорожание. Европейским любителям ветрячка и солнечной праны, сейчас вообще хоть застрелись:

Источник: reuters.com

Высокие цены получаются из-за двух вещей:

• спрос резко растёт;
• предложение остаётся вялым.

Сейчас предложение никакое. Страны ОПЕК (GECF) прикрутили краники, подают дозированно. Главный европейский поставщик — Газпром тоже не спешит наращивать экспортные объёмы. Знает, что рынок никуда не денется, вот и набивает себе цену.

И правильно делает, я считаю. Всё-таки схему со спотами сами европейцы продавили для себя на фоне исторически низких цен. Газа хватало, и он был дешёвым.

Особо одарённые сразу избавились от угольных коптилок в пользу солнца и ветра. Рваную генерацию компенсировали газом. Теперь газу быть на вес золота. По крайней мере, в ближайшее время.

Как долго продержится такой хайп на нефтегазе

Изучил исторические данные — убедился, что нефтегазовое экономическое чудо не генерируется ровным фоном. Если смотреть на долгой дистанции, видно, как меняется спрос и цена. За последние 20 лет цена несколько лет взлетала до небес и падала ниже плинтуса.

Даже сейчас она ещё не отыграла до исторических максимумов:

Источник: macrotrends.net

Делаю очевидное предположение: следующей весной спрос опять упадёт, а цена снизится. На графике появится ещё один крутой виток. Но рыночные аналитики не согласны.

Европейские тарифы на газ достигли рекордных значений. Потребление газа в Азии приближается к пиковым показателям. Эксперты прогнозируют, что спрос будет только расти.

Источник: bloomberg.com

Международное энергетическое агентство не сомневается, Северная Америка и Европа будут терпеть и грызть кактус «зелёной» энергетики. Их потребление не вырастет глобально — только кратковременными пиками.

Прагматичные китайцы вредный углерод тоже недолюбливают, но готовы растянуть переход на пару десятилетий, чтобы выйти на новый энергетический уклад без шока. Они и будут толкать рынок.

А что по остальным секторам вроде банков и стройкомпаний — не выросли ли и там акции

Прошёлся по списку самых торгуемых акций из индекса Мосбиржи. Составил список самых интересных инвестору рыночных отраслей. В 2021 лучше всего росли акции компаний из таких секторов:

• финансы;
• нефть и газ;
• металлы;
• недвижимость.

Девелоперы в 2021 чувствовали себя комфортно. Не как в 2020, но тоже норм. Правда не все:

Источник: tinyurl.com

На подогретом льготами рынке прилично заработали ПИК и Самолёт. Эталон и Группа ЛСР в рынок немного не вписались.

Финансовый сектор рос не так быстро, зато ровно и стабильно:

Источник: tinyurl.com

Уверенно, с опережением рынка.

Из сырьевиков сверхприбыли пока получает только Русал — ему помогает дефицит алюминия. Но у них всё ещё впереди.

Источник: tinyurl.com

Жду, когда водородом торговать начнут. Интересно даже, впишется Газпром в эту тему или не успеет и его уже не пустят.

А вообще, как считаете — нефтегазовому веку уже всё, конец или ещё есть куда расти?