Пришло ли время инвестировать в ETF на нефть или поискать что-то другое?

Автор: / Дата: в 20:32 / Рубрика: ПИФ и ETF

Дневник инвестора: «Думай и богатей»

Приветствую! Заждались новых статей? Получите! 🙂

Всего три года назад вложения в нефть считались самыми перспективными. А сегодня вообще непонятно, стоит ли держать деньги в ETF на нефть или «переложить» их во что-то другое?

Как менялась стоимость нефтяных ETF за два последних года?

В 2015 году фьючерсы на американскую нефть упали на 30% по сравнению с 2014-м. А тот, в свою очередь, показал минус 46% по сравнению с итогами 2013-го. Впервые с конца 1990-х нефтяные фьючерсы падали два года подряд…

Акции крупнейших энергетических компаний: Chesapeake Energy Corp., Southwestern Energy Co. и Kinder Morgan Inc. подешевели на 77%, 74% и 63% соответственно.

Такое положение вещей спровоцировало резкий отток средств из фондов, копирующих нефтяные котировки. За первую половину апреля 2015-го из трех крупнейших нефтяных ETF США инвесторы вывели $288 млн. ($171,4 млн. пришлось на USO). Кроме фонда U.S. Oil Fund, отток зафиксировали и два других «гиганта»: iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN и ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil.

USO_2years

Причина проста. В апреле прошлого года котировки WTI восстановились почти до $54, отскочив от шестилетнего мартовского минимума в $43,46. Техасская нефть «подросла» на новостях о сокращении действующих буровых установок в США. В тот момент многие прогнозировали замедление сланцевого бума в Америке. За счет роста цен почти на $10 за баррель инвесторы смогли заработать десятки тысяч долларов и вывести деньги из ETF, зафиксировав прибыль.

Примеры нефтяных ETF

United States Oil Fund (USO). Самый крупный из нефтяных фондов. Инвестирует во фьючерсные контракты West Texas Intermediate и ориентируется на изменение спотовой цены. Из-за резкого оттока инвесторов фонд потерял почти $600 млн. в марте нынешнего года.

Ultra DJ-UBS Crude Oil (UCO) – фонд с «удвоением». Например, если цена на нефть выросла на 2%, то цена пая подскочит сразу на 4%. С другой стороны, потери инвестора тоже удваиваются. В начале лета 2014-го пай фонда оценивался в $200, а в январе 2016-го его цена упала до $8,8.

iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN (OIL). Ориентируется на фьючерсы на восточно-техасский сорт нефти (WTI) плюс доходность по казначейским облигациям.

Guggenheim Canadian Energy Income ETF (ENY) инвестирует в акции нефтяных компаний Канады.

XOP_priceSPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) ориентируется на одноименный индекс. Включает акции 57 компаний, которые разведывают и добывают нефть. К самым крупным относят Continental Resources Inc., SM Energy Co. и Southwestern Energy Co.

Есть фонды, которые вкладывают деньги в корзину товаров, среди которых есть и нефть. Например, iPath Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return ETN (DJP) отслеживает движение индекса Dow Jones-UBS Commodity. В корзину входит восточно-техасская нефть (16,7%), природный газ (8%) и медь (11,6%).

Кстати, с помощью ETF можно играть не только на росте нефти, но и на ее падении. На рынке продаются «обратные» фонды, чьи паи дорожают по мере того, как нефть дешевеет.
Например, VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI) утраивает обратное движение нефтяных котировок. Скажем, если нефть упала на 3%, то паи фонда выросли на 9%. Рекордный рост паи фонда показали в прошлом году. Со второго июня 2015 по 20 января 2016 паи подорожали в семь раз.

Шпаргалки по аббревиатурам

Нефтяных ETF на рынке представлено много. Как не запутаться в фондах и купить то, что нужно? Самый простой способ – обратить внимание на краткое обозначение (оно подскажет, что конкретный ETF ориентируется на нефтяные котировки).

Буквы OIL и DBO в названии фонда означают «нефть». «Нефть США» обозначается буквами USO. «Удвоение роста» прячется за буквами DXO, «удвоение падения» — обозначается SCO.

VNQ_REIT

Кстати, забыл еще об одном «жирном» плюсе инвестиций в нефтяные ETF. Цена на паи таких биржевых фондов фиксируется в долларах. А это значит, что при росте рублевой цены барреля нефти трейдер обязательно получит доход в рублях: либо на росте цены на нефть, либо на росте доллара к рублю.

Куда инвестировать в период дешевой нефти?

Пока нефть мари Brent «болтается» в районе $40 за баррель, можно не только периодически докупать подешевевшие ETF и акции нефтяных компаний (ведь до нуля они не упадут, потому что за бесплатно нефть вряд ли начнут раздавать, а так же учитывая что это не возобновляемый ресурс), но и подстраховаться — инвестировать на ММВБ часть средств во что-то альтернативное.

Кто выигрывает от низких цен на нефть в долгосрочной перспективе? Ее основные потребители — США, Китая и Япония! Почему?

  • Первое. Благополучие этих стран основано на потреблении. Ниже цена на нефть – больше денег у потребителей – больше покупок товаров и услуг – сильнее экономика
  • Второе. Дешевая нефть – это низкая инфляция и возможность обновить стратегические запасы. К примеру, экономика Китая экономит около $2 млрд. на каждом долларе снижения цены на «черное золото»
  • Третье. Периоды «слабой нефти» всегда совпадают с периодом «сильного доллара». Поэтому любые вложения в американские активы дают «двойную доходность»: от роста цены самого актива и от укрепления доллара

Какие биржевые фонды выбрать? Для инвестиций в рынок недвижимости США подойдет iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund или Vanguard REIT. Для рынков акций: Spider S&P500 SPY (США), iShares FTSE China 25 Fund (Китай) и iShares MSCI Japan Index Fund (Япония).

USO_SPY_GLD

Что касается конкретных компаний, которые выиграли от дешевого «черного золота», то в первую очередь это крупные потребители нефти и нефтепродуктов. Например: гиганты автомобилестроения (Volkswagen, Ford), производители алюминия (Century Aluminium и Alcoa) и авиакомпании (Jet Blue, Delta Airlines и IAG).

В тот же список можно включить и отечественных производителей удобрений «Акрон» и «Фосагро» – их акции подорожали больше остальных.

Еще один способ заработать на «нефтяных качелях»: торговать российским рублем, курс которого практически напрямую зависит от цены на нефть. Рекомендую делать это на Московской бирже через надежного брокера. Если эта возможность вас заинтересовала, то рекомендую посетить этот бесплатный онлайн вебинар Дмитрия Михнова.

А что Вы думаете по поводу ETF на нефть? Стоит ли инвестировать туда в расчете на то, что рано или поздно нефть отыграет свое падение? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями в соцсетях!