Что такое биржевой рынок, каким он бывает и чем там торгуют

Любителям финансов и рыночных отношений сегодня расскажу о биржевом рынке. Подобных организаций множество: фондовый, срочный, товарный, теперь вот биржевой рынок. Как в них не запутаться? Ответ простой: читайте мои обзоры — и вы будете в курсе проверенной (это важно) и актуальной информации.

Дело в том, что часто сами пишущие теряются в определениях и, мягко говоря, несут околесицу, далекую от истины.

Что представляет собой биржевой рынок

Биржевой рынок — это совокупность товаров, торгуемых на бирже, и сделки, совершаемые на этих площадках. К товарам относятся:

• ценные бумаги (акции, облигации);
• производные инструменты (фьючерсы, опционы);
• материальные и физические ценности (нефть, металлы, продовольствие).

Все, что проходит через биржу и обеспечивает ее функционирование, относят к биржевому рынку. Например, фондовый или срочный рынки являются составными частями биржевого.

История появления

Этимология слова «биржа» прослеживается из разных источников, но основное значение — «кошелек». Предтечами биржевых рынков в Европе — ярмарки. По сути дела, съезд торговцев в определенном месте и в оговоренное время породил современную форму торговых площадок.

В XIV-XVI веках в разных странах стихийно сформировались центры, где купцы вели торговлю и обмен деньгами по заранее определенным правилам.

Развитие промышленности и торговли, увеличение потока товаров между странами сделали необходимым условием постоянство функционирования таких заведений. Нидерланды, Бельгия, Италия, Англия и Германия — это страны, где раньше всего появились рынки, впоследствии ставшие называться биржей.

Функции

Выделяют следующие функции биржевого рынка:

1. Организует торги, которые будут прозрачными, открытыми для участников и доступными для отслеживания цен.
2. Определяет цену товаров, сформировавшуюся в результате рыночного торга.
3. Обеспечивает выполнение условий заключенных сделок.
4. Разрабатывает систему, по которой проходят сделки.
5. Разрешает вопросы и споры, возникающие между сторонами в процессе торгов.
6. Обеспечивает участников рынка необходимой информацией.

Остальные задачи направлены на точное и полное обеспечение и удовлетворение нужд торгующих сторон.

Как создаются

Старые биржи возникли в ходе развития товарно-денежных отношений в центрах рыночной торговли и ярмарочных городах, типа Брюгге, Лондона, Франкфурта, Милана.

Современные центры биржевой торговли возникают в крупных городах, обеспеченных коммуникациями и инфраструктурой. В России это, прежде всего, Москва и Санкт-Петербург.

Также необходимо наличие контрагентов — компаний, чьи ценные бумаги продаются, брокеров, которые обеспечивают интересы продавцов и покупателей. И не нужно забывать про организации, которые организуют жизнедеятельность биржи, — депозитарий, регистраторов, арбитраж.

Создавать биржевые рынки имеют право юридические и физические лица. Они определяют, чем будет заниматься организация, создают устав, оформляют учредительные документы.

Если процесс организации биржевого рынка прошел успешно, то формируется котировальный лист торгуемых инструментов и продаются места брокерам.

Виды площадок

Эти торговые организации делятся на следующие виды:

• фондовые;
• валютные;
• срочные;
• товарные.

На фондовых ведется торговля ценными бумагами, в основном акциями и облигациями.

Валютные торгуют валютой разных стран, являются огромными обменниками.

На товарных биржах продают контракты на поставку тех или иных товаров. На биржах торгуют цветными и драгметаллами, топливом, какао, кофе, сахаром, картофелем, зерновыми и масличными культурами, текстильными товарами, мясом и живым скотом, каучуком и пиломатериалами.

А вот со срочными рынками бывает путаница. Например, их называют фьючерсными. Это от неполного понимания сути.

Фьючерсы и опционы еще называют деривативами или производными инструментами. Это контракты с определенным сроком исполнения в будущем.

Производными они называются потому, что могут быть контракты на поставку как бензина, так и акций или облигаций.

Что такое внебиржевой рынок и чем он отличается от биржевого

Внебиржевой рынок — это сделки, проходящие мимо биржи. Например, встретились два человека, один отдал деньги, а второй акции или облигации, вот вам и внебиржевая сделка. Сейчас подобное проходит посредством интернета и в безналичной форме, но суть остается той же.

Это выгодно тем, что не платится комиссия посреднику (брокеру) и биржевой сбор.Но нет контроля над сделкой, обеспечения безопасности и безусловного выполнения договоренностей. В общем — делается на свой страх и риск.

Обычно сделки проводятся между доверяющими друг другу сторонами, но если вы новичок на рынке, то все операции нужно проводить через биржу. Пойти в пункт обмена валюты при банке или поменять на улице у незнакомого человека — я выберу легальный пункт обмена, какой бы выгодный курс у менялы на улице ни был.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

Главное отличие биржевого от внебиржевого рынка в том, что биржа устанавливает одинаковые правила для всех, а на внебиржевом каждый участник может выдвигать свои условия по каждой сделке или товару.

Участники биржевого рынка

Все субъекты деятельности биржи являются участниками биржевых торгов.

Биржа

Организация, которая формирует правила и условия для торговли, следит за их соблюдением, обеспечивает исполнение сделок в режиме реального времени. Является основой рынка.

Расчетная палата

Выполняет все расчеты по сделкам, проходящим на торговой площадке. На ней также лежит обязанность по регистрации всех сделок, принятию платежей, отслеживанию исполнения контрактов, регулированию правил расчетов. Это обеспечивает прозрачность, законность и исполнение биржевых операций.

Депозитарии

Организация, которая осуществляет хранение ценностей и денег, имеющих обращение на бирже.

Например, клиент вносит деньги на счет брокера, но эти суммы фактически хранятся в депозитарии. Купив акции, клиент вместо денег помещает на хранение в депозитарий купленные ценные бумаги.

Управлять ими депозитарий не имеет права. Это хранилище ценностей, призванное обеспечить безопасность для клиента, берущее за услуги комиссию.

Регистратор реестродержатель сделок

Ведет реестр владельцев ценных бумаг. Обычно эмитенты заключают договор, кто будет вести учет владельцев ценных бумаг, и платит ему за это. Биржевые игроки, покупая акции, автоматически учитываются регистратором, не платят за это комиссионные. На момент отсечения дивидендов по ценным бумагам регистратор фиксирует всех держателей и направляет список эмитенту.

Брокер

Посредник в биржевых сделках. Может быть юридическим и физическим лицом. Должен купить место на бирже и получить лицензию, оформив необходимые документы. После получения статуса брокера может привлекать клиентов и их деньги для торговли на рынке.

Распоряжение счетом возможно только в случае доверительного управления при заключении специального договора.

Дилер

Ведет биржевую торговлю за свои деньги и от своего имени. Это могут быть инвестиционные банки, различные фонды, корпорации. Именно мощные финансовые дилеры являются маркет-мейкерами ценных бумаг разных компаний. Они обеспечивают проспект эмиссии ценных бумаг, проводят листинг и обеспечивают исполнение сделок. Это финансовые монстры с огромными деньгами и возможностями.

Покупатель и продавец

Тот, кто продает или покупает на бирже, например, акции. Могут меняться местами в течение секунд. Стать в ряды продавцов и покупателей рынка может любой желающий, заключив договор с брокером.

Хеджеры

Люди и организации, страхующие сделки от рисков. Для этого на бирже заключаются срочные договоры, которые называются фьючерсы и опционы.

Правда, при хеджировании рисков возникает опасность потерять часть прибыли, если цена на товар вдруг вырастет. Многие производители предпочитают «синицу» хеджирования в руках, чем «журавля в небе», который может рухнуть вниз.

Хедж-фонды

Организации, занимающиеся уменьшением финансовых рисков для инвесторов, которые внесли деньги в фонд. Люди имеют деньги и хотят, чтобы они приносили прибыль, но боятся кризисов и крахов, тогда они несут деньги в фонды.

Арбитражер

Проводит арбитражные сделки на нескольких рынках с одним товаром в одно и то же время или на одном рынке в разные моменты времени. Колебания цен и их несовпадение на разных площадках является основой деятельности арбитражера.

Кем регулируется биржевой рынок

Полезные статьи

Что такое премаркет (premarket) и афтермаркет (aftermarket) на биржевых торгах и как на этом можно заработать?

Казино или финансовый инструмент: вся правда о том, что такое бинарные опционы в России

Какие виды биржевых сделок существуют, зачем они нужны и чем отличаются

Реально ли вернуть деньги от брокера-мошенника и как это грамотно сделать?

Законодательство государства, где зарегистрирована биржа, — основа для выработки нормативов торговой площадки. Регулирование ведется государством в виде принятия и корректировки общих законов о финансово-торговой системе. Это называется внешним регулированием биржевого рынка.

К внутреннему регулированию относятся правила, постановления и условия, принятые на торговой площадке и обязательные для исполнения всеми участниками.

Виды сделок на рынке

Кассовые (спотовые)

Это моментальные сделки на разных биржах, которые фиксируются и оформляются либо сразу, либо с отсрочкой в несколько дней. Цена и остальные условия фиксируются на момент исполнения и не подлежат пересмотру.

Форвардные

Вид срочной сделки, где продавец и покупатель обязуются оплатить сделку и выполнить поставку товара в оговоренный срок. Эти сделки без стандартного оформления, о нюансах контрагенты договариваются между собой.

Фьючерсные

Вид форвардной сделки, где продавец и покупатель обговаривают цену и срок реализации, остальные факторы четко прописаны в биржевых условиях и нарушаться не могут.

Опционные

В таких сделках покупатель или продавец имеют право купить (продать) товар по определенной цене в оговоренный срок. Но не обязаны это делать. Если контрагент отказывается от исполнения сделки, он платит заранее согласованную премию. Такого рода договоры применяются для хеджирования рисков.

Пролонгационные

Срочные сделки, которым продлили срок действия. Покупатель или продавец надеются извлечь прибыль при завершении договора. Но для продления срока обычно приходится платить премию.

Финансовые инструменты биржевого рынка

К ним относят:

• акции;
• облигации;
• фьючерсы;
• опционы;
• форварды;
• валюта.

Товары на биржевом рынке должны обладать стоимостью и быть ликвидными, то есть в любой момент их можно продать или купить.

Примеры биржевых рынков

Фондовые биржи:

• Нью-Йоркская NYSE;
• Биржа технологичных компаний NASDAQ;
• Лондонская LSE;
• Гонконгская HKEX.

Срочные:

• Нью-Йоркская торговая палата ICE;
• Европейская Eurex;
• Чикагская биржа опционов CBOE.

Товарные:

• Лондонская биржа металлов LME;
• Чикагская товарно-сырьевая CME.

Как получить доступ к рынку

Торговать на бирже может любой человек. Для этого заключите договор с лицензированным брокером.

Заключение

Покупать и продавать на бирже можно практически все. Нужно только узнать правила и нюансы торговли.

Для этого посетите мои страницы в соцсетях или сайт, внимательно прочтите информацию и удачно воспользуйтесь ею при зарабатывании денег. До встречи!