Дневник инвестора: «Думай и богатей»
Или как получать от 60% годовых на свои вложения

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля и почему это так важно?

Приветствую! Уверен, что о диверсификации активов слышали все. Но как показывает опыт моих знакомых, каждый понимает под диверсификацией что-то свое.

Например, мой бывший одноклассник разложил все накопления по трем разным банкам и… спит спокойно. Коллега увлекся инвестициями на Форекс и вложился в три ПАММ-счета у одного брокера. И уверен, что на 100% выполнил рекомендацию «не класть все яйца в одну корзину».

Хотя на самом деле диверсификация инвестиционного портфеля это распределение активов таким образом, чтобы минимизировать все торговые и неторговые риски (об этом я уже писал как-то раз...) и исключить потенциальные убытки. И сегодня я расскажу о том, чем «правильная» диверсификация отличается от «ложной».

Виды диверсификации

Сначала я хотел написать короткую заметку (и в принципе так и поступил), но потом решил, что немного теории еще никому не помешало и статья снова вылилась в длиннопост!

По валютам

Инвестируя в одной валюте (неважно, в рублях или долларах), Вы ставите свой портфель в зависимость от ее устойчивости. За примерами далеко ходить не нужно. В октябре 2016-го российский рубль стоит в два раза дешевле, чем три года назад.

currency_map

Теперь предположим, что все Ваши деньги были инвестированы в рублевые активы. Чтобы компенсировать падение нацвалюты, доходность такого портфеля должна была составлять около 33% годовых! А ведь хороший портфель должен еще покрывать инфляцию. И приносить инвестору дополнительный доход…

Валютная диверсификация сглаживает подобные «перекосы». Инвестировать нужно и в рублях, и в долларах США, и в евро. Если сумма крупная – то и в швейцарских франках, британских фунтах и других валютах.

Чем «длинней» срок инвестиций – тем нужнее валютная диверсификация!

По странам

Почти каждый год ТОП-10 стран для инвестиций выглядит по-разному. Когда-то сумасшедший рост демонстрировал Китай, в другие периоды инвесторы активно вкладывали в экономику США. Время от времени портфель инвестиций стоит пересматривать, переводя часть денег в быстрорастущие или, наоборот, безопасные регионы.

По типам финансовых активов

Инвестировать нужно в активы, не связанные между собой напрямую. А еще лучше – включить в портфель активы с негативной корреляцией (падает один – растет другой). Вот примеры таких «антагонистов»: цена на золото или нефть и цена на доллар США, акции и облигации.

Условный портфель: два вклада в разных банках, квартира в Москве и в Италии(один из самых дешевых регионов сегодня) для сдачи в аренду, ПИФ «IT сектор», пакет дивидендных акций на ИИС, ОМС в третьем банке, накопительная программа unit-linked (Чехия), собственный бизнес по франшизе (кофейня). Сразу оговорюсь, что пример условный – настоящий набор активов формируется под цели, сроки и размер капитала. В нашем условном портфеле падение одного актива (ставки по вкладам) компенсируется ростом других (IT-сектор и трейдинг).

eggs

Почему не может рухнуть «все и сразу»? Потому что инвесторы очень чутко реагируют на изменения на финансовых рынках. И даже в период затяжных кризисов есть активы, куда «перетекают» капиталы со всего мира, толкая вверх его стоимость. Классический пример – золото, которое резко дорожает в момент нестабильности на рынке ценных бумаг.

По инструментам

Диверсификация по инструментам – это разброс инвестиций по активам в пределах одного вида. Проще сразу объяснить на примерах:

  • Недвижимость: покупка жилых и коммерческих объектов, ETF и ПИФы недвижимости
  • Золото: слитки, монеты, ОМС
  • Вклады: срочные, с пополнением и мультивалютные
  • Бизнес: парикмахерская, СТО, мини-пекарня

По компаниям

Здесь еще проще. Инвестиции в один актив нужно дополнительно разделить между организациями-конкурентами. Оформлять вклады не в одном, а в нескольких банках. Открывать торговые счета у разных брокеров и управляющих. Страховаться не в одной страховой компании.

Институциональная диверсификация снижает неторговые риски: банкротство банка, мошенничество брокера или уход страховщика с рынка.

Примеры неполной диверсификации

О диверсификации портфеля знают все начинающие инвесторы. Многие даже используют эти принципы на практике. Однако не всякая диверсификация «одинаково полезна».

weights_little

Привожу несколько примеров «ложной» диверсификации:

В чем ошибка? Все деньги инвестированы в активы на российском рынке – нет страновой диверсификации. А если Вы инвестируете только в рублях, то портфель не сбалансирован и по валютам.

  • Пример №2. Деньги вложены в ПАММ-счета и доверительное управление

В чем ошибка? Во-первых, все инструменты относятся к категории агрессивных и высокорискованных (зато у всех потенциально высокая доходность). Во-вторых, в той или иной степени они принадлежат к одному сегменту – рынку Форекс

В-третьих, риск будет еще выше в случае, если не сделана широкая диверсификация платежных систем (обычно любители форекса и хайпов почему-то предпочитают хранить деньги там...). Например, Вы используете только кошелек Perfect Money. В случае блокировки системы инвестор потеряет все деньги на счету!

Такие прецеденты уже были. В мае 2013 года популярная электронная платежная система Liberty Reserve была уничтожена действиями федеральных властей США по обвинению в отмывании денег. Общий оборот денег в Liberty Reserve оценивался в $6 млрд. К моменту закрытия системы ее пользовались около миллиона человек.

Сегодня кроме популярной Perfect Money для онлайн-инвестиций используют и другие платежные системы: Яндекс.Деньги, WebMoney, AdvCash и даже Bitcoin.

last-chance

  • Пример №3. Деньги вложены в недвижимость для сдачи в аренду: жилая и коммерческая в Москве (покупка объектов), курортная в Испании и Греции (через ETF недвижимости). В таком портфеле учтена страновая и валютная диверсификация.

В чем ошибка? Все деньги инвестированы в один сегмент – недвижимость. Обычно спрос и цены на недвижимость падают или растут по всему миру одновременно. Инвестор не покроет неизбежные «просадки» ростом других активов.

Применяем на практике

Полезные статьи

Если Ваш инвестиционный капитал составляет $100-500, то в диверсификации особого смысла нет. Но чем крупнее сумма инвестиций и длинней срок, тем больше должно быть «корзин» для «яиц».

Кстати, многие управляющие за рубежом снова замерли в ожидании кризиса. Кризиса не внутреннего (как сейчас в России), а масштабного и серьезного. Когда он начнется и насколько затянется, пока не знает никто… Но грамотно составленный портфель позволит пережить любой кризис с минимальными потерями!

Что я имею в виду под грамотной диверсификацией? В начале я бы хотел показать вам модель идеального портфеля:

diversifikatsiya-ideal

Думаю так гораздо понятнее. В «сферическом в вакууме» мире финансовых инструментов в правильном портфеле должно быть всего 2 идеально кореллирующих инструмента (А и В). Т.е. нам понадобится «актив» и «антиактив» имеющие одинаковую потенциальную доходность, но обладающие свойством взаимокомпенсации. Таким образом их средняя всегда будет равна доходности каждого по отдельности, но(!) без просадок.

Конечно же в реальном мире, к сожалению, таких инструментов перфекционизма нет. Однако именно к этой модели стоит стремиться, а эта мысль должна стать центральной осью вашего портфеля. Точно такой же подход я применяю в сборке своего публичного инвестпортфеля и вот к чему стремлюсь:

diversification_investments

А какую диверсификацию используете Вы при формировании инвестиционного портфеля? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

P.S. Мой портфель инвестиций построен по тому же принципу, но динамику каждого компонента я считаю сам.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Михаил

    У Вас получаются отличные статьи, но есть один нюанс, нигде не указана дата написания статьи, это не позволяет определить актуальность информации. Если для Вас это не критично, указывайте хотя бы год написания или оставляйте в выводе комментарии о актуальности изложенной информации. Спасибо!

    • Владимир

      Спасибо за замечание, обязательно сделаю!

Добавить комментарий
Рекомендую
Adblock detector